Saham Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) adalah sesuai untuk banyak pelabur yang mencari perlindungan utama dan pendapatan semasa daripada dividen. Mereka juga mungkin sesuai untuk pelabur nilai, atau pelabur yang memihak kepada saham dengan harga saham yang rendah berbanding pendapatan dan nilai buku syarikat. Dari segi sejarah, WMT dilihat sebagai pelaburan nilai, bagaimanapun, asasnya mungkin berubah menjadikannya kurang menarik kepada pelabur nilai konservatif.
Menentukan kesesuaian stok untuk matlamat kewangan anda memerlukan analisis nisbah khusus daripada penyata kewangan syarikat dan membandingkan nisbah kewangan kepada penanda aras dan syarikat lain dalam industri. Rasio kewangan memberi penjelasan mengenai hala tuju syarikat, kebarangkalian pelarut yang tersisa dan sama ada sahamnya terlebih nilai, undervalued atau bernilai tepat.
Nisbah Harga-Pendapatan
Nisbah pendapatan (P / E) harga adalah nisbah kewangan utama yang digunakan penganalisis asas untuk menilai stok syarikat. Nisbah membandingkan harga saham kepada pendapatan sesaham (EPS). Purata nisbah P / E berbeza mengikut industri, tetapi di seluruh lembaga, ia adalah sekitar 15.
Sehingga Q3 2018, nisbah P / E Wal-Mart adalah kira-kira 20x, yang bermaksud bahawa WMT berkongsi dagangan di pasaran pada sekitar 20 kali pendapatan sesaham. Nisbah P / E untuk saham WMT telah meningkat, dan sebelum 2017, nisbah P / E bagi saham Wal-Mart cenderung berada di bawah 14x atau 15x. Walau bagaimanapun, harga untuk pendapatan ini adalah kurang daripada separuh nisbah P / E Costco's ratio 35x. Walau bagaimanapun, pesaing utama syarikat lain, Sasaran, mempunyai nisbah P / E hanya sekitar 16x. Ini menunjukkan bahawa Wal-Mart adalah permainan yang berdaya maju untuk para pelabur nilai tetapi telah mengalami beberapa tindakan harga berbanding pendapatannya akhir-akhir ini yang mungkin membuat beberapa pelabur nilai tidak selesa. Sekurang-kurangnya, stok tidak kelihatan terlalu tinggi berdasarkan pendapatan.
Nisbah Harga kepada Buku
Nisbah harga-untuk-buku (P / B) membandingkan nilai pasaran syarikat, yang menentukan apa yang dibayar para pemegang saham untuk memiliki syarikat itu, kepada nilai buku, yang menentukan apa yang syarikat itu bernilai daripada perspektif perakaunan.
Nilai pelabur suka melihat nisbah P / B di bawah 3.0. Nisbah AP / B di bawah 1.0 mencadangkan saham tawar yang melampau. Sehingga Q3 2018, nisbah P / B Wal-Mart adalah 3.8 (lebih tinggi daripada had pelabur nilai), berbanding 4.1 untuk Target dan 8.2 untuk Costco. Sekali lagi, Wal-Mart menunjukkan ciri-ciri nilai beli yang agak baik berbanding pesaingnya.
Pulangan ke atas ekuiti
Pulangan ekuiti (ROE) melaburkan pendapatan bersih sebagai peratusan ekuiti pemegang saham. ROE syarikat adalah penunjuk yang sangat baik tentang betapa cekapnya pasukan pengurusannya. Pelabur Savvy ingin melihat bahawa pihak pengurusan dapat mengekalkan ekuiti syarikat menjadi pendapatan yang kukuh. Oleh itu, ROE yang lebih tinggi biasanya ROE yang lebih baik.
Nilai ROE di atas 10% dianggap kukuh; ROE melebihi 25% dianggap sangat baik. Sehingga Q3 2018, ROE Wal-Mart adalah 18.2% sihat. Tetapi pesaingnya juga bertukar nombor ROE yang kuat: ROE Costco dan Target ROE datang sekitar 25%.
Nisbah Hutang / Ekuiti
Malah syarikat yang matang dan menguntungkan duduk dalam kedudukan kewangan yang lemah jika tidak dapat menguruskan hutangnya. Kejatuhan dan kemerosotan pasaran mendedahkan syarikat yang terlalu melulu dengan pengurusan hutang mereka. Nisbah hutang / ekuiti (D / E) menyatakan jumlah hutang syarikat sebagai peratusan ekuiti. Sebaiknya, hutang syarikat harus lebih rendah daripada ekuiti, yang mana nisbah D / E di bawah 100% lebih baik.
Sehingga Q3 2018, nisbah D / E Wal-Mart adalah 70%, menunjukkan tahap hutang yang sihat. Sebagai perbandingan, nisbah D / E Sasaran sebanyak 109% menunjukkan beban hutangnya telah mengatasi nilai ekuiti. Rasio D / E Costco berada pada 52% yang mengagumkan.
Nisbah semasa
Nisbah semasa syarikat mengukur keupayaan untuk membayar hutang semasa, ditakrifkan sebagai yang perlu dibayar dalam tempoh satu tahun, dan merupakan ukuran kecairan jangka pendek syarikat. Ia berbuat demikian dengan membandingkan liabiliti semasa syarikat dengan aset semasa, yang bermaksud yang boleh ditukar kepada wang tunai dalam masa satu tahun atau kurang.
Formula adalah aset semasa yang dibahagikan dengan liabiliti semasa. Nilai 1.0 atau lebih tinggi dipilih. Ramai pelabur nilai menganggap 1.5 menjadi nisbah semasa yang ideal. Nisbah semasa Wal-Mart turun sedikit pada 0.93. Target ialah 0.82, dan Costco's adalah 1.02.
Ketiga syarikat mempunyai nisbah semasa sekitar 1, dan perbezaan antara mereka tidak penting. Walaupun nisbah arus yang lebih tinggi adalah baik untuk dilihat dari Wal-Mart, nisbah kewangan lain memberikan keyakinan bahawa pembayaran hutang tidak menimbulkan masalah kepada syarikat.
Garisan bawah
Walaupun Wal-Mart secara tradisinya dilihat sebagai pendorong nilai pelaburan. Sebuah syarikat cip biru yang menguasai ruang runcit, asasnya, berdasarkan analisis nisbah, menunjukkan bahawa trend sejak 2017 telah jauh dari metrik utama yang dicari oleh pelabur nilai. Malah, Wal-Mart telah melanggar beberapa ambang ini dari segi beban hutangnya, harga saham relatif kepada pendapatan dan status kecairan. Ini mungkin sebahagiannya meningkatkan persaingan daripada peruncit dalam talian seperti Amazon, serta tekanan pemasangan dari kedai batu bata & mortar seperti Target dan Costco.
