Apa itu Strip?
Jalur ini adalah proses mengeluarkan kupon dari bon dan kemudian menjual bahagian-bahagian yang berasingan sebagai bon kupon sifar dan ikatan kupon pembayaran faedah. Dalam konteks bon, pelucutan biasanya dibuat oleh broker atau institusi kewangan lain.
Dalam pilihan, jalur adalah strategi yang dicipta oleh lama dalam satu panggilan dan dua opsyen, semuanya dengan harga mogok yang sama.
Strip juga dirujuk sebagai ikatan yang dilucutkan atau z-bon.
Strip Dijelaskan
Istilah "jalur" digunakan untuk menggambarkan tindakan yang diambil dalam pasaran bon serta pasaran pilihan. Di pasaran bon, kupon bon benar-benar dilucutkan kupon dan prinsipnya dan dijual sebagai z-bon dan hutang yang dikenakan faedah. Di pasaran pilihan, jalur adalah strategi pelabur yang mengambil kedudukan yang berbeza dari varian.
Strip di Pasar Bon
STRIPS adalah singkatan bagi Perdagangan Terhadap Kepentingan Berdaftar dan Pengetua Sekuriti. Apabila jalur berlaku di pasaran bon, bon atau nota Perbendaharaan dilucutkan oleh sistem kemasukan buku komersil, dengan berkesan menjadikannya bon atau pembayaran faedah nota dan pembayaran pokok menjadi entiti yang berasingan. Produk pelaburan berasingan yang baru ini dikenali sebagai ikatan jalur atau bon kupon sifar.
Bond Zero-Coupon
Contohnya, jika terdapat nota Perbendaharaan dengan 10 tahun hingga matang dan dengan pembayaran faedah separa tahunan, nota itu boleh dilucutkan melalui proses STRIPS untuk menghasilkan 21 sekuriti hutang berasingan. Oleh kerana bon ditetapkan untuk matang dalam tempoh 10 tahun, pembayaran faedah separa tahunan mewakili 10 x 2 = 20 tempoh bayaran. Pada tempoh pembayaran terakhir, pelaburan utama juga dibayar balik, karenanya, STRIP dapat mewujudkan 21 instrumen hutang unik. 20 pembayaran faedah menjadi ikatan jalur individu dan pembayaran balik prinsip tunggal menjadi ikatan sendiri.
Amaun minimum wang yang diperlukan untuk membeli nota prinsip asas tetap atau keselamatan Perbendaharaan adalah $ 100. Sebarang amaun yang melebihi $ 100 perlu dilucutkan denominasi sebanyak $ 100. Jenis bon yang dilucutkan ini sangat menarik bagi pelabur yang ingin menyimpan untuk bersara atau menerima bayaran tetap pada masa akan datang. Risiko memiliki jenis kenderaan pelaburan ini sangat rendah.
Strip sebagai Strategi Pilihan
Seorang pelabur menjalankan strategi jalur dengan membeli dua pilihan dan satu pilihan panggilan pada satu saham asas. Semua tiga pilihan akan mempunyai tarikh tamat tempoh yang sama dan harga pelaksanaan yang sama. Seorang pelabur akan mengambil kedudukan jalur di saham apabila pelabur percaya bahawa harga saham yang mendasari akan menjunam dalam jangka masa yang singkat. Sekiranya pelabur betul dan harga secara drastik berkurang, putaran akan membayar dengan ketara. Walau bagaimanapun, jika pelabur salah dan harga aset asas meningkat, pilihan panggilan akan mengurangkan kerugian.
