Pemilikan saham dalam syarikat swasta biasanya agak sukar untuk dinilai kerana ketiadaan pasaran awam untuk saham. Tidak seperti syarikat awam yang mempunyai harga sesaham yang boleh didapati secara meluas, para pemegang saham syarikat swasta perlu menggunakan pelbagai kaedah untuk menentukan nilai anggaran saham mereka. Beberapa kaedah penilaian biasa termasuk membandingkan nisbah penilaian, analisis aliran tunai diskaun (DCF), aset ketara bersih, kadar pulangan dalaman (IRR) dan banyak lagi.
Bagaimana saya Nilai Saham yang Saya Pemilik Dalam Syarikat Swasta?
Kaedah yang paling biasa dan paling mudah untuk dilaksanakan adalah membandingkan nisbah penilaian bagi syarikat swasta berbanding nisbah syarikat awam yang setanding. Sekiranya anda dapat mencari syarikat atau kumpulan syarikat yang mempunyai ukuran yang sama dan operasi perniagaan yang sama, maka anda boleh mengambil gandaan penilaian seperti nisbah harga / pendapatan dan memohon kepada syarikat swasta.
Sebagai contoh, katakan syarikat swasta anda membuat widget dan syarikat awam bersaiz serupa juga membuat widget. Sebagai sebuah syarikat awam, anda mempunyai akses kepada penyata kewangan dan nisbah penilaian syarikat. Sekiranya syarikat awam mempunyai nisbah P / E sebanyak 15, ini bermakna pelabur sanggup membayar $ 15 untuk setiap $ 1 pendapatan sesaham syarikat. Dalam contoh mudah ini, anda mungkin mendapati munasabah untuk menggunakan nisbah tersebut kepada syarikat anda sendiri. Jika syarikat anda mempunyai pendapatan sebanyak $ 2 / saham, anda akan melipatgandakannya dengan 15 dan akan mendapat harga saham $ 30 / saham. Jika anda memiliki 10, 000 saham, pegangan ekuiti anda bernilai kira-kira $ 300, 000. Anda boleh melakukan ini untuk pelbagai jenis nisbah: nilai buku, pendapatan, pendapatan operasi, dan sebagainya. Sesetengah kaedah menggunakan beberapa jenis nisbah untuk mengira nilai setiap saham dan purata semua nilai akan diambil pada anggaran nilai ekuiti.
Analisis DCF juga merupakan kaedah popular bagi penilaian ekuiti. Kaedah ini menggunakan sifat kewangan nilai masa wang dengan meramalkan aliran tunai percuma pada masa hadapan dan mendiskaun setiap aliran tunai dengan kadar diskaun tertentu untuk mengira nilai semasa. Ini lebih kompleks daripada analisis perbandingan dan pelaksanaannya memerlukan banyak lagi anggapan dan "tipu daya berpendidikan." Khususnya, anda perlu meramalkan aliran tunai operasi masa depan, perbelanjaan modal masa hadapan, kadar pertumbuhan masa depan dan kadar diskaun yang sesuai. (Ketahui lebih lanjut mengenai DCF dalam Pengenalan kami kepada Analisis DCF .)
Penilaian saham swasta sering merupakan kejadian biasa untuk menyelesaikan pertikaian pemegang saham, apabila para pemegang saham berusaha untuk keluar dari perniagaan, untuk warisan dan banyak sebab lain. Terdapat banyak perniagaan yang mengkhusus dalam penilaian ekuiti untuk perniagaan swasta dan sering digunakan untuk pendapat profesional mengenai nilai ekuiti untuk menyelesaikan isu-isu yang disenaraikan.
Untuk lebih lanjut, baca Menganalisis Pelaburan dengan Cepat Dengan Rasio .
Soalan ini dijawab oleh Joseph Nguyen.
