Hadiah Nobel dalam Sains Ekonomi tidak semestinya mengiktiraf ide-ide terbaru atau yang paling "canggih" dalam bidang ekonomi dan kewangan, tetapi sebaliknya memberi tumpuan kepada mereka yang menggunakan pendekatan tunggu dan lihat yang lebih. Lagipun, Merton dan Scholes tidak mendapat hadiah sehingga 1997, lama selepas formula harga pilihan mereka telah menjadi alat di mana-mana untuk pedagang dan pengurus portfolio.
, kita akan melihat beberapa pemenang masa lalu yang sumbangannya sangat terkenal dan bermanfaat untuk kehidupan sehari-hari kita.
Mengenai Hadiah
Almarhum Alfred Nobel tidak membuat keputusan untuk ekonomi dalam kehendaknya seperti yang dia lakukan untuk kesusasteraan, fizik, kimia, perubatan dan kedamaian. Hadiah Nobel untuk Sains Ekonomi tidak timbul sehingga tahun 1968, apabila Bank of Sweden menubuhkannya pada ulang tahun ke-300nya sebagai ingatan kepada Alfred Nobel.
Juga ambil perhatian, kriteria untuk hadiah itu diperluaskan pada tahun 1995 untuk merangkumi sains sosial secara keseluruhan, jadi sumbangan dalam bidang seperti sosiologi dan sains politik juga boleh diiktiraf. Mereka sering saling berkaitan dalam teori ekonomi moden kerana kerajaan, syarikat dan individu semua berusaha menyelesaikan masalah yang sama dan memperuntukkan sumber yang sama.
Terakhir, anugerah hanya dapat diberikan kepada orang yang hidup. Malangnya, untuk pemain hebat seperti Adam Smith dan John Maynard Keynes, tidak akan ada hadiah beranak (layak).
Teori Ekonomi Luangkan Masa untuk Buktikan
Dalam bidang ekonomi, lebih daripada kebanyakan bidang, ia mengambil masa bertahun-tahun untuk sesuatu teori atau penemuan yang benar-benar terbukti berkesan atau bahkan betul. Kajian ekonomi, terutama makroekonomi, biasanya merupakan trend dan kitaran, kejutan pasaran dan kajian semula. Sebagai contoh, jika teori seseorang adalah bagaimana inflasi bertindak balas pada awal dan akhir pasaran lembu, ia boleh mengambil masa 10 tahun atau lebih untuk sampai ke penghujung pasaran lembu, dan data ekonomi bersejarah mungkin terhad atau sukar untuk dikaitkan dengan sekarang.
Walau bagaimanapun, dalam masa yang sama, ahli ekonomi yang mempunyai pandangan yang benar-benar mengubah bidang itu dapat diiktiraf oleh jawatankuasa. Memenangi anugerah itu membawa gaji yang baik (kira-kira $ 1.5 juta) dan mungkin beberapa kredit dan perhatian yang telah lama tertangguh, terutamanya dalam beberapa bidang ekonomi yang lebih muda seperti kewangan pembiayaan mikro dan tingkah laku.
Past Pemenang Nota
Ramai ahli ekonomi tidak pernah mencapai kemasyhuran di luar menara gading di mana mereka beroperasi, tetapi ada yang memberi sumbangan langsung kepada ekonomi pelabur dan syarikat individu. Pemenang-pemenang yang terdahulu ini berhak mendapat kelebihan khusus untuk alat dan teori mereka, yang telah membantu para pelabur memahami pasaran dan portfolio mereka sendiri.
- Leonid Hurwicz, Eric Maskin, Roger Myerson Menyediakan Rangka Kerja untuk Menganalisis Keadaan Pasaran
Ketiga pemenang Memorial Nobel 2007 telah membuat sumbangan besar pada teori reka bentuk mekanisme, yang menyediakan kerangka kerja untuk menganalisis keadaan pasar di bawah senario kurang ideal. Hurwicz mula memperkenalkan teori ini pada tahun 1960-an. Kerja-kerja beliau kemudian diperluas oleh rakan sekelasnya Maskin dan Myerson. Mereka dapat mengembangkan pelbagai kegunaan untuk teori reka bentuk mekanisme kepada pelbagai mekanisme kewangan seperti perdagangan antarabangsa, pilihan raya dan prosedur pengundian yang lain. Mereka juga memperluas kegunaan teori ke dalam institusi sosial swasta, yang tujuan utamanya (biasanya untuk memanfaatkan bilangan yang paling luas dengan cara keseluruhan yang terbaik) mungkin tidak selari dengan matlamat individu pemimpin mereka. Banyak aspek ekonomi moden tidak sesuai dengan definisi pasaran klasik, di mana persaingan yang sempurna dan "keadaan keseimbangan" sentiasa wujud. Kerja trio telah mengesahkan penggunaan pasaran gaya lelongan untuk pelbagai jenis perdagangan dan membuka sekolah pemikiran baru untuk menangani masalah sosial dan penghantaran barangan awam.
Samuelson Membantu Menghidupkan Ekonomi menjadi Sains Tulen
Paul Samuelson memenangi hadiah kedua yang pernah dianugerahkan pada tahun 1970; dia diiktiraf kerana sumbangannya yang berubah-ubah yang berkahwin dengan ekonomi dengan matematik. Sebelum Samuelson, ahli ekonomi dan pelabur bergelut untuk menjalankan analisis matematik dan saintifik ke atas pasaran kerana tidak ada cara yang konsisten untuk membandingkan keadaan di bawah keadaan yang berbeza. Buku beliau 1947, "Asas Analisis Ekonomi, " telah menjual lebih banyak salinan daripada buku teks lain mengenai ekonomi, dan Samuelson dianggap sebagai salah satu pengasas ekonomi neoklasik moden.
Milton Friedman Menetapkan semula Peranan Ekonomi dan Kerajaan
Milton Friedman memenangi pada tahun 1976 untuk kajian terobosannya mengenai analisis penggunaan dan teori kewangan, dan beliau telah dipertimbangkan oleh beberapa ahli ekonomi paling penting abad ke-20. Friedman menganjurkan sebuah kerajaan kecil dan pendekatan mudah untuk pasaran - teori-teori yang menjadi asas kepada banyak pergerakan politik dan ekonomi yang bermula pada awal tahun 1980-an. Friedman percaya pasaran memainkan peranan penting dalam politik dan kerajaan; begitu banyak sehingga beberapa masalah, katanya, hanya dapat diselesaikan melalui penggunaan kekuatan pasaran. Salah satu peminat terbesar Friedman ialah Alan Greenspan, yang menggunakan teori Friedman tentang bekalan kewangan dan output ekonomi untuk membimbing ekonomi Amerika Syarikat melalui tempoh pengembangan tempoh antara pertengahan 1980-an dan 2006.
1990 'Trio Pelabur': Markowitz, Sharpe dan Miller
Tiga pemenang ini mungkin telah berkongsi hadiah pada tahun 1990, tetapi masing-masing membuat sumbangan individu yang luar biasa berguna kepada pelabur. Harry Markowitz adalah godfather teori portfolio moden, setelah memberi kita teori yang sama analisis portfolio varians min yang kebanyakan pengurus wang masih menggunakan hari ini. Pendekatan matematiknya untuk mewujudkan portfolio yang optimum membuka pintu kepada teknik kepelbagaian moden dan mendidik kita tentang pengalihan kritikal antara risiko dan pulangan. Idea Markowitz kemudiannya dijemput oleh William Sharpe untuk membentuk tulang belakang model harga aset modal (CAPM), yang digunakan secara meluas hari ini oleh kedua-dua pelabur dan pengurus syarikat untuk menentukan tahap pengembalian aset yang diperlukan. Kejayaan CAPM dan pekali "Beta" yang berkaitan membantu menyeragamkan proses menilai aset dan premium risiko mereka.
Merton Miller tidak mempunyai kehormatan untuk memiliki istilah kewangan yang dinamakan sempena dia, tetapi dia memberi tumpuan kepada pembiayaan korporat dan pelabur individu. Teori-teorinya telah membantu membimbing cara pengurus menjalankan syarikat bagi pihak pemegang saham. Khususnya, beliau membuktikan bahawa kerana pelabur boleh mempelbagaikan portfolio sendiri, syarikat hanya perlu memaksimumkan nilai pemegang saham dan tidak risau mencari nisbah sempurna modal hutang kepada modal ekuiti.
Derivatif Mengambil Peringkat Pusat - Merton dan Scholes pada tahun 1997
Tahun 1997 telah membawa pujian yang panjang kepada pencipta mekanisme penetapan harga definitif. Formula Black-Scholes-Merton dibangunkan oleh Robert Merton dan Myron Scholes. Fischer Black meninggal pada tahun 1995. Anugerah itu datang lama selepas harga Black-Scholes telah meresap dunia harga opsyen saham, dan istilah seperti "nilai masa" dan "orang Yunani" sudah ada dalam perbendaharaan kata pilihan pelabur. Kerja tiga pelabur dalam menstandardkan harga opsyen menyebabkan perkembangan luas dalam sekuriti derivatif secara menyeluruh; niaga hadapan, pilihan saham pekerja dan komoditi telah berkembang sejak itu. Yang paling penting, ia memerlukan bidang kewangan yang mempunyai khalayak terhad dan membawanya ke dunia melalui bahasa umum matematik.
Kesimpulannya
Pemenang Hadiah Memorial Nobel telah memberi kita lebih banyak daripada makanan untuk disertasi dan tesis tuan. Pemenang masa lalu telah menyediakan pelabur sebenar dengan alat yang digunakan setiap hari dan membuka cara baru untuk melihat aset, pasaran dan peranan kami dalam menjadikan mereka bekerja. Langkah pertama dalam belajar menggunakan model ini adalah memperkenalkan diri kepada pencipta mereka.
