Bagi apa-apa kewajipan hutang yang dianggap sepenuhnya bebas risiko, pelabur mesti mempunyai keyakinan penuh bahawa prinsipal dan faedah akan dibayar sepenuhnya dan tepat pada masanya. Aspek iman kewajiban hutang diukur oleh penarafan kredit negara. Sama seperti penarafan kredit individu ditentukan oleh sejarah peminjaman dan pembayaran baliknya, begitu juga sejarah kewangan kerajaan yang diteliti. Dari semasa ke semasa, kerajaan akan meminjam dana dari negara dan pelabur lain melalui pinjaman dan bon. Penyelenggaraan dan pembayaran balik bon-bon ini diukur dengan teliti oleh institusi kewangan untuk kepercayaan kredit. Khususnya, institusi kewangan ini melihat sejarah peminjaman dan pembayaran balik kerajaan, tahap hutang terkumpul dan kekuatan ekonominya.
Salah satu syarikat penarafan kredit yang paling popular, Standard and Poor's, telah memberi kerajaan AS penarafan tertinggi kedua tertinggi iaitu AA +. Oleh kerana bon kerajaan AS disokong oleh kerajaan AS dan Amerika Syarikat mempunyai ekonomi yang paling berkuasa di dunia, bon-bon ini secara meluas dianggap bebas risiko. Apabila anda membeli bon jenis ini, kerajaan AS menjamin bahawa faedah dan prinsipal akan dibayar mengikut perjanjian bon. Iaitu, mereka menjamin bahawa pembayaran akan dibayar tepat pada waktunya dan sepenuhnya.
Hanya kemerosotan monumental dalam ekonomi atau, mungkin, keadaan yang sangat jarang berlaku semasa masa perang akan menghalang kerajaan AS daripada membayar balik hutang jangka pendek atau jangka panjangnya. Walau bagaimanapun, walaupun peristiwa sedemikian tidak mungkin menyebabkan kerajaan AS ingkar, kerana ia mempunyai keupayaan untuk mencetak wang tambahan (dasar monetari) atau meningkatkan cukai (dasar fiskal) jika modal tambahan diperlukan.
(Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai isu-isu bon persekutuan, lihat artikel kami Dasar-dasar Isu-isu Terbitan Persekutuan .)
Penasihat Insight
Peter J. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU®
Crystal Brook Advisors, New York, NY
Ramai orang menganggap bon kerajaan AS sebagai "bebas risiko" kerana terdapat peluang yang sangat tipis bahawa negara akan lalai.
Pada pendapat saya, risiko kadar faedah kini menjadi kebimbangan yang lebih besar. Pembayaran kupon kerajaan AS akan membayar anda ditetapkan pada terbitan, tetapi pasaran dapat menimbulkan ketidakstabilan untuk masalah yang akan menyebabkan harga (pokok) kenaikan dan jatuh dalam jangka hayat (jangka waktu) bon tersebut. Sekiranya kadar faedah pasaran berubah sementara kupon anda tetap, ini boleh menyebabkan pelaburan anda berubah nilai. Juga, jika anda memilih untuk menjual bon anda sebelum matang anda mungkin mengalami penurunan prinsipal.
Seperti semua pelaburan, risiko adalah sebahagian daripada proses. Melabur dengan pengetahuan, jadi anda tahu apa risiko anda dan kesannya terhadap modal anda.
