Nilai nilainya istilah merujuk kepada nilai atau harga spot aset asas dalam perdagangan derivatif, sama ada pilihan, niaga hadapan, atau perdagangan mata wang. Nilai ini membantu melihat perbezaan antara jumlah yang dilaburkan dan jumlah keseluruhan yang berkaitan dengan keseluruhan transaksi. Nilai nod dihitung dengan mendarabkan unit dalam satu kontrak dengan harga spot.
Walaupun kedua-duanya menerangkan nilai keselamatan, nilai nada adalah berbeza daripada nilai pasaran. Nilai pasaran pada umumnya digunakan untuk menggambarkan permodalan pasaran syarikat awam yang didagangkan. Ia juga boleh digunakan untuk menggambarkan harga aset yang akan di pasaran terbuka. Untuk mendapatkan nilai pasaran, jumlahkan jumlah saham tertunggak dengan harga saham semasa. Tetapi bagaimana anda mengira nilai nosional kontrak niaga hadapan?
Takeaways Utama
- Nilai nilainya istilah merujuk kepada nilai atau harga spot aset asas dalam perdagangan derivatif. Pengiraan nilai nosional kontrak niaga hadapan menentukan nilai aset yang mendasari kontrak niaga hadapan. Untuk mengira nilai nosional kontrak niaga hadapan, Saiz kontrak didarab dengan harga per unit komoditi yang diwakili oleh harga tempat. Nilai nosional membantu para pelabur memahami dan merancang risiko kerugian.
Mengira Nilai Nosional Kontrak Masa Depan
Pengiraan nilai nosional kontrak niaga hadapan menentukan nilai aset yang mendasari kontrak niaga hadapan. Harga spot adalah harga semasa komoditi. Untuk berbuat demikian, saiz kontrak didarab dengan harga seunit komoditi yang diwakili oleh harga spot.
Nilai nosional = Saiz kontrak x Harga tempat
Sebagai contoh, satu kontrak kacang soya terdiri daripada 5, 000 lembu kacang soya. Pada harga spot $ 9, nilai nosional kontrak niaga hadapan kacang soya adalah $ 45, 000, atau 5, 000 lembar kali harga spot $ 9.
Memahami Pengiraan Nilai Notional
Pengiraan nilai notional mendedahkan jumlah nilai aset atau komoditi asas kontrak kawalan. Seperti contoh kacang soya, satu kontrak kedelai mewakili $ 45, 000 aset itu. Tetapi angka itu tidak sama dengan nilai pasaran opsyen, iaitu berapa banyak kontrak opsyen yang kini berdagang di pasaran.
Nilai pasaran opsyen = Harga opsyen x Tuntutan atas aset asas
Jika kontrak kedelai dalam contoh di atas perdagangan pada $ 2, maka nilai pasaran opsyen akan menjadi $ 10, 000 atau $ 2 pilihan harga kali 5, 000 bushels. Perbezaan nilai nilainya dan nilai pasaran opsyen adalah disebabkan oleh hakikat bahawa opsyen menggunakan leverage.
Mengapa Nilai Nosional Penting
Nilai nosional adalah kunci untuk menguruskan risiko. Secara khususnya, nilai nosional boleh digunakan untuk menentukan nisbah lindung nilai, yang menunjukkan jumlah kontrak yang diperlukan untuk melindung nilai risiko pasaran. Pengiraan nisbah lindung nilai adalah:
Nisbah Hedge = Nilai pada risiko รท Nilai nilainya
Nilai berisiko adalah jumlah portfolio pelabur yang berisiko-atau tertakluk kepada kerugian yang berkaitan dengan pasaran tertentu. Sebagai contoh, pelabur mempunyai kedudukan $ 5 juta dalam kacang soya yang mereka ingin melindung nilai daripada kerugian masa hadapan. Mereka akan menggunakan kontrak niaga hadapan untuk berbuat demikian.
Melanjutkan dengan contoh niaga hadapan kacang soya dari atas, ia akan mengambil kira 111 kontrak niaga hadapan kacang soya di atas untuk melindung nilai mereka, atau, $ 5 juta dibahagikan dengan $ 45, 000.
Nilai notional membantu pelabur memahami dan merancang risiko kerugian. Ia mungkin mengambil sejumlah kecil wang untuk membeli kontrak pilihan terima kasih kepada leverage, namun, pergerakan harga aset yang mendasar dapat membawa kepada perubahan besar dalam akaun pelabur.
Nilai nosional adalah kunci untuk menguruskan risiko, kerana ia membantu pelabur memahami dan merancang risiko kerugian.
Kontrak Hadapan dan Pasaran
Terdapat dua peserta utama dalam pasaran niaga hadapan. Hedgers berusaha untuk menguruskan risiko harga mereka untuk komoditi, dan spekulator mahu keuntungan turun naik harga komoditi. Spekulator memberikan banyak kecairan kepada pasaran niaga hadapan. Kontrak niaga hadapan membenarkan spekulator mengambil risiko yang lebih besar dengan modal kurang disebabkan oleh tahap leverage yang tinggi.
Kontrak niaga hadapan adalah derivatif kewangan dengan nilai berdasarkan aset asas. Mereka didagangkan di bursa berpusat seperti Chicago Mercantile Exchange (CME) Group atau Intercontinental Exchange (ICE). Pasaran niaga hadapan bermula pada tahun 1850-an di Chicago dengan para petani berusaha untuk melindung nilai pengeluaran tanaman mereka. Petani boleh menjual kontrak niaga hadapan untuk mengunci harga tanaman mereka. Ini membolehkan mereka tidak peduli tentang turun naik harga harian harga spot. Pasaran niaga hadapan telah berkembang untuk merangkumi komoditi lain, seperti niaga hadapan tenaga, kadar faedah niaga hadapan, dan niaga hadapan mata wang.
Harga Hadapan
Tidak seperti saham yang boleh wujud selama-lamanya, niaga hadapan mempunyai tarikh tamat tempoh dan terhad pada tempoh mereka. Kontrak niaga depan bulan hadapan adalah kontrak dengan tarikh tamat tempoh terdekat dan biasanya nilai paling dekat dengan harga spot.
Harga kontrak niaga hadapan bulan mungkin jauh berbeza daripada kontrak beberapa bulan lagi. Ini membolehkan pasaran cuba meramalkan penawaran dan permintaan bagi komoditi yang semakin meningkat.
