Tetap

Apakah Nisbah Perlindungan Caj Tetap (FCCR)?

Nisbah perlindungan caj tetap mengukur keupayaan firma untuk menampung caj tetapnya, seperti pembayaran hutang, perbelanjaan faedah dan perbelanjaan pajakan peralatan. Ia menunjukkan betapa pendapatan syarikat dapat menampung perbelanjaan tetapnya. Bank sering melihat nisbah ini apabila menilai sama ada untuk memberi pinjaman kepada perniagaan.

Takeaways Utama

FCCR menunjukkan betapa pendapatan syarikat meliputi caj tetap. Pelanggan sering menggunakan nisbah perlindungan caj tetap untuk menilai kebolehpercayaan kredit syarikat. Hasil nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa sesebuah syarikat dapat mencukupi dengan bayaran tetap berdasarkan pendapatan semasa.

Formula untuk Nisbah Perlindungan Caj Tetap adalah:

Ku $\begin{matrix} F C C R = \frac{E B Saya T + F C B T}{F C B T + i} \\ di mana: \\ E B Saya T = pendapatan sebelum faedah dan cukai \\ F C B T = caj tetap sebelum cukai \\ i = minat \end{matrix} \ begin {aligned} & FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \ & \ textbf {where:} \ & EBIT = \ text {earnings before interest and taxes} \ & FCBT = \ text { sebelum cukai} \ & i = \ text {interest} \ \ end {aligned}$ FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT di mana: EBIT = pendapatan sebelum faedah dan cukaiFCBT = caj tetap sebelum teksi = faedah

Bagaimana Mengira Nisbah Perlindungan Caj Tetap

Pengiraan untuk menentukan keupayaan syarikat untuk menampung caj tetapnya bermula dengan pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) daripada penyata pendapatan syarikat dan kemudian menambah perbelanjaan faedah, perbelanjaan pajakan, dan caj tetap lain. Seterusnya, EBIT diselaraskan dibahagikan dengan jumlah caj tetap ditambah faedah. Hasil nisbah 1.5, sebagai contoh, menunjukkan bahawa syarikat mempunyai $ 1.50 pendapatan untuk setiap $ 1 hutang yang telah ditanggung dan sihat secara kewangan.

Nisbah Perlindungan Caj Tetap

Apakah Nisbah Perlindungan Caj Tetap Beritahu Anda?

Nisbah caj tetap biasanya digunakan oleh para peminjam yang ingin menganalisis jumlah aliran tunai sebuah syarikat yang tersedia untuk pembayaran hutang. Nisbah rendah sering mendedahkan kejatuhan pendapatan dan boleh menjadi buruk bagi syarikat, yang merupakan peminjam keadaan cuba untuk menghindari.

Akibatnya, banyak peminjam menggunakan nisbah liputan, termasuk nisbah masa yang diperolehi faedah (TIE) dan nisbah liputan caj tetap, untuk menentukan kemampuan syarikat untuk mengambil dan membayar hutang tambahan. Sebuah syarikat yang boleh menutup caj tetap pada kadar yang lebih cepat daripada rakan sebayanya bukan sahaja lebih efisien tetapi lebih menguntungkan. Ini adalah sebuah syarikat yang mahu meminjam untuk membiayai pertumbuhan dan bukannya melalui kesusahan.

Jualan syarikat dan kos yang berkaitan dengan jualan dan operasi adalah maklumat yang ditunjukkan pada penyata pendapatannya. Sesetengah kos adalah kos berubah dan bergantung kepada jumlah jualan dalam tempoh masa tertentu. Apabila kenaikan jualan, begitu juga kos pembolehubah. Kos lain tetap dan perlu dibayar tanpa mengira sama ada perniagaan mempunyai aktiviti.

Kos tetap ini termasuk item seperti bayaran pajakan peralatan, pembayaran insurans, pembayaran ansuran hutang sedia ada dan bayaran dividen pilihan.

Contoh Nisbah Perlindungan Caj Tetap dalam Penggunaan

Matlamat nisbah liputan caj tetap adalah untuk melihat seberapa baik pendapatan dapat menampung caj tetap. Nisbah ini banyak seperti nisbah TIE, tetapi ia adalah ukuran yang lebih konservatif, dengan mengambil tambahan caj tetap, termasuk perbelanjaan pajakan.

Nisbah perlindungan caj tetap sedikit berbeza dari TIE, walaupun tafsiran yang sama dapat diterapkan. Nisbah perlindungan caj tetap menambah pembayaran sewa kepada EBIT dan kemudian dibahagikan dengan jumlah perbelanjaan bunga dan pajakan. Sebagai contoh, katakan Syarikat A rekod EBIT $ 300, 000, pembayaran pajakan sebanyak $ 200, 000 dan perbelanjaan faedah sebanyak $ 50, 000.

Pengiraan adalah $ 300, 000 ditambah $ 200, 000 dibahagikan dengan $ 50, 000 ditambah $ 200, 000, yang $ 500, 000 dibahagikan dengan $ 250, 000, atau nisbah cakupan caj tetap 2x. Perolehan syarikat adalah dua kali lebih besar daripada kos tetapnya, yang rendah. Seperti TIE, nisbah yang lebih tinggi, lebih baik.

Had Nisbah Perlindungan Caj Tetap

FCCR tidak menganggap perubahan pesat dalam jumlah modal bagi syarikat-syarikat baru dan berkembang. Formula ini juga tidak menganggap kesan dana yang diambil daripada pendapatan untuk membayar cabutan pemilik atau membayar dividen kepada pelabur. Peristiwa ini memberi kesan pada input nisbah dan boleh memberikan kesimpulan yang mengelirukan kecuali metrik lain juga dipertimbangkan.

Atas sebab ini, apabila bank menilai kelayakan kredit syarikat untuk pinjaman, mereka biasanya melihat tanda aras lain sebagai tambahan kepada nisbah liputan caj tetap untuk mendapatkan pandangan yang lebih lengkap tentang keadaan kewangan syarikat.

Isi kandungan: