Apa itu Cone Solvency
Kerucut solvensi adalah model matematik yang mempertimbangkan anggaran kos transaksi apabila anggaran aset kewangan.
Pecah Konvensyen Konvensional
Kerucut solvensi mewakili pelbagai portfolio yang boleh diniagakan pada jangka waktu tertentu selepas mengambil tawaran dan meminta harga untuk dipertimbangkan.
Penyebaran antara tawaran dan harga bertanya pada dasarnya mengukur perbezaan antara harga tertinggi yang pembeli sanggup membayar untuk aset dan harga terendah yang penjual bersedia menerima. Penyebaran ini mewakili bahagian penting dari keseluruhan kos transaksi.
Dari catatan, penyebaran itu cenderung menjadi lebih luas semasa tempoh kemeruapan pasaran. Lebih-lebih lagi, ia cenderung untuk meluaskan antara aset dan kelas aset yang perdagangan kurang kerap.
Kos transaksi kewangan cenderung turun dari masa ke masa. Mungkin anda perasan bahawa akaun pembrokeran dalam talian cenderung menentang satu sama lain pada yuran setiap beberapa tahun. Akibatnya, kurang daripada $ 10 perdagangan ini broker yang ditawarkan lebih daripada satu dekad yang lalu kini biasanya kurang daripada $ 5 perdagangan.
Walau bagaimanapun, kos urus niaga masih harus diambilkira, terutamanya dalam aspek perdagangan tertentu. Strategi dagangan jangka pendek dan frekuensi tinggi yang menukar posisi pada intraday atau intraweek kadang-kadang menanggung kos transaksi yang mengatasi potensi keuntungan. Malah jangka panjang, atau strategi perdagangan kedudukan yang dipanggil menanggung kos yang ketara yang tidak boleh diabaikan.
Konvensyen solvensi membantu untuk menganggarkan kos tersebut.
Kegunaan Lain Untuk Cone Solvency
Sebahagian daripada masalah dengan model kewangan klasik adalah banyak yang tidak mengambil kira kos transaksi. Ini menjadikan model-model ini sukar ditiru di dunia nyata, kerana kos adalah faktor yang bermakna ketika membuat keputusan perdagangan.
Kesolvenan membetulkan masalah ini. Ia membolehkan ahli matematik menggunakan anggaran kos urus niaga dunia sebenar apabila menggunakan teori matematik dan kewangan. Atas sebab ini, konvensyen solvensi mempunyai aplikasi dalam pasaran pertukaran mata wang asing, mata wang dan opsyen, sebagai tambahan kepada hanya bon dan stok.
Satu lagi kawasan di mana kerucut kesucian datang ke dalam permainan adalah replikasi portfolio yang dipanggil, atau cuba menyamai gaya dagangan, atau bergerak pasaran tertentu, seorang pedagang pakar.
Ia seolah-olah berbaloi untuk mencuba dan memadankan apa yang terbukti pakar lakukan dalam pasaran. Bagaimanapun, walaupun dengan maklumat yang sempurna dalam masa terdekat, hampir mustahil untuk menandingi prestasi mereka yang tepat. Sebabnya ialah kos perdagangan; dagangan awal yang dilakukan oleh pakar mungkin dibuat pada spread tawaran yang lebih baik. Oleh itu, walaupun perdagangan mereka dalam waktu dekat-masa nyata tidak akan menghasilkan prestasi yang sama.
Konvensyen solvensi membantu membuat andaian prestasi yang lebih baik untuk portfolio yang direplikasi.
