Stan Weinstein menggariskan prinsip analisis peringkat dalam buku 1988 nya "Rahsia untuk Menguntungkan di Bull dan Bear Markets." Teks klasik ini membuka pintu untuk ramai bukan profesional untuk melaksanakan posisi jualan pendek pertama mereka kerana penerangan terperinci mengenai pemasaan yang paling sesuai untuk strategi ini mengatasi ketidakselesaan semulajadi untuk menjual pertama dan membeli kedua.
Tetapi konsepnya yang abadi jauh melebihi beberapa prinsip jualan singkat. Buku ini menganjurkan tindakan pasaran ke dalam segmen yang menilai dinamik harga dalam kitaran berterusan bahagian bawah, penjejakan, arah aliran, puncak, pecahan dan aliran menurun. Setiap peringkat ini menjana pelbagai peluang perdagangan dan pelaburan yang memanfaatkan keadaan semasa.
Orang awam cenderung untuk memberi tumpuan secara eksklusif pada Peringkat 2, atau tahap uptrend, mencari untuk membeli tinggi dan menjual lebih tinggi. Orang ramai bingung apabila keadaan berubah, tidak lagi memihak kepada strategi jangka panjang yang disesuaikan daripada buku atau laman web yang popular. Pendidikan ringkas mengenai prinsip Weinstein mengurangkan risiko yang berkaitan dengan miopia ini, membolehkan peniaga membuat keputusan bermaklumat apabila pasaran berpaling terhadap kedudukan mereka, seperti yang dilakukan semasa rentang, pembetulan dan aliran menurun.
Mari kita periksa tahapan, mengenalpasti atribut dan menggariskan jenis jawatan yang paling baik dalam setiap fasa pasaran. Perlu diingat bahawa konsep-konsep ini adalah bingkai masa yang bebas, bermakna mereka berfungsi dengan baik pada carta masa harian, harian, mingguan dan bulanan, menjadikan mereka alat sokongan yang sangat baik untuk pedagang, pemasar pasaran, dan pelabur jangka panjang.
Peringkat 1: Selimut
Peringkat pertama bermula pada akhir aliran menurun, apabila keselamatan memasuki proses pembentukan asas. Bahagian bawah ini boleh menjadi mudah atau rumit, tetapi mereka mempunyai satu perkara yang sama: Pemegang saham baru menggantikan pengawal lama, dan seterusnya menggantikan ketakutan dengan harapan yang akhirnya akan menjadi tamak. Membeli awal dalam pembinaannya tidak berfungsi dengan baik kerana dinamik penggantian orang ramai boleh mencetuskan ujian kompleks dan barisan baru sebelum sokongan ditubuhkan.
Pengumpulan cenderung mempercepatkan berhampiran corak akhir, mencetuskan satu set pancaran kelantangan lebih tinggi dari purata yang menunjukkan minat belian yang bersemangat. Kelantangan ke atas baki (OBV) dan alat pengedaran akumulasi lain yang lebih rendah dengan harga dan menjadikannya lebih tinggi, mencerminkan prospek teknikal yang baru menaik. Perhatikan dengan teliti apabila penunjuk ini menunjukkan peningkatan yang lebih tinggi daripada tindakan harga di dalam pangkalan, kerana ini boleh menandakan pelarian yang akan berlaku di Tahap 2.
Penembusan asas seringkali memicu jurang besar pada jumlah yang tinggi yang kekal lama, memaksa untuk memasuki jawatan dalam corak penyatuan yang tinggi dan bukan pengunduran yang menguji sokongan baru. Apabila ia berlaku, perdagangan mundur menawarkan ganjaran yang luar biasa: risiko kerana peralihan ke tahap kedua cenderung untuk bekerja dengan kebolehpercayaan, dengan beberapa penolakan yang gagal, yang membolehkan berhenti ketat.
Peringkat 2: Uptrend
Arah aliran menaik menandakan permulaan Tahap 2, tempoh di mana para peserta pasaran dapat membeli secara agresif, terutama pada fasa awal. Uptrend baru cenderung untuk menarik sekumpulan kecil pembeli yang komited di awal dan satu kumpulan besar pembangkang lemah dan pengikut lebih dekat ke akhir. Sebaliknya, fasa awal aliran menaik cenderung menimbulkan tindakan harga terancang dengan siri yang tinggi tinggi dan paras terendah yang lebih tinggi, sementara trend menaik tahap akhir cenderung meludahkan segala macam perangkap, larian berhenti dan kegagalan. Ini berlaku kerana orang dalam pasaran mengambil perhatian terhadap peningkatan aliran meningkat dan menggunakan kemahiran khusus mereka untuk mengecil tangan lemah dan penyambung akhir.
Pertengahan Peringkat 2 sering mencetak jurang kesinambungan kelantangan tinggi yang menandakan titik tengah arah aliran menaik. Lonjakan ini ke tempat yang lebih tinggi juga menandakan pengenalan rasmi tangan yang lemah ke dalam perdagangan. Penyedia awal perlu mengetatkan perhentian apabila aliran meningkat mempamerkan keamatan emosi ini, kerana tindakan harga mungkin semakin tidak menentu, walaupun trend menaik tahap akhir dapat menghasilkan tindakan harga yang paling menegak dan membina keuntungan keuntungan segmen mana-mana dalam peringkat kedua.
Peringkat 3: Teratas
Peralihan dari Tahap 2 hingga Tahap 3 tidak berlaku dalam bar harga tunggal kerana fasa pertama corak topping termasuk fasa terakhir aliran menaik, dengan puncak rali menandakan tahap rintangan pertama dalam jajaran yang berubah-ubah. Di samping itu, penyatuan dalam aliran uptrend boleh menghasilkan harga yang lebih tinggi, jadi corak topping tidak dapat disahkan sehingga permulaan Peringkat 4. Walau bagaimanapun, puncaknya mempamerkan ciri-ciri serupa yang membolehkan peniaga dan pemasar pasaran membuat keputusan mengenai arah keselamatan.
Corak topping sah menunjukkan pengedaran aktif kerana tangan yang kuat mengambil keuntungan dan bergerak kembali ke luar. Seperti halnya bahagian bawah, OBV dan alat-alat pengedaran akumulasi lain mengukur proses ini dengan ketepatan yang besar, terutama apabila aktiviti volum menurun menyebabkan harga turun. Walau bagaimanapun, tidak ada tempoh masa yang sempurna untuk menyiapkan bahagian atas, menjadikannya mudah untuk ditangkap dalam senario risiko ganjaran yang lemah, terutamanya dengan jualan pendek yang mencari keuntungan dari kerosakan.
Top matang cenderung kehilangan keanjalan, dengan bar harga gagal mencapai separuh bahagian atas julat. Tindakan harga yang lemah ini memperlihatkan minat yang semakin memudar oleh beberapa pembeli bersemangat yang tersisa dalam sistem, seterusnya membolehkan graviti untuk mengawal. Purata perantaraan bergerak mula menjajarkan dengan tahap sokongan utama, menambah tenaga kepada pecahan yang seterusnya, yang memaparkan gelung maklum balas yang positif. Domino teknikal jatuh, satu demi satu, sementara pemegang saham terperangkap terpaksa menyerah.
Peringkat 4: Downtrends
Pecahan ini menandakan permulaan aliran menurun Tahap 4, apabila penjual mengawal tindakan harga, sering menjatuhkan sekuriti ke tahap tertekan yang tidak dijangka oleh lembu optimis. Kekecewaan dan kehilangan kepercayaan mencirikan masa tidak selesa ini, yang boleh mengambil masa yang lama untuk bekerja melalui sistem. Tahap ini sering bermula pada turun naik yang tinggi tetapi berakhir dengan turun naik yang rendah kerana sikap apatis dan tidak tertarik telah menanggung beban mereka, menjatuhkan jumlah keselamatan ke paras terendah.
Posisi pendek yang diambil pada awal trend menurun membawa risiko yang lebih tinggi dan ganjaran yang lebih tinggi daripada keterlambatan. Sentimen Bullish masih hidup dan baik pada permulaan Peringkat 4, menggalakkan pembeli berdaging untuk memasuki dagangan manakala algoritma pemangsa menanggalkan peregangan menegak kerana pecah menarik minat amatur dengan kemahiran menjual pendek yang lemah. Walau bagaimanapun, ketidaktentuan yang tinggi juga memaksa sekuriti jatuh jauh lebih cepat daripada yang mereka bangkit, yang membolehkan kedudukan yang tepat pada masanya untuk menempah keuntungan windfall.
Arah aliran peringkat akhir dapat berubah menjadi peperangan, dengan peserta berpindah ke peluang lain. Ironinya, jualan pendek yang diambil pada masa ini menunjukkan kebolehpercayaan yang sangat baik kerana keselamatan itu jatuh dari beratnya sendiri, dan bahagian pasaran itu tidak lagi penuh dengan amatur. Walau bagaimanapun, isu-isu ini juga memperlihatkan kelemahan yang lebih besar kepada kejutan berita positif yang membangkitkan semangat kenaikan harga dan membenarkan proses pembinaan asas bermula sekali lagi.
Garisan bawah
Analisis tahap Stan Weinstein menawarkan peserta pasaran satu alat yang ampuh untuk mengenal pasti keadaan pasaran semasa dan membuat penyelarasan yang cepat terhadap strategi dan amalan pengurusan risiko.
