Berapakah Futures Spread?
Penyebaran niaga hadapan ialah teknik arbitraj di mana seorang peniaga mengambil dua posisi pada komoditi untuk memanfaatkan perbezaan harga. Dalam masa yang tersebar, peniaga melengkapkan satu unit perdagangan, dengan kedua-dua kedudukan yang panjang dan pendek.
Asas-asas Penyebaran Hadapan
Penyebaran niaga hadapan adalah satu jenis strategi peniaga boleh menggunakan untuk mencari keuntungan melalui penggunaan derivatif pada pelaburan yang mendasari. Dalam masa yang tersebar, matlamatnya adalah untuk keuntungan dari perubahan perbezaan harga antara dua jawatan. Seorang peniaga mungkin berusaha untuk mengambil satu niaga hadapan yang tersebar di aset apabila mereka merasa ada potensi untuk mendapatkan dari turun naik harga.
Penyebaran niaga hadapan memerlukan mengambil dua posisi secara serentak dengan tarikh tamat tempoh yang berlainan untuk mendapat manfaat daripada perubahan harga. Kedua-dua kedudukan itu diniagakan secara serentak sebagai satu unit, dengan setiap sisi dianggap sebagai satu leg perdagangan unit.
Takeaways Utama
- Penyebaran niaga hadapan adalah teknik arbitraj di mana seorang peniaga mengambil posisi offsetting pada suatu komoditi untuk memanfaatkan percanggahan harga. Penyebaran antar komoditi menggunakan kontrak niaga hadapan yang berlainan, tetapi komoditi yang berkait rapat dengan bulan kontrak yang sama. Intra Penyebaran kalendar kediaman menggunakan kontrak komoditi yang sama, mencari percanggahan antara bulan atau serangan yang berbeza.
Jenis-jenis Niaga Hadapan
Niaga hadapan Komoditi Spread: Ini adalah niaga hadapan yang tersebar di antara dua komoditi yang berlainan, tetapi berkaitan dengan bulan kontrak yang sama. Sebagai contoh, seorang peniaga yang lebih menaikkan harga pasaran gandum daripada pasaran jagung akan membeli niaga hadapan gandum dan pada masa yang sama menjual niaga hadapan jagung. Peniaga keuntungan jika harga atau gandum menghargai harga gandum.
Kalendar Intra-Komoditi Spread: Ini adalah niaga hadapan yang tersebar di pasaran komoditi yang sama, dengan membeli dan menjual kaki yang tersebar antara bulan-bulan yang berlainan. Sebagai contoh, seorang peniaga boleh membeli kontrak niaga hadapan gandum Mac dan menjual kontrak niaga hadapan gandum pada bulan September. Secara alternatif, peniaga boleh menjual kontrak niaga hadapan gandum Mac dan membeli kontrak niaga hadapan gandum pada bulan September.
Dagangan Berjangka Bitcoin
Niaga hadapan Bitcoin mula berdagang pada Disember 2017. Produk-produk niaga hadapan ini menawarkan peluang untuk merebak ke hadapan untuk mendapat manfaat daripada turun naik harga. Seorang peniaga yang percaya harga akan meningkat dari masa ke masa boleh mengambil kontrak pembelian sebulan dan kontrak menjual dua bulan pada harga yang lebih tinggi. Mereka menggunakan pilihan mereka untuk membeli dalam kontrak satu bulan dan kemudian menjual dalam kontrak dua bulan yang mendapat manfaat daripada perbezaan.
Niaga hadapan merebak margin perdagangan
Margin adalah lebih rendah untuk spread niaga hadapan berbanding dengan perdagangan satu kontrak disebabkan oleh turun naik yang berkurangan. Sekiranya peristiwa pasaran luar berlaku, seperti pergerakan kadar faedah kejutan atau serangan pengganas, kedua-dua kenalan beli dan jual, dalam teori, harus terjejas sama seperti keuntungan pada satu kaki mengimbangi kerugian yang lain. Niaga hadapan merebak dengan berkesan menyediakan lindung nilai terhadap risiko sistematik, yang membolehkan pertukaran untuk mengurangkan margin untuk perdagangan tersebar. Sebagai contoh, Chicago Mercantile Exchange (CME) mempunyai keperluan margin $ 1, 000 untuk satu sentuhan jagung, sedangkan ia mempunyai keperluan margin $ 140 untuk penyebaran harga tanaman tahun yang sama.
Contoh Praktikal Sambungan Lembu Bull
Katakan ia adalah Disember, dan David adalah menaikkan harga gandum. Oleh itu, dia membeli satu gandum Mac pada 526'6 dan menjual satu kontrak gandum September pada 537'6, dengan penyebaran 11'0 antara dua bulan (526'6 - 537'6 = -11'0). David membeli gandum Mac dan menjual gandum bulan September kerana bulan depan biasanya mengatasi bulan yang ditangguhkan. David memanggil pasaran dengan betul dan pada bulan Mac, penyebaran antara dua bulan telah menyempitkan kepada -8'0, bermakna dia telah membuat keuntungan sebanyak 3'0 (-11 + -8), Oleh kerana satu kenalan adalah untuk penghantaran 5, 000 bushels gandum, David membuat keuntungan $ 150 pada perdagangan spread (3 sen x 5, 000).
