Dana yang diperdagangkan (ETF) telah memungkinkan pelabur kecil melabur dengan mudah dalam kelas aset (seperti mata wang dan komoditi) yang sebelum ini tidak mudah diakses oleh mereka, atau melaksanakan strategi (seperti jualan pendek dan lindung nilai) yang sangat berbeza dari pendekatan "beli dan tahan" biasa. Fleksibiliti ini menjadikan ETF sangat sesuai untuk pelabur kontrarian, yang mungkin berusaha menggunakan beberapa strategi dan kelas aset untuk memulakan kedudukan berbanding trend yang berlaku.
Pelabur kontrarian, dalam istilah yang paling mudah, adalah orang yang tidak hanya percaya bahawa "trend itu adalah kawan anda, " tetapi mengambil penolakan ini untuk trend pelaburan semasa satu langkah lagi dengan secara aktif memulakan kedudukan perdagangan yang bertentangan dengan polar mereka. Oleh kerana kontrarian yang berpengalaman menyedari bahawa trend semasa mungkin tidak akan berubah dengan cepat dan boleh tinggal di tempat selama berbulan-bulan atau tahun, mereka sering membuat penggunaan berhenti-henti yang bijak untuk menanggung risiko penurunan jika skripsi kontrarian mereka membuktikan tidak benar. (Untuk lebih lanjut, lihat Pelaburan Seperti Seorang Contrarian) .
Contoh yang paling sering dipetik dari pelabur kontrarian ialah seseorang yang menurun apabila pasaran atau kelas aset berada dalam fasa kenaikan harga, atau sebaliknya, orang yang menaik apabila trend mendasar menurun. Pemikiran kontrarian sedemikian tidak hanya meliputi saham, tetapi juga kepada setiap kelas aset lain yang dapat difikirkan: bon, mata wang, komoditi, harta tanah dan sebagainya.
Untuk menentukan ETF yang boleh digunakan oleh pelabur kontrarian, kita perlu terlebih dahulu mewujudkan tema pelaburan yang dominan yang kini lazim. Pada masa ini, sentimen pasaran ekuiti secara teguh menaik, kerana stok telah melancarkan pemulihan besar-besaran daripada kerugian yang curam yang berlaku sepanjang musim panas.
Walaupun keprihatinan mengenai pertumbuhan ekonomi dunia telah menampakkan diri di pelbagai titik pasaran enam dan setengah tahun ini, petunjuk terbaru ialah KDNK global akan terus berkembang pada kadar yang sederhana. Dalam perkembangan World Outlook Outlook yang disiarkan pada bulan Oktober 2015, Tabung Kewangan Antarabangsa mengunjurkan pertumbuhan ekonomi global akan menurun dari 3.4% pada tahun 2014 menjadi 3.1% pada tahun 2015, sebelum mempercepatkan hingga kadar 3.6% pada 2016. Kadar pertumbuhan sederhana ini dijangka menyokong pertumbuhan dua angka yang rendah dalam pendapatan korporat bagi Indeks Dunia MSCI (proksi yang baik untuk ekonomi global) dari tahun 2015 hingga 2017.
4 Sebab Untuk Melabur Dalam ETFs
Tema Pelaburan Terpengaruh
Ini adalah beberapa tema pelaburan yang dominan dan tidak jelas:
- Penanda aras ekuiti AS boleh menuju ke arah yang lebih tinggi : Indeks AS menetapkan rekod baru pada tahun 2015, dengan indeks S & P 500 yang lebih tiga kali ganda daripada Mac 2009 rendah dan perdagangan Nasdaq melebihi tahap 5, 000 buat kali pertama sejak tahun 2000. Ekuiti global mungkin juga diketengahkan lebih tinggi : Pasaran global juga telah memulihkan pemulihan yang kukuh dalam jangka masa yang panjang, dengan permodalan pasaran global meningkat lebih tiga kali ganda daripada Mac 2009 rendah sebanyak $ 25.5 trilion kepada rekod $ 73.3 trilion pada Jun 2015. Pembetulan musim panas 2015 dihapuskan 19% daripada penutup pasaran global pada titik terendah pada 29 September 2015, tetapi rali kukuh pada suku keempat telah mengambil cap pasaran global kembali kepada kira-kira $ 65 trilion. Ekuiti global boleh terus meningkat lebih tinggi, disokong oleh ekonomi AS yang mempercepatkan dan dasar monetari yang stimulatif di banyak rumah kuasa ekonomi termasuk Eropah, China dan Jepun. Euro boleh turun lebih rendah : Bank Pusat Eropah (ECB) Pada bulan Oktober, Presiden Mario Draghi membayangkan bahawa langkah-langkah rangsangan tambahan telah membawa kepada Euro yang lebih lemah. Dengan kemungkinan kenaikan kadar Rizab Persekutuan pada Disember 2015, peningkatan, perbezaan antara dasar kewangan ECB dan Fed boleh memburukkan lagi tekanan ke atas euro. Sesetengah pakar mata wang meramalkan bahawa mata wang itu boleh ditolak dengan baik untuk bersamaan dengan dolar. Emas juga menuju ke bawah : Emas secara historis memaparkan korelasi negatif yang signifikan dengan dolar AS. Memandangkan mata wang dolar menguasai tertinggi dalam pasaran mata wang, bullion telah berundur 15% dari paras 2015 yang melebihi $ 1300 yang dicapai pada bulan Januari. Faktor lain yang menyumbang kepada kemerosotan emas termasuk beberapa tanda inflasi di seluruh dunia dan tarikan emas yang semakin berkurangan. Minyak mentah boleh terus slaid : Kejatuhan 60% minyak mentah dari harga tinggi $ 105 (harga WTI) pada bulan Jun 2014 ke bawah $ 40 pada bulan Ogos 2015 tidak ada yang menakjubkan. Minyak mentah pada masa ini merosot pada pertengahan $ 40 akibat berkeupayaan bekalan global dari rekod pengeluaran minyak syal AS, pengeluaran yang berterusan tinggi dari negara-negara OPEC, dan kepulangan Iran sebagai pengeksport minyak yang besar, walaupun permintaan global tumbuh pada kadar anemia.
ETF Contrarian
- ETF yang mendapat manfaat daripada penurunan ekuiti AS yang meluas : Pelabur kontrarian yang berpendapat bahawa ekuiti AS mungkin teratas boleh mempertimbangkan untuk memulakan kedudukan pendek dalam SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Kontrarian itu perlu diingat bahawa kekurangan S & P 500 adalah strategi yang hanya bekerja jarang dalam tempoh lima tahun yang lalu, seperti semasa musim panas yang tidak menentu pada tahun 2011 dan 2015. Satu lagi alternatif untuk mendapat manfaat daripada penurunan yang meluas dalam ekuiti AS adalah untuk mengambil kedudukan dalam ProShares Short S & P 500 ETF (SH), yang mencari keputusan pelaburan harian yang bersesuaian dengan prestasi harian S & P 500. Pelabur Contrarian yang sangat lemah dalam sektor teknologi AS selepas rekodnya dijalankan 2015 boleh mempertimbangkan untuk memulakan kedudukan pendek dalam PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), yang menjejaki prestasi Nasdaq-100. Secara alternatifnya, cara kontrarian untuk bermain teknologi AS melalui sisi pendek adalah melalui Short QQQ ProShares (PSQ), yang mencari hasil harian yang sesuai dengan kebalikan dari prestasi harian Nasdaq-100. Untuk turbocharge pertaruhan pendek pada teknologi AS, perhatikan ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), yang mencari keputusan sama dengan tiga kali (atau 300%) kebalikan prestasi harian Nasdaq-100. Atau pertimbangkan kedudukan pendek dalam Dow Jones Industrial Average menggunakan ETF seperti ProShares Short Dow 30 (DOG) atau ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Untuk lebih lanjut mengenai Dow, lihat: Strategi Untuk Perdagangan Purata Industri Dow Jones .) ETF untuk memanfaatkan penurunan dalam ekuiti global : Pelabur kontrarian yang tidak optimis mengenai prospek masa depan untuk pertumbuhan / ekuiti global walaupun kebijaksanaan yang berlaku, boleh mempertimbangkan kedudukan pendek dalam iShares MSCI World ETF (URTH), yang menjejaki prestasi Indeks MSCI World. ETF untuk perdagangan euro : Pelabur yang ingin menjual euro tanpa melibatkan diri dalam kerumitan kontrak forex atau niaga hadapan mata wang harus mempertimbangkan Mata Wang Euro Trust (FXE), yang merupakan ETF yang mencerminkan harga euro. ETF diakui bukan cara paling berkesan untuk perdagangan mata wang sebahagiannya kerana nisbah perbelanjaan mereka (0.40% untuk FXE) tetapi berkesan untuk berdagang jumlah yang lebih kecil. Pelabur kontrarian yang percaya euro mungkin akan terlebih jual setelah 22% jatuh terhadap dolar AS sejak awal tahun 2014 dan mungkin, oleh itu, bersedia untuk pemulihan dapat mengambil posisi lama di Euro Currency Trust. ETF untuk pertaruhan dengan pemulihan emas : SPDR Emas Saham ETF (GLD) adalah kaedah kos efektif untuk melabur dalam emas, kerana objektif pelaburannya adalah untuk mencerminkan prestasi harga emas emas kurang perbelanjaan ETF (perbelanjaan nisbah = 0.40%). Banyak pelabur melayari pandangan bahawa emas boleh menjadi lebih tinggi dari masa ke masa untuk pelbagai sebab - penurunan yang tidak dijangka dalam dolar, pembelian selamat dari peristiwa geopolitik seperti perang atau keganasan, permintaan fizikal dari India dan China, kebangkitan semula kebimbangan inflasi jangka panjang, atau semua perkara di atas. ETF GLD, yang mempunyai jumlah aset melebihi $ 24 bilion, boleh menjadi pelaburan yang sesuai untuk pertaruhan pada pemulihan emas. ETF untuk pertimbangan harga minyak mentah yang lebih tinggi : Sama ada harga minyak akan melantun semula atau kekal tertekan selama bertahun-tahun adalah salah satu topik yang paling polarisasi dalam dunia pelaburan hari ini. Walaupun alasan untuk slaid rekod minyak didokumentasikan dengan baik, beberapa argumen yang menarik juga boleh dibuat untuk pemulihan harga minyak di atas tanda $ 55- $ 60. Ini termasuk permintaan minyak yang lebih tinggi memandangkan ekonomi global mengembang, pulangan "premium risiko" yang telah hilang dari harga minyak sepanjang tahun lalu, pengeluaran minyak serpihan yang lebih rendah di Amerika Syarikat disebabkan penurunan jumlah rig, dan juga penurunan output yang tidak dijangka OPEC. Pelabur kontrarian yang mengikuti pandangan ini boleh mempertimbangkan Dana Minyak Amerika Syarikat (USO), yang bertujuan untuk mempunyai perubahan dalam istilah peratusan nilai aset bersih unitnya mencerminkan perubahan harga dalam kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI yang didagangkan di NYMEX.
Garisan bawah
Harus diingat bahawa lima ETF ini hanya bertujuan untuk mencadangkan idea yang mungkin bagi pelabur kontrarian yang ingin berdagang dengan tema pelaburan dominan yang lazim hari ini. Perhatikan bahawa perdagangan kontrarian boleh menyebabkan kerugian besar-besaran jika trend yang berterusan terus berlaku. Oleh itu, untuk memulakan pelaburan kontrarian, kami menekankan pentingnya mengambil beberapa langkah berjaga-jaga seperti menjalankan usaha wajar yang mencukupi, berunding dengan penasihat kewangan anda, dan menggunakan perhentian yang ketat untuk membatalkan kerugian perdagangan.
