Apakah Bursa Berjanji?
Pertukaran niaga hadapan adalah pasaran di mana pelbagai niaga hadapan komoditi, niaga hadapan indeks, dan opsyen pada kontrak niaga hadapan dibeli dan dijual. Mereka yang dibenarkan akses kepada pertukaran adalah broker dan pedagang komersil yang merupakan ahli bursa. Ahli perlu berdaftar dengan Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA) dan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC). Individu yang ingin berdagang kontrak niaga hadapan mesti berbuat demikian dengan menubuhkan akaun dengan broker berdaftar. Pertukaran niaga hadapan juga menyediakan fungsi penjelasan dan penyelesaian.
Takeaways Utama
- Pertukaran niaga hadapan membolehkan orang yang ingin berdagang komoditi keupayaan untuk mencari antara satu sama lain dengan cepat dan selamat dengan perdagangan. Keberhasilan pertukaran hanya tersedia untuk ahli firma dan individu. Individu yang ingin berdagang harus melakukannya melalui firma broker yang merupakan ahli pertukaran. Pertukaran juga menyediakan perkhidmatan penjelasan.
Bagaimana Kontrak Berjangka Berfungsi?
Bagaimana Pertukaran Hadapan berfungsi
Fungsi bursa niaga hadapan adalah untuk menyeragamkan dan mempromosikan dagangan niaga hadapan sebanyak mungkin peserta. Mekanisme insentif bagi mereka yang menjalankan bursa secara kasar berdasarkan jumlah dan nilai dolar dari apa yang diperdagangkan-semakin lebih baik. Ini bermakna mereka bekerja untuk membawa seberapa banyak peserta membuat seberapa banyak perdagangan yang mungkin. Ini telah membawa banyak inovasi dalam beberapa tahun kebelakangan ini, mendorong peningkatan penyertaan melalui rangkaian elektronik.
Di mana bursa niaga hadapan digunakan untuk mempunyai kehadiran fizikal yang penting, seperti lantai dagangan di Chicago Mercantile Exchange (CME) atau New York Mercantile Exchange (NYMEX), tidak lagi benar bahawa lokasi-lokasi ini memegang banyak makna seperti mereka sekali lakukan. Oleh kerana perdagangan boleh berlaku dari komputer sesiapa sahaja yang tersambung melalui internet ke broker pertukaran, perdagangan didesentralisasi di seluruh dunia dan berlaku hampir 24 jam sehari selama seminggu.
Niaga hadapan yang didagangkan di bursa niaga hadapan membenarkan penjual komoditi yang mendasari kepastian mengenai harga yang akan mereka terima untuk produk mereka di pasaran. Pada masa yang sama, pertukaran itu akan membolehkan pengguna atau pembeli komoditi yang mendasari kepastian harga yang akan mereka bayar, pada masa yang ditetapkan pada masa akan datang.
Untuk menggalakkan banyak penyertaan dan kecairan yang mungkin, kontrak perdagangan pada bursa mempunyai saiz standard, tarikh tamat tempoh, dan, untuk opsyen, harga mogok. Penyeragaman ini berbeza dengan kontrak over-the-counter (OTC) di mana pembeli dan penjual bersetuju dengan terma yang lebih baik.
Pertukaran juga menyediakan maklumat harga, disebarkan oleh firma vendor maklumat. Perkongsian maklumat membolehkan ketelusan aktiviti dan keadilan kepada semua. Maklumat harga, termasuk harga, tawaran, dan tawaran, tersedia untuk semua institusi dan individu yang berminat, sama ada saiznya.
Satu lagi aspek penting dalam bursa ialah ia menyediakan perkhidmatan penjelasan. Walaupun pelbagai firma menyediakan penjelasan, bursa itu menyeragamkan caj dan prestasi perkhidmatan itu. Perkhidmatan pembersihan memastikan bahawa peserta tidak perlu bimbang tentang risiko pihak kaunter perdagangan mereka yang gagal untuk menyampaikan kewajiban kontrak mereka. Itu menjadikan perdagangan suatu proposisi yang sangat mudah untuk spekulator jangka pendek dan membuat mereka berminat untuk mengambil bahagian dalam pasaran niaga hadapan.
Sejarah Ringkas Pertukaran Hadapan di Amerika Syarikat
Pertukaran niaga hadapan terbesar di Amerika Syarikat, Chicago Mercantile Exchange, dibentuk pada akhir 1890-an ketika kontrak niaga hadapan hanya ditawarkan untuk produk pertanian. Kemunculan kadar faedah, atau niaga hadapan bon, dan niaga hadapan mata wang dalam pasaran pertukaran asing utama datang pada tahun 1970-an. Pertukaran niaga hadapan hari ini jauh lebih besar, dengan lindung nilai instrumen kewangan melalui niaga hadapan. Kontrak lindung nilai hadapan ini terdiri daripada majoriti aktiviti pasaran niaga hadapan. Pertukaran niaga hadapan memainkan peranan penting dalam operasi sistem kewangan global.
Pertukaran kewangan menyaksikan banyak percantuman, dengan yang paling penting antara Chicago Mercantile Exchange dan Chicago Board of Trade (CBOT) pada tahun 2007. Diiktiraf sebagai Kumpulan CME, ia kemudiannya memperoleh NYMEX Holdings, Inc., ibu bapa New York Mercantile Pertukaran (NYMEX) dan Komoditi Exchange, Inc (COMEX) pada tahun 2008. Pertumbuhan sekali lagi pada tahun 2012, ia menambah Lembaga Perdagangan Kansas City, yang merupakan pemain dominan dalam gandum musim sejuk merah keras.
Seorang lagi pemain utama di Amerika Syarikat adalah Intercontinental Exchange (ICE). Lahir sebagai pertukaran elektronik pada tahun 2000, ICE memperoleh International Petroleum Exchange (IPE) pada tahun 2001. Pada tahun 2007, ia memperoleh kedua-dua New York Board of Trade (NYBOT) dan Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Akhirnya, ia berkembang menjadi ekuiti dengan pemerolehan NYSE Euronext pada tahun 2013.
