Apakah ETF Emas Double
Dana diniagakan pertukaran mata wang asing (ETF) emas menjejaki nilai emas dan bertindak balas terhadap pergerakan dengan cara yang sama seperti ETF lain-lain yang sama. Dengan ETF emas berganda, nilai spot emas, atau sekumpulan syarikat emas, bertindak sebagai asas untuk dana itu. ETF cuba untuk menyampaikan pergerakan harga yang sama dengan menggandakan perubahan nilai emas pendasar.
Strategi ETF emas ganda berpotensi untuk keuntungan yang besar. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diperhatikan bahawa dana ini mempunyai risiko yang mungkin besar.
PEMBATALAN ETF Emas Double
ETF emas berganda bukanlah produk dana yang unik. ETF adalah sejenis pelaburan yang memiliki aset asas, seperti saham saham, bon, niaga hadapan minyak dan emas. Dana kemudian membahagikan pemilikan aset tersebut ke dalam saham. Melalui leverage, atau penggunaan modal yang dipinjam untuk membiayai akaun, matlamat ETF adalah untuk penghargaan pelaburan masa depan untuk melampaui kos modal itu sendiri.
ETF yang pertama dilancarkan datang ke pasaran pada tahun 2006, selepas tinjauan hampir tiga tahun oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Oleh kerana dana menjual saham baru kepada pelabur, mereka mesti melaporkan penjualan kepada SEC. Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) memandang dana dagangan bursa sebagai amanah pemberi pinjaman. Semua perbelanjaan dan pendapatan menjadi tanggungjawab pelabur pemegang saham. Bagi dana yang dipegang lebih daripada satu tahun, cukai keuntungan modal mungkin maksimum 28 peratus.
Mana Emas?
Dana perdagangan pertukaran emas berganda memegang bulion logam keras fizikal dan cuba untuk mencerminkan harga pasaran emas. Pemasar dana ini mengatakan bahawa mereka adalah alternatif yang lebih selamat dan mudah untuk pelabur daripada jika mereka mempunyai syiling atau bar emas yang terkubur di halaman belakang mereka. Oleh kerana keuntungan atau kehilangan dana pelabur, mereka akan membeli atau menjual bullion yang mendasarinya.
Seorang kustodian memegang aset asas untuk ETF emas berganda. Sebagai contoh, perumahan emas untuk SPDR Gold (GLD) di HSBC Bank plc di London, dan pegangannya diaudit dua kali setahun. Begitu juga, IShares Gold Trust (IAU) menggunakan cawangan JP Morgan Chase Bank di London sebagai custodiannya.
Risiko ETF Gold Double
ETF yang memanfaatkan emas berganda menawarkan kepada pelabur satu bentuk leverage yang dibungkus tanpa keperluan margin dan komplikasi yang datang dengan melabur dalam swap atau derivatif. Contoh-contoh ETF yang lain termasuk dalam gas asli dan minyak mentah. ETF ini juga bertujuan untuk meniru pergerakan songsang berbanding dengan asasnya. ETF tersebut dikenali sebagai songsang atau menanggung ETF.
Secara teori, nilai ETF perlu bergerak dengan pasaran atau indeks, tetapi ini tidak selalu berlaku. Ada kalanya, nilai ETF boleh berubah menjadi ijazah yang lebih tinggi. Mereka mungkin akan bergerak ke arah yang bertentangan penanda aras atau harga emas pasaran.
Matlamat ETF bertujuan untuk memberikan pendahuluan sama dengan dua, atau lebih, kali perubahan komponen pendasar mereka. ETF yang memanfaatkan dana indeks, tetapi mereka menggunakan modal yang dipinjam sebagai tambahan kepada ekuiti pelabur untuk menyediakan pendedahan pelaburan tahap yang lebih tinggi. Biasanya, ETF leveraged akan mengekalkan pendedahan $ 2 kepada indeks untuk setiap $ 1 modal pelabur.
Mengekalkan nisbah leverage tetap adalah rumit. Turun naik harga indeks yang mendasari terus mengubah nilai aset dana. Perubahan ini memerlukan dana untuk menyesuaikan jumlah pendedahan indeksnya.
Walau bagaimanapun, dalam pengimbangan semula pasaran yang merosot boleh menjadi masalah. Mengurangkan pendedahan indeks membolehkan dana itu dapat bertahan dalam kemerosotan dan mengehadkan kerugian masa depan, tetapi ia juga mengunci kerugian perdagangan dan meninggalkan dana dengan asas aset yang lebih kecil. Mempunyai pangkalan yang dikurangkan akan membatasi keupayaan dana untuk mengembalikan keuntungan apabila pasaran bergerak lebih tinggi.
Pelabur yang membeli ETF leveraged boleh memperoleh keuntungan besar sekiranya indeks penanda aras atau pasaran bergerak ke arah yang dikehendaki. ETF leverage menawarkan kemungkinan pulangan yang signifikan untuk pedagang yang memahami bagaimana mereka bekerja dan risiko yang menemani mereka.
Mereka yang menggunakan instrumen ini akan menghadapi kelemahan yang sama seperti pelabur yang membeli sekuriti pada margin atau menggunakan bentuk pinjaman lain untuk membiayai pelaburan mereka. Para pelabur baru mungkin ingin menimbangkan amaran pengawalseliaan dan mengelakkan kenderaan pelaburan ini kerana keupayaan mereka untuk menghasilkan kerugian besar dari masa ke masa jika tidak dipantau dengan teliti.
