Emas telah menjadi bahan bernilai selama ribuan tahun, dan masih berharga hari ini dengan harga satu auns logam mulia melebihi $ 1, 300. Ramai pelabur berusaha untuk memegang emas sebagai kedai nilai dan sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi ia boleh menjadi sukar dan rumit untuk memegang sejumlah besar emas fizikal. Usaha-usaha keselamatan sering dilakukan untuk mencegah kecuriannya yang juga boleh mahal. Nasib baik, terdapat beberapa cara untuk mendapatkan pendedahan kepada pergerakan harga emas tanpa memegangnya secara fizikal. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 8 Sebab Untuk Memiliki Emas .)
Resit Emas
Ia telah berspekulasi bahawa bentuk terawal perbankan kredit dilakukan melalui tukang emas yang akan menyimpan emas anggota masyarakat. Sebagai gantinya, mereka yang mendepositkan emas akan menerima resit kertas yang boleh ditebus untuk emas mereka pada suatu masa nanti. Mengetahui bahawa pada bila-bila masa hanya sebahagian kecil daripada resit yang akan ditebus, mereka boleh mengeluarkan resit untuk jumlah lebih banyak bullion daripada yang sebenarnya disimpan dalam tabung mereka. Oleh itu, sistem kredit rizab pecahan dilahirkan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Apa yang Memacu Harga Emas .)
Hari ini, masih ada kemungkinan untuk melabur dalam resit emas yang boleh ditebus untuk emas fizikal. Walaupun kebanyakan pungutan kerajaan tidak lagi berurus niaga dengan emas, ada beberapa "mints" swasta yang berdaya usaha. Sebagai contoh, Mint Kerajaan Diraja (tidak bergabung dengan kerajaan Kanada) menawarkan resit yang boleh didagangkan secara elektronik (ETRs) yang disokong oleh emas berkubahnya, serta syiling yang boleh ditukar daripada logam berharga. ETR ini boleh berdagang dengan pertukaran atau menukar tangan secara persendirian dan menjejaki harga emas yang menyokongnya.
Derivatif
Walaupun resit disokong oleh emas dan boleh ditebus kerana permintaan tersebut, pasaran derivatif menggunakan emas sebagai aset pendasar dan merupakan kontrak yang membolehkan penghantaran emas pada suatu masa akan datang. Kontrak ke hadapan untuk emas memberikan pemilik kontrak hak untuk membeli emas fizikal pada suatu masa akan datang pada harga yang ditentukan hari ini. Kontrak hadapan diperdagangkan di kaunter (OTC), dan boleh disesuaikan antara pembeli dan penjual untuk mengaturkan terma-terma tersebut sebagai tamat kontrak dan sifat asas (berapa banyak auns emas mesti dihantar dan di lokasi apa).
Kontrak niaga hadapan beroperasi dengan cara yang sama seperti ke hadapan, perbezaannya adalah bahawa niaga hadapan didagangkan pada pertukaran dan terma kontrak ditentukan oleh bursa dan tidak disesuaikan. Oleh kerana ke hadapan perdagangan OTC, mereka mendedahkan setiap sisi kepada risiko kredit yang pihak kaunter tidak dapat memberikan. Niaga hadapan dagangan bursa menghapuskan risiko ini. Selalunya, kontrak hadapan atau niaga hadapan tidak diadakan sehingga tamat dan emas fizikal tidak dihantar. Sebaliknya, kontrak sama ada tertutup (dijual) atau dilancarkan ke kontrak baru yang lain dengan tamat tempoh. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kontrak Hadapan Emas Dan Perak Hadapan .)
Pilihan panggilan juga boleh digunakan untuk mendapatkan pendedahan kepada emas. Tidak seperti kontrak niaga hadapan atau kontrak hadapan yang memberikan pembeli kewajipan untuk memiliki emas pada masa akan datang, pilihan panggilan memberikan pemilik hak tetapi tidak kewajipan untuk membeli emas. Dengan cara ini, pilihan panggilan hanya dilaksanakan apabila harga emas menguntungkan dan dibiarkan untuk luput tanpa nilai jika tidak. Dalam erti kata lain, harga yang dibayar untuk pilihan (dikenali sebagai premium) boleh dianggap sebagai deposit untuk hak untuk membeli emas pada satu ketika pada masa akan datang untuk harga yang ditentukan hari ini (harga mogok). Jika harga sebenar emas meningkat di atas harga tertentu, pemilik pilihan akan membuat keuntungan. Walau bagaimanapun, jika harga emas tidak naik di atas harga mogok, pembeli pilihan akan kehilangan premium - seperti kehilangan deposit.
Dana Emas
Pasaran derivatif adalah cara yang cekap untuk mendapatkan pendedahan kepada emas dan pada amnya yang paling kos efektif, serta memberikan tahap leverage yang paling besar. Bagi pelabur biasa, bagaimanapun, pasaran derivatif tidak boleh diakses. Sebaliknya, pelabur biasa boleh mendapatkan pendedahan kepada emas melalui dana bersama yang membeli emas, atau menggunakan ETF emas yang didagangkan seperti saham di bursa saham. SPDR Gold Trust ETF (GLD) digunakan secara umum; objektif pelaburan Amanah adalah untuk sahamnya untuk mencerminkan prestasi harga emas emas. Terdapat juga ETF emas leverage yang menyediakan pemilik dengan pendedahan 2 kali panjang, ProShares Ultra Gold (UGL), atau alternatif pendedahan pendek 2 kali, Goldcorp (GG).
Saham Perlombongan Emas
Walaupun ia mungkin kelihatan seperti cara yang baik untuk mendapatkan pendedahan tidak langsung terhadap emas, memiliki stok syarikat yang melombongan dan menjual emas, seperti Barrick Gold (ABX) atau Kinross Gold (KGC), mungkin tidak memberi pelabur pendedahan kepada logam mulia yang mereka mahu. Alasannya adalah bahawa majoriti syarikat emas berada dalam perniagaan untuk membuat keuntungan berdasarkan kos untuk membeli emas berbanding apa yang mereka boleh menjualnya. Mereka tidak berada dalam perniagaan berspekulasi terhadap turun naik harga. Oleh itu, kebanyakan syarikat emas melindung nilai pendedahan mereka terhadap risiko harga emas dalam pasaran derivatif, dan memiliki saham syarikat-syarikat ini terutamanya memberikan pendedahan pelabur kepada margin keuntungan operasi syarikat itu.
Namun, jika pelabur mahu memiliki saham emas untuk mempelbagaikan portfolio ekuiti, mereka mungkin ingin mempertimbangkan penambang emas ETF seperti Vektor Gold Miners (GDX).
Garisan bawah
Memiliki emas boleh menjadi nilai yang berharga dan lindung nilai terhadap inflasi yang tidak dijangka. Memegang emas fizikal, bagaimanapun, boleh menjadi rumit dan mahal. Nasib baik, terdapat beberapa cara untuk memiliki emas tanpa menyimpannya secara fizikal. Penerimaan emas, derivatif dan dana bersama / ETF adalah semua strategi yang berdaya maju untuk mendapatkan pendedahan sedemikian. Saham syarikat perlombongan emas, sementara kelihatannya alternatif yang baik di permukaan, mungkin tidak memberikan pendedahan emas kepada pelabur yang mereka mahu kerana syarikat-syarikat ini biasanya melindung nilai pendedahan mereka sendiri terhadap pergerakan harga emas menggunakan pasaran derivatif.
