Penarafan penarafan kredit purata wajaran (wacr)

Apakah Kedudukan Kredit Purata Wajaran (WACR)?

Penarafan kredit purata wajaran (WACR) berkaitan dengan penilaian purata berwajaran mengenai semua bon dalam dana bon. Prosedur penarafan ini memberikan para pelabur dengan idea mengenai kualiti kredit dana. Ia juga membantu untuk mengenal pasti risiko keseluruhan yang terlibat dengan portfolio bon. Semakin rendah penarafan kredit purata berwajaran, dana risiko yang lebih berisiko adalah. Penarafan kredit purata berwajaran ditetapkan dalam bentuk penarafan huruf, termasuk AAA, BBB, atau CCC.

Takeaways Utama

• Penarafan kredit purata berwajaran memberikan para pelabur dengan wawasan tentang kualiti kredit keseluruhan dana, yang ditetapkan sebagai AAA, BBB, atau CCC. Penarafan kredit purata wajaran dikira dengan mempertimbangkan perkadaran nilai setiap penarafan kredit individu dan mencatatnya sebagai peratusan keseluruhan portfolio dengan itu menghasilkan penarafan kredit purata. Penarafan kredit purata berwajaran dipersoalkan oleh sesetengah pihak kerana ia mungkin menyebabkan kekeliruan bagi pelabur yang tidak memahami sepenuhnya penarafan tersebut. Faktor linier juga digunakan untuk menentukan kualiti kredit dana dan diberikan kepada tahap penarafan berdasarkan kebarangkalian lalai.

Bagaimana Penarafan Kredit Purata Berat (WACR) berfungsi

Bagaimana penarafan kredit purata berwajaran ditaburkan berbeza-beza sepanjang industri kewangan. Secara umumnya, penarafan kredit purata berwajaran mengambil kira bahagian nilai setiap penarafan kredit dan menganggapnya sebagai peratusan daripada jumlah portfolio. Dengan penarafan individu menilai dana boleh menentukan purata penarafan kredit.

Dengan penarafan kredit purata berwajaran, pelabur dapat menemui kualiti kredit sebenar dana bon.

Pertimbangan Khas

Penarafan kredit purata berwajaran bukanlah satu-satunya statistik yang pelabur mempunyai akses kepada apabila memahami kualiti kredit dana. Syarikat-syarikat pelaporan statistik juga boleh mengintegrasikan faktor linear ke dalam pengiraan penarafan kredit purata berwajaran. Konsep yang serupa dalam pengiraan purata berwajaran standard, metodologi ini mengenalpasti berat proporsional nilai setiap peringkat penarafan.

Dengan pengiraan faktor linear, faktor linear diberikan kepada setiap peringkat penarafan berdasarkan kebarangkalian lalai penilaian. Faktor linier purata ditentukan oleh penarafan kredit berkadar dalam bon dalam portfolio. Kedudukan kredit purata berwajaran ditentukan oleh faktor linear yang bersamaan.

Kritikan Penilaian Kredit Purata Berat

Penarafan jenis ini bukan tanpa kontroversi. Proses penarafan kredit berwajaran purata telah dipertikaikan dalam industri dana bon hasil daripada potensi kekeliruan pelabur. Metodologi penarafan purata berwajaran boleh mempertimbangkan semua klasifikasi penarafan berpotensi dana boleh melabur masuk Oleh itu, dana mungkin tidak memegang apa-apa bon dalam kategori penarafan purata berwajaran tertentu dan ini boleh menyebabkan kekeliruan oleh mereka yang melihat angka yang ditabulasi.

Contoh Penilaian Kredit Purata Wajaran (WACR)

Satu bon dengan 25% daripada nilainya dalam AAA, 25% dalam BBB dan 50% dalam CCC boleh mempunyai penarafan kredit purata B + yang antara BBB dan CCC. Ini mungkin tidak semestinya memberikan perwakilan yang baik kepada pelabur kerana dana itu tidak memegang sebarang bon B +. Atas sebab ini, kebanyakan dana bon memilih untuk memberikan skala dengan pemberat oleh penarafan kredit dalam bahan pemasaran mereka. Ini membantu para pelabur memahami konsentrasi bon berdasarkan penarafan dan bukan hanya melihat hasil penarafan kredit purata berwajaran.

Dana Indeks Bon Korporat Jangka Panjang Vanguard merupakan salah satu daripada dana bon prestasi terbaik beberapa tahun lalu. Dana itu tidak memberikan penarafan kredit purata berwajaran dalam bahan pemasaran atau pelaporan dana. Sebaliknya ia termasuk skala berikut yang menunjukkan penyebaran kualiti kreditnya:

US Government.	0.1%
Aaa	3.6%
Aa	7.8%
A	39.1%
Baa	49.4%
<Baa	0.0%
Jumlah	100.0%