Apakah Dividen Sintetik
Dividen sintetik adalah sejenis aliran tunai masuk yang dibuat oleh pelabur dengan sekuriti kewangan tertentu untuk menghasilkan aliran pembayaran seperti dividen yang menyerupai resit tunai berkala daripada stok yang membayar dividen.
PEMBATALAN Dividen sintetik
Pelabur membuat dividen sintetik dalam kes di mana aset, seperti stok dan ETF, biasanya tidak membayar dividen. Strategi itu menyerupai dividen, tetapi pelabur perlu ingat bahawa terdapat lebih banyak risiko yang terlibat kerana opsyen digunakan dan keuntungan saham-saham mungkin terhad.
Bagaimana Dividen Sintetik Dibuat
Misalnya, pelabur memiliki saham dalam syarikat yang tidak membayar dividen suku tahunan. Untuk membuat aliran tunai dari saham, pelabur boleh menulis pilihan panggilan tertutup pada saham asas. Dengan berbuat demikian, pelabur akan menerima premium opsyen sebagai aliran tunai masuk, tetapi berkewajipan untuk menjual saham kepada pembeli pilihan sekiranya orang itu memilih untuk melaksanakan opsyen tersebut.
Pemilik saham mempunyai hak untuk menjual stok anda pada bila-bila masa untuk harga pasaran. Penulisan panggilan yang dilindungi hanya menjual hak ini kepada orang lain sebagai ganti bayaran tunai hari ini. Ini bermakna anda memberi pembeli opsyen hak untuk membeli saham anda sebelum pilihan tamat tempoh, pada harga yang ditentukan, yang disebut harga mogok.
Opsyen panggilan ialah kontrak yang memberi pembeli pilihan hak undang-undang (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham stok yang mendasari harga mogok pada bila-bila masa sebelum tarikh tamat tempoh. Sekiranya penjual pilihan panggilan memiliki saham asas, opsyen dianggap "tertutup" kerana keupayaan untuk menyampaikan saham tanpa membeli mereka di pasaran terbuka pada harga yang tidak diketahui - dan mungkin harga masa depan yang lebih tinggi.
Keadaan ini, sambil mengehadkan penghargaan harga berpotensi, pelabur dapat menyedari dari sahamnya sendiri, mewujudkan aliran aliran tunai seperti dividen. Perlu diingat bahawa jika anda ingin menjual saham anda sebelum tamat tempoh panggilan, anda mesti membeli kembali posisi pilihan, yang akan menyebabkan anda lebih banyak wang dan beberapa keuntungan anda.
Untuk strategi ini, ramai pelabur melihat kepada stok syarikat-syarikat yang mantap dan mantap yang untuk satu sebab atau yang lain tidak membayar dividen. Contoh utama ialah Berkshire Hathaway, Warren Buffett. Buffett tidak percaya dalam membayar dividen, tetapi dengan strategi ini, seorang pelabur boleh pergi sendiri.
