Apakah Portfolio Produk?
Portfolio produk adalah pengumpulan semua produk atau perkhidmatan yang ditawarkan oleh syarikat. Analisis portfolio produk boleh memberikan pandangan yang berlainan mengenai jenis saham, prospek pertumbuhan syarikat, pemandu margin keuntungan, sumbangan pendapatan, kepimpinan pasaran, dan risiko operasi. Ini adalah penting bagi pelabur menjalankan penyelidikan ekuiti oleh pelabur atau penganalisis yang menyokong perancangan kewangan korporat dalaman.
Memahami Portfolio Produk
Portfolio produk merupakan unsur penting dalam analisis kewangan kerana ia memberikan konteks dan butiran kepada firma dan operasi utamanya. Pelabur boleh membezakan antara saham jangka panjang dan peluang pertumbuhan jangka pendek. Analisis portofolio tawaran produk firma juga membolehkan para pelabur untuk mencatat pemacu prestasi kewangan tertentu, yang diperlukan untuk pemodelan yang berkesan.
Pelbagai komponen portfolio juga menghadapi dinamik pasaran yang berbeza dan boleh menyumbang secara tidak konsisten ke peringkat bawah. Penguasaan pasaran firma boleh berbeza-beza antara bahagian penawarannya, dengan produk yang lebih dominan umumnya memerlukan strategi yang berbeza daripada bahagian pertumbuhan portfolio yang tinggi. Campuran jualan yang beralih boleh mempunyai akibat yang ketara untuk bahagian bawah apabila margin berubah mengikut portfolio.
Syarikat sering merekrut semula atau menyusun semula produk yang kurang berprestasi dan tidak menguntungkan, satu strategi yang memerlukan analisis portfolio. Produk yang menyumbang pendapatan paling banyak adalah yang paling penting untuk analisis kewangan jangka pendek, dan perubahan kepada unsur-unsur perdana dari prestasi kesan portfolio yang lebih tinggi.
Apple, Inc., dikenali kerana menawarkan beberapa peranti elektronik, tetapi iPhone adalah pemacu yang paling penting bagi keputusan atas talian dan garis bawah. Telefon pintar menyumbang lebih daripada 62% daripada jumlah jualan syarikat pada Jun 2018, yang bermakna prestasinya lebih bermakna daripada komputer riba, iPad atau App Store.
Takeaways Utama
- Portfolio produk adalah menu barangan atau perkhidmatan yang dihasilkan oleh pengeluar dan tawaran untuk jualan. Analisis produk portofolio boleh memberi gambaran mendalam dan nuanced ke dalam kerja-kerja sebuah syarikat dan potensi pendapatannya. Portfolio produk akan cenderung berbeza untuk matang berbanding syarikat pertumbuhan yang lebih muda.
Portfolio Produk dan Syarikat Matang
Syarikat-syarikat matang sering mempunyai portfolio produk yang pelbagai. Pembangunan produk dan pengambilalihan dalaman menyumbang kepada saiz portfolio dari masa ke masa, dan perusahaan yang lebih besar mempunyai infrastruktur untuk menyokong pemasaran tawaran yang lebih luas. Pengembangan geografi juga boleh menambah portfolio produk, dengan produk yang berbeza popular di kalangan bandar atau negara.
Kepelbagaian cenderung untuk menghadkan potensi pertumbuhan sementara mengurangkan risiko penurunan, jadi firma matang cenderung untuk memperlihatkan ketidakstabilan operasi yang kurang. Ini mengurangkan jumlah spekulasi dalam penilaian ekuiti. Syarikat Proctor & Gamble adalah contoh syarikat sedemikian, dengan 65 jenama barangan peribadi dan isi rumah yang terkenal termasuk Bounty, Crest, dan Tide.
Portfolio Produk dan Pertumbuhan Syarikat
Firma-firma muda dengan portfolio kecil lebih terdedah kepada prestasi produk utama mereka, yang boleh membawa kepada volatiliti operasi yang lebih besar. Lebih banyak risiko dan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi membawa kepada penilaian ekuiti yang lebih spekulatif. Pelbagai komponen dalam portfolio produk sering mempunyai margin yang berbeza kerana mereka mempunyai dinamik harga, kos pengeluaran atau tuntutan pemasaran yang berlainan.
