Setiap tahun, penganalisis membuat ramalan berani tentang kemerosotan atau pembetulan yang mungkin berlaku di pasaran. Sekiranya pelabur percaya pasaran itu sememangnya disebabkan oleh kejatuhan yang besar, mereka boleh mempelbagaikan portfolio mereka dengan pelaburan yang meningkatkan nilai apabila saham jatuh. Sehubungan itu, sesetengah dana yang diperdagangkan (ETF) membenarkan pelabur memasuki pasaran yang pendek dan bukan saham individu, dan ETF ini boleh mendapat keuntungan yang rapi semasa penurunan pasaran.
Jualan singkat melibatkan peminjaman saham daripada broker, dengan harapan harga saham turun, membeli semula stok pada harga yang lebih rendah, dan kemudian mengembalikan saham kepada broker untuk mendapatkan keuntungan. Apabila berjaya, penjual pendek menjual tinggi, membeli rendah. ETF songsang, di sisi lain, adalah dana yang direka untuk memberikan pendedahan pendek kepada seluruh pasaran atau segmen pasaran.
Takeaways Utama
- Melonggarkan pasaran adalah pertaruhan bahawa pasaran saham akan jatuh. Pelabur boleh membeli saham ETF yang terbalik untuk mendapatkan pendedahan yang singkat terhadap keseluruhan segmen pasaran atau pasaran. The UltraShort S & P 500 Inverse ETF adalah contoh produk leveraged yang akan meningkatkan nilai pada hari-hari pasaran saham bergerak lebih rendah. Risiko kepada penjual pendek dan ETF terbalik adalah bahawa pasaran bergerak lebih tinggi daripada yang lebih rendah.
Pelabur boleh membeli saham ETF terbalik apabila pasaran masak untuk jatuh dan menjualnya kemudian, idealnya dengan harga yang lebih tinggi daripada apa yang mereka bayar untuknya. Proses ini dilakukan melalui broker dan sama seperti membeli saham saham atau mana-mana dana yang diperdagangkan. Dengan kata lain, pelabur tidak menjual saham pendek ETF terbalik untuk bertaruh pada kejatuhan pasaran. Sebaliknya, mereka membeli saham itu.
ETF songsang boleh menjadi tidak menentu dan membawa risiko. Sebagai contoh, sekiranya jualan berbalik dan pasaran bergerak lebih tinggi, penjual pendek mungkin tergesa-gesa untuk melepaskan jawatan pendek mereka (dengan membeli semula stok yang mereka telah dipendekkan), dengan itu memburukkan lagi kenaikan harga lembu, kerana membeli lebih banyak membeli.
Di samping itu, banyak dana songsang dimanfaatkan, yang menguatkan potensi keuntungan dan kerugian. Jika dana mengatakan dana beruang 2X, sebagai contoh, ia direka untuk bergerak dua kali sebaliknya dari indeks pasaran atau saham. Berikut adalah contoh ETF yang keuntungan dari bergerak menurun di pasaran yang mereka tutupi.
1. ProShares Trust Short S & P 500 (SH)
S & P 500 adalah indeks dan ukuran prestasi pasaran saham AS. Dana ProShares Trust Short S & P 500 mengambil kedudukan pendek yang direka untuk bergerak bertentangan dengan indeks, menjadikannya satu kaedah yang luas untuk memendekkan pasaran saham AS.
- Purata. Jumlah dagangan: 3, 700, 000 Aset NetNet: $ 1.75 bilionPenggunaan: 1.76% Nisbah Perbelanjaan (bersih): 0.89% Tarikh Permulaan: 19 Jun 2006
2. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS)
Dana agresif ini bertujuan untuk mendapatkan dua kali lebih banyak daripada kerugian S & P 500. Seperti ProFares Short ETF yang disebutkan di atas, UltraShort adalah penurunan harga pada Indeks S & P 500. Walau bagaimanapun, ia adalah lebih tidak menentu kerana hakikat bahawa ia adalah ETF leveraged.
- Purata. Jumlah: 4, 841, 685 Aset NetNet: $ 1.02 bilionPenggunaan: 1.84% Nisbah Perbelanjaan (bersih): 0.90% Tarikh Permulaan: 11 Julai 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Purata. Jumlah dagangan: 13, 719 Aset Aset: $ 17.83 jutaBerasan: 3.53% Nisbah Perbelanjaan (bersih): 0.85% Tarikh Permulaan: 17 Jun 2015
4. Direxion Harian Jumlah Pasaran Bond Bear 1X ETF (SAGG)
Kadar faedah yang lebih tinggi cenderung untuk mencederakan harga bon. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF direka untuk bergerak songsang Indeks Bon Agregat Barclays Capital US. Walau bagaimanapun, perhatikan bahawa jumlahnya sangat rendah dengan kurang daripada 200 saham setiap hari dan ETF mungkin tidak sesuai untuk pelaburan jangka pendek disebabkan kekurangan kecairan.
- Purata. Jumlah: 167 Aset Aset: $ 2.97 jutaBank: Nisbah Perbelanjaan 1.8% (bersih): 0.49% Tarikh Permulaan: 23 Mac 2011
Garisan bawah
Menjual saham individu pendek boleh menjadi lebih berisiko daripada membeli ETF yang memendekkan pasaran. Dengan ETF yang melonggarkan pasaran, pelabur mempunyai kepelbagaian memendekkan beberapa stok dan bukannya satu stok tunggal. Hasilnya, keuntungan terikat kepada nasib seluruh pasaran dan bukan hanya satu syarikat. Walau bagaimanapun, jika pasaran bertambah baik dan pembeli tergesa-gesa, saham ETF pendek akan kehilangan nilai dan hasilnya adalah kerugian.
