Apakah yang Berlebihan?
Istilah oversold merujuk kepada keadaan di mana aset telah didagangkan lebih rendah harga dan berpotensi untuk melantun harga. Keadaan terlantar boleh bertahan lama, dan oleh itu menjadi oversold tidak bermakna perhimpunan harga akan datang tidak lama lagi, atau sama sekali. Ramai petunjuk teknikal mengenal pasti tahap oversold dan overbought. Penunjuk ini berdasarkan penilaian mereka di mana harganya sedang diperdagangkan berbanding dengan harga terdahulu. Asas juga boleh digunakan untuk menilai sama ada aset berpotensi oversold dan telah menyimpang dari metrik nilai tipikalnya.
Takeaways Utama
- Oversold adalah istilah subjektif. Oleh kerana peniaga dan penganalisis semua menggunakan alat yang berbeza, sesetengah mungkin melihat aset terlebih jual manakala yang lain melihat aset yang terus jatuh. Syarat-syarat jualan boleh bertahan lama, jadi peniaga yang bijak menunggu harganya harganya dan mula bergerak lebih tinggi sebelum membeli. Syarat-syarat jualan dikenal pasti oleh penunjuk teknikal seperti indeks kekuatan relatif (RSI) dan pengayun stokastik, serta yang lain. Fundamental juga boleh menyerlahkan aset terlebih jual dengan membandingkan nilai-nilai semasa kepada nilai sebelumnya dari segi harga / pendapatan (P / E) dan ke hadapan P / E, sebagai contoh.
Apa yang Berlebihan Beritahu Anda?
Berdagang ke pedagang asas bermakna aset yang didagangkan dengan baik di bawah metrik nilai biasanya. Penganalisis teknikal biasanya merujuk kepada pembacaan petunjuk apabila mereka menyebut terlebih jual. Kedua-duanya adalah pendekatan yang sah, walaupun kedua-dua kumpulan menggunakan alat yang berbeza untuk menentukan sama ada aset terlalu jual.
Secara asasnya lebihan
Stok yang lebih tebal (atau mana-mana aset) adalah orang-orang yang merasa pelabur didagangkan di bawah nilai sebenar mereka. Ini mungkin disebabkan oleh berita buruk mengenai syarikat yang berkenaan, tinjauan yang buruk bagi syarikat itu ke hadapan, industri sokongan, atau pasaran keseluruhan yang kendur.
Secara tradisinya, penunjuk biasa nilai stok ialah nisbah P / E. Penganalisis dan peniaga menggunakan laporan kewangan atau anggaran pendapatan awam untuk mengenal pasti harga yang sesuai untuk stok tertentu. Sekiranya P / E stok jatuh ke bawah julat bersejarahnya, atau jatuh di bawah purata P / E sektor, pelabur mungkin melihat stok sebagai undervalued. Ini mungkin memberikan peluang membeli untuk pelaburan jangka panjang.
Sebagai contoh, saham yang mempunyai sejarah P / E dari 10 hingga 15, dan yang kini didagangkan pada P / E daripada lima mungkin menandakan pelabur untuk melihat lebih dekat di syarikat itu. Sekiranya syarikat masih kukuh stok mungkin terlebih jual dan calon membeli yang baik. Analisis yang semestinya diperlukan, kerana mungkin ada alasan yang baik mengapa pelabur tidak lagi menyukai syarikat seperti dulu.
Secara Teknikal
Pedagang juga boleh menggunakan penunjuk teknikal untuk menubuhkan tahap oversold. Penunjuk teknikal hanya melihat harga semasa berbanding dengan harga terdahulu. Ia tidak mengambil kira data asas.
Pengayun stokastik George Lane, yang dikembangkannya pada tahun 1950-an, mengkaji pergerakan harga terkini untuk mengenal pasti perubahan dalam momentum stok dan arah harga. RSI mengukur kuasa di sebalik pergerakan harga dalam tempoh baru-baru ini, biasanya 14 hari.
RSI yang rendah, secara amnya di bawah 30, menandakan peniaga bahawa stok mungkin terlebih jual. Pada dasarnya penunjuk mengatakan bahawa harga itu didagangkan pada tahap ketiga yang lebih rendah daripada julat harga terkini. Ini bukan untuk mengatakan harga akan melantun dengan segera. Ramai peniaga menunggu penunjuk untuk mula menuju lebih tinggi sebelum membeli kerana keadaan oversold boleh bertahan lama. Sebagai contoh, seorang pedagang mungkin menunggu RSI yang terlebih jual untuk bergerak ke belakang 30 sebelum membeli. Ini menunjukkan bahawa harga telah terlebih jual tetapi kini mula meningkat.
Sesetengah peniaga menggunakan saluran harga seperti Bollinger Bands untuk melabur kawasan terlebih jual. Pada carta, Bollinger Bands diposisikan pada beberapa sisihan piawai stok di atas dan di bawah purata bergerak eksponen. Apabila harganya mencapai band yang lebih rendah, ia mungkin terlebih jual. Sekali lagi, peniaga biasanya menunggu sehingga harga mula naik semula sebelum membeli.
Apa Adakah Pengagungan Bererti?
Contoh Penunjuk dan Asas Lebih Besar
Tahap Berturut-turut Berdasarkan RSI dan P / E. Investopedia
Contoh carta menunjukkan carta harga dengan dua indikator di bawahnya. Penunjuk teratas adalah RSI, dan yang di bawahnya adalah P / E.
Pada RSI, anak panah telah diletakkan di mana RSI turun di bawah 30 dan kemudian bergerak kembali ke atasnya. Ini adalah titik pembelian yang mungkin berdasarkan pemulihan dari keadaan jual beli. Sebahagian daripada isyarat ini mengakibatkan harga semakin tinggi, sementara yang lain menyaksikan harga terus rendah untuk beberapa waktu.
Tahap oversold P / E akan berbeza-beza oleh stok, kerana setiap stok mempunyai rentang P / E sendiri yang cenderung untuk masuk. Bagi stok ini, membeli berhampiran P / E 10 biasanya memberikan peluang membeli yang baik sebagai harga menuju lebih tinggi dari sana.
Perbezaan Antara Lebih Besar dan Lebih Berlebihan
Jika oversold adalah apabila aset didagangkan di bahagian bawah julat harga baru-baru ini atau didagangkan berhampiran paras terendah berdasarkan data asas, maka overbought adalah sebaliknya. Pembacaan petunjuk teknikal yang dibeli lebih besar muncul apabila harga aset didagangkan di bahagian atas julat harga baru-baru ini. Begitu juga, bacaan asas beli balik yang dibelanjakan muncul apabila aset itu didagangkan pada nisbah tinggi nisbah asasnya. Ini tidak bermakna aset itu harus dijual. Ia hanya satu amaran untuk melihat apa yang sedang berlaku.
Batasan Menggunakan Bacaan Berlebih-lebihan
Pengukuhan secara keliru dilihat oleh beberapa peniaga sebagai isyarat beli. Sebaliknya, ia lebih amaran. Ia membolehkan para pedagang mengetahui bahawa aset didagangkan di bahagian bawah julat harga baru-baru ini, atau didagangkan pada nisbah asas yang lebih rendah daripada biasanya. Ini tidak bermakna aset itu harus dibeli. Banyak saham yang terus jatuh kelihatan murah sepanjang jalan ke bawah. Ini boleh terjadi kerana pembacaan yang paling laris adalah berdasarkan kepada prestasi lalu. Jika pelabur melihat masa depan yang suram untuk saham atau aset lain, ia mungkin terus dijual walaupun ia kelihatan murah berdasarkan piawai sejarah.
Walaupun stok atau aset lain adalah pembelian yang baik, ia boleh kekal terlebih jual untuk masa yang lama sebelum harga mula bergerak lebih tinggi. Inilah sebabnya mengapa ramai peniaga menonton bacaan terlebih jual, tetapi kemudian menunggu harga mulai bergerak sebelum membeli berdasarkan isyarat oversold.
