Jumlah hutang

Apakah Jumlah Nisbah Hutang ke Permodalan?

Nisbah hutang ke permodalan adalah alat yang mengukur jumlah hutang syarikat yang belum dijelaskan sebagai peratusan jumlah permodalan firma. Nisbah ini merupakan penunjuk leverage syarikat, yang merupakan hutang yang digunakan untuk membeli aset.

Syarikat-syarikat yang mempunyai hutang yang lebih tinggi mesti menguruskannya dengan teliti, memastikan aliran tunai yang mencukupi berada di tangan untuk menguruskan pembayaran prinsipal dan faedah ke atas hutang. Hutang yang lebih tinggi sebagai peratusan jumlah modal bermakna syarikat mempunyai risiko insolvensi yang lebih tinggi.

Formula untuk Nisbah Hutang Keseluruhan ke Modal adalah

Ku Jumlah hutang ke permodalan = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) di mana: SD = hutang jangka pendekLTD = hutang jangka panjangSE = ekuiti pemegang saham

Apakah Nisbah Hutang kepada Permodalan Beritahu Anda?

Setiap perniagaan menggunakan aset untuk menjana jualan dan keuntungan, dan permodalan merujuk kepada jumlah wang yang dibangkitkan untuk membeli aset. Perniagaan boleh mengumpul wang dengan mengeluarkan hutang kepada pemiutang atau menjual saham kepada para pemegang saham. Anda dapat melihat jumlah modal yang dibangkitkan seperti yang dilaporkan dalam hutang ekuiti jangka panjang dan akaun ekuiti pemegang saham pada lembaran imbangan syarikat.

Takeaways Utama

• Jumlah hutang kepada nisbah permodalan adalah ukuran kesolvenan yang menunjukkan perkadaran hutang syarikat menggunakan untuk membiayai asetnya, berbanding dengan jumlah ekuiti yang digunakan untuk tujuan yang sama. Hasil nisbah yang lebih tinggi bermaksud bahawa syarikat lebih tinggi, yang mana membawa risiko insolvensi yang lebih tinggi.

Contoh-contoh Jumlah Nisbah Hutang ke Permodalan dalam Penggunaan

Sebagai contoh, anggap bahawa syarikat ABC mempunyai hutang jangka pendek $ 10 juta, hutang jangka panjang $ 30 juta dan ekuiti pemegang saham sebanyak $ 60 juta. Nisbah hutang ke permodalan syarikat dikira seperti berikut:

Jumlah nisbah hutang kepada permodalan:

Ku $\frac{(\$10\text{kilang.}+\$30\text{kilang.})}{(\$10\text{kilang.}+\$30\text{kilang.}+\$60\text{kilang.})}=0.4=40\%$ ($ 10 kilang. + $ 30 kilang. + $ 60 kilang.) ($ 10 kilang. + $ 30 kilang.) = 0.4 = 40%

Nisbah ini menunjukkan bahawa 40% struktur modal syarikat terdiri daripada hutang.

Pertimbangkan struktur modal syarikat lain, XYZ, yang mempunyai hutang jangka pendek $ 5 juta, hutang jangka panjang $ 20 juta dan ekuiti pemegang saham sebanyak $ 15 juta. Nisbah hutang kepada modal permodalan akan dikira seperti berikut:

Jumlah hutang ke permodalan:

Ku $\frac{(\$5\text{kilang.}+\$20\text{kilang.})}{(\$5\text{kilang.}+\$20\text{kilang.}+\$15\text{kilang.})}=0.625=62.5\%$ ($ 5 kilang. + $ 20 kilang. + $ 15 kilang.) ($ 5 kilang. + $ 20 kilang.) = 0.625 = 62.5%

Walaupun XYZ mempunyai jumlah dolar yang lebih rendah daripada jumlah hutang berbanding dengan ABC, $ 25 juta berbanding $ 40 juta, hutang terdiri daripada sebahagian besar struktur modalnya. Sekiranya kemelesetan ekonomi, XYZ mungkin mempunyai masa yang sukar untuk membuat pembayaran faedah ke atas hutangnya, berbanding firma ABC.

Tahap hutang yang dapat diterima bagi sebuah syarikat bergantung pada industri di mana ia beroperasi. Walaupun syarikat-syarikat dalam sektor yang berintensif modal seperti utiliti, talian paip dan telekomunikasi biasanya sangat leveraged, aliran tunai mereka mempunyai tahap jangkaan yang lebih tinggi daripada syarikat-syarikat di sektor lain yang menghasilkan pendapatan yang kurang konsisten.