Apakah Tempoh Payback?
Tempoh bayaran balik merujuk kepada jumlah masa yang diperlukan untuk memulihkan kos pelaburan. Ringkasnya, tempoh bayaran balik adalah tempoh masa pelaburan mencapai titik pemecahan.
Keutamaan pelaburan adalah berkaitan langsung dengan tempoh bayaran baliknya. Pembayaran balik yang lebih pendek bermakna pelaburan yang lebih menarik.
Pelabur dan pengurus boleh menggunakan tempoh bayaran balik untuk membuat pertimbangan cepat terhadap pelaburan mereka.
Konsep tempoh pembayaran balik biasanya digunakan dalam belanjawan kewangan dan modal. Tetapi ia juga telah digunakan untuk menentukan penjimatan kos teknologi kecekapan tenaga.
Memahami Tempoh Bayaran Balik
Kewangan korporat adalah mengenai belanjawan modal. Salah satu konsep yang paling penting setiap penganalisis kewangan korporat perlu belajar adalah bagaimana untuk menghargai pelaburan atau projek operasi yang berlainan. Penganalisis mesti mencari cara yang boleh dipercayai untuk menentukan projek atau pelaburan yang paling menguntungkan untuk dilaksanakan. Salah satu cara penganalisis kewangan korporat melakukan ini dengan tempoh bayaran balik.
Tempoh bayaran balik ialah kos pelaburan yang dibahagikan dengan aliran tunai tahunan. Semakin pendek bayaran balik, pelaburan yang lebih diinginkan. Sebaliknya, semakin banyak bayaran balik, semakin kurang diminati. Sebagai contoh, jika panel solar berharga $ 5, 000 untuk memasang dan simpanan adalah $ 100 setiap bulan, ia akan mengambil masa 4.2 tahun untuk mencapai tempoh bayaran balik.
Tetapi ada satu masalah dengan tempoh bayaran balik. Ia mengabaikan nilai masa wang (TVM), tidak seperti kaedah belanjawan modal lain seperti nilai semasa bersih (NPV), kadar pulangan dalaman (IRR), dan aliran tunai diskaun.
Walaupun tempoh bayaran balik berguna dalam belanjawan kewangan dan modal, ia mempunyai aplikasi dalam industri lain. Ia boleh digunakan oleh pemilik rumah dan perniagaan untuk mengira pulangan pada teknologi cekap tenaga seperti panel solar dan penebat, serta penyelenggaraan dan peningkatan.
Tempoh bayaran balik
Bajet Modal dan Tempoh Bayaran Balik
Kebanyakan formula belanjawan modal mengambil nilai masa wang (TVM). Ini adalah idea bahawa wang hari ini bernilai lebih daripada jumlah yang sama pada masa depan kerana potensi pendapatan wang sekarang. Oleh itu, jika anda membayar pelabur esok, ia mesti termasuk kos peluang. Nilai masa wang adalah konsep yang memberi nilai kepada kos peluang ini.
Walau bagaimanapun, tempoh bayaran balik itu tidak menghiraukan nilai masa wang. Ia ditentukan dengan mengira bilangan tahun yang diperlukan untuk mendapatkan semula dana yang dilaburkan. Contohnya, jika diperlukan lima tahun untuk memulihkan kos pelaburan, tempoh bayaran balik adalah lima tahun. Sesetengah penganalisis menyokong kaedah pembayaran balik untuk kesederhanaannya. Orang lain suka menggunakannya sebagai rujukan tambahan dalam rangka kerja keputusan anggaran modal.
Tempoh bayaran balik tidak mengambil kira apa yang berlaku selepas bayaran balik, mengabaikan keuntungan keseluruhan pelaburan. Oleh itu, ramai pengurus dan pelabur memilih untuk menggunakan NPV sebagai alat untuk membuat keputusan pelaburan. NPV adalah perbezaan di antara nilai semasa tunai yang masuk dan nilai semasa tunai yang keluar dalam tempoh masa.
Takeaways Utama
- Tempoh bayaran balik merujuk kepada jumlah masa yang diperlukan untuk memulihkan kos pelaburan atau berapa lama ia diperlukan bagi pelabur untuk memecahkan sekatan. Pengurus akaun dan dana menggunakan tempoh bayaran balik untuk menentukan sama ada untuk melalui pelaburan. Pembayaran balik yang lebih pendek bermakna pelaburan yang lebih menarik manakala tempoh bayaran balik yang lebih rendah adalah kurang wajar. Tempoh bayaran balik dikira dengan membahagikan jumlah pelaburan oleh aliran tunai tahunan.
Contoh Tempoh Bayaran Balik
Anggapkan Syarikat A melabur $ 1 juta dalam satu projek yang dijangka menjimatkan syarikat $ 250, 000 setiap tahun. Tempoh bayaran balik bagi pelaburan ini adalah empat tahun - membahagikan $ 1 juta hingga $ 250, 000. Pertimbangkan satu lagi projek yang berharga $ 200, 000 tanpa penjimatan wang tunai yang berkaitan akan menjadikan syarikat itu tambahan $ 100, 000 setiap tahun untuk 20 tahun akan datang pada $ 2 juta. Jelas sekali, projek kedua boleh menjadikan syarikat itu dua kali lebih banyak wang, tetapi berapa lama masa yang diperlukan untuk membayar balik pelaburan?
Jawapannya didapati dengan membahagikan $ 200, 000 hingga $ 100, 000, iaitu dua tahun. Projek kedua akan mengambil sedikit masa untuk membayar balik dan potensi pendapatan syarikat lebih besar. Berdasarkan semata-mata berdasarkan kaedah pembayaran balik, projek kedua adalah pelaburan yang lebih baik.
