Apakah Dana Runcit yang Tidak Dipublikasikan?
Sumbangan dana secara tidak awam adalah kenderaan pelaburan yang hanya tersedia untuk pelabur kaya, sebahagian besarnya disebabkan oleh risiko yang lebih tinggi dan potensi pulangan yang lebih tinggi. Penerbit mendaftarkan dana bersama secara tidak awam melalui penempatan swasta, bukan sebagai sekuriti.
Pelabur yang membeli dana bersama yang tidak awam harus memenuhi akreditasi, bermakna mereka memenuhi keperluan kesesuaian untuk pendapatan dan nilai bersih, kerana dana ini tertakluk kepada peraturan yang lebih sedikit daripada dana bersama yang ditawarkan secara umum.
Jangan mengelirukan dana bersama yang tidak ditawarkan secara umum dengan dana tertutup, yang mempunyai bilangan saham yang terhad, tetapi boleh diperolehi secara umum.
Pengenalan kepada Dana Bersama
MENGURUSKAN KAWALAN RAKYAT YANG TIDAK DIPERLUKAN
Dana yang ditawarkan secara tidak awam adalah dana bersama yang menggunakan pelbagai strategi untuk mendapatkan pulangan yang aktif, atau alpha, untuk pelabur mereka. Sesetengahnya diuruskan secara agresif atau menggunakan derivatif dan memanfaatkan di pasaran domestik dan antarabangsa dengan matlamat untuk menghasilkan pulangan yang tinggi, sama ada secara mutlak atau lebih penanda aras pasaran tertentu.
Pada umumnya, semua dana bersama yang tidak ditawarkan secara umum dikenali sebagai dana lindung nilai. Bagaimanapun, ada yang boleh dibezakan. Dana lindung nilai pertama menggunakan lindung nilai, di mana mereka cuba meminimumkan risiko pasaran dengan memendekkan satu set saham, sementara satu lagi set lagi. Mereka cuba menghasilkan pulangan sama seperti pasaran atau di atas pasaran semasa mengambil risiko yang kurang disebabkan model lama / pendek.
Hari ini, dana lindung nilai merupakan frasa tangkapan untuk semua dana yang tidak ditawarkan secara umum, sama ada atau tidak lindung nilai terlibat. Ungkapan ini sering digunakan untuk menggambarkan strategi yang lama hanya yang melabur dalam keadaan khas atau pelaburan tidak cair, membawa risiko yang tidak sesuai untuk semua pelabur. Ada yang menggunakan strategi eksotik, termasuk perdagangan mata wang dan derivatif seperti niaga hadapan dan opsyen.
Hanya individu bernilai tinggi yang dibenarkan untuk membeli dana bersama yang tidak ditawarkan secara umum, dan pengurus pelaburan boleh mendapatkan masalah untuk pemasaran kepada pelabur yang kurang kaya. Garis pemikiran adalah bahawa pelabur kaya harus mengetahui risiko yang terlibat.
Angka yang paling umum untuk keahlian di kelab bernilai tinggi adalah $ 1 juta dalam aset kewangan cair. Ini adalah ambang bagi banyak dana bersama yang tidak ditawarkan secara umum.
Kelonggaran Dana Kerjasama Ditawarkan Bukan Secara Awar
Terdapat tiga kekurangan utama dana bersama yang tidak ditawarkan secara umum. Salah satu adalah kekurangan kecairan. Sesetengah tidak berdagang dengan kerap sama sekali, kerana mereka hanya tersedia untuk kelas kecil pelabur. Ini boleh membuat lebih sukar untuk masuk dan keluar dari dana ini.
Yang kedua adalah yuran yang lebih tinggi, dan juga rawatan cukai perbelanjaan ini. Mereka tidak secara automatik ditolak daripada pulangan yang diperolehi oleh pelabur dengan cara yang sama seperti dana yang didagangkan secara awam. Perbelanjaan dana bersama yang tidak ditawarkan secara terbuka terdapat di kotak 5 Borang 1099-DIV, dan pelabur boleh memotong perbelanjaan tersebut sebagai perbelanjaan pelaburan pelbagai di Jadual A 1040.
Terakhir adalah tahap pendedahan. Sesetengah dana bersama yang tidak ditawarkan secara awam melakukan pekerjaan yang lebih baik daripada yang lain. Tetapi secara umum, pelabur dalam dana ini biasanya menerima pandangan yang kurang mengenai cara dana ini diuruskan, berbanding dengan dana bersama yang ditawarkan secara umum.
