Apabila berat bukti menunjukkan satu arah, seperti yang telah berlaku untuk kebanyakan dua tahun yang lalu, ia masuk akal untuk menjadi agresif dan memanfaatkan trend yang jelas semasa mereka utuh. Walau bagaimanapun, apabila keadaan berubah dan bukti menjadi lebih bercampur, pendekatan yang lebih neutral adalah sesuai. Tetapi apakah yang kelihatan seperti itu dari segi praktikal?
Terdapat beberapa cara untuk menyatakan pergeseran bias dari menaik ke arah neutral, termasuk mengetatkan perhentian, kurang agresif di sisi panjang, memiliki perlindungan dan banyak lagi. Salah satu cara yang paling mudah adalah untuk menaikkan wang tunai.
Pada akhir bulan September, kita menggariskan apa yang pasaran sepatutnya kelihatan seperti kita beralih kepada kecenderungan yang lebih neutral, dan keadaan tersebut telah dimainkan sejak itu. Akibatnya, kedudukan tunai yang meningkat dalam tempoh ketidaktentuan pasaran ini telah berkhidmat dua tujuan penting.
Mula-mula, mempunyai kedudukan tunai yang lebih tinggi membolehkan anda menguruskan risiko dengan mengelakkan sebahagian daripada tindakan harga menurun. Mendapatkan kedudukan semasa anda (jika mereka berada dalam cecair, pasaran awam) tidak membelanjakan lebih banyak daripada komisen untuk melaksanakan perdagangan dan menyediakan sumber perlindungan portfolio segera apabila pasaran saham jatuh.
Alasan kedua ialah mengumpul wang tunai membolehkan anda menjadi lebih fleksibel dengan portfolio anda. Sama ada anda beralih dari neutral ke arah menaik atau menurun, anda akan memerlukan modal untuk diletakkan apabila keadaan beralih ke satu arah atau yang lain.
Semalam adalah hari yang menarik di mana banyak indeks utama diturunkan dan diterbalikkan untuk ditutup hampir rata dan di atas rendah pada awal Oktober. Jika kita melihat susulan ke atas, itu akan mengesahkan perbezaan yang berpotensi menaik yang kita lihat secara mendalam kerana saham yang lebih sedikit membuat paras terendah baru atau memukul keadaan oversold. Walau bagaimanapun, jika kita melihat kelebihan potensi ini dan perbezaan momentum gagal oleh harga yang semakin rendah di bawah paras terendah hari ini, yang mungkin akan menyebabkan kita turun ke arah bawah ke bawah Q1.
Terlepas dari hasilnya, pendekatan neutral kami membolehkan kami bersiap sedia dengan rancangan untuk sebarang keadaan. Sama ada anda memainkan pasaran di sisi yang panjang untuk melantun, menggunakan kekuatan untuk meringankan diri atau menambah seluar pendek, dan / atau menggunakan rehat barisan baru-baru ini untuk menambah atau tekan kedudukan yang pendek, yang mempunyai kelonggaran yang disediakan oleh wang tunai sejak beberapa minggu yang lalu membolehkan anda mendekati pasaran dari kedudukan kekuatan.
Buat masa ini, kami gembira untuk bersabar dan tunggu untuk membuat cadangan ganjaran / risiko berkualiti untuk berkembang. Ingat, tidak ada serangan yang dipanggil di Wall Street.
