Apakah korelasi negatif?
Hubungan negatif adalah hubungan antara dua pembolehubah di mana satu pemboleh ubah bertambah apabila penurunan yang lain, dan sebaliknya. Dalam statistik, korelasi negatif yang sempurna diwakili oleh nilai -1, 0 menunjukkan tiada korelasi, dan +1 menunjukkan korelasi positif yang sempurna. Korelasi negatif yang sempurna bermakna hubungan yang wujud di antara dua pembolehubah adalah 100% negatif pada masa itu.
Korelasi
Memahami Korelasi Negatif
Korelasi negatif atau korelasi songsang adalah hubungan antara dua pembolehubah di mana mereka bergerak dalam arah yang bertentangan. Jika pemboleh ubah X dan Y mempunyai korelasi negatif (atau dikaitkan secara negatif), apabila X menaikkan nilai, Y akan berkurangan; Begitu juga, jika X berkurang nilai, Y akan meningkat. Tahap yang mana satu pemboleh ubah bergerak berhubung dengan yang lain diukur oleh pekali korelasi, yang mengukur kekuatan korelasi antara dua pembolehubah.
Sebagai contoh, jika pembolehubah X dan Y mempunyai pekali korelasi -0.1, mereka mempunyai korelasi negatif yang lemah, tetapi jika mereka mempunyai pekali korelasi -0.9, mereka akan dianggap mempunyai korelasi negatif yang kuat. Semakin tinggi korelasi negatif antara dua pembolehubah, semakin dekat pekali korelasi akan menjadi nilai -1. Dengan token yang sama, dua pembolehubah dengan korelasi positif yang sempurna akan mempunyai koefisien korelasi +1, manakala koefisien korelasi sifar menunjukkan bahawa kedua pembolehubah tidak dikecilkan dan bergerak secara berasingan antara satu sama lain.
Pekali korelasi (biasanya dilambangkan dengan "r" atau "R") boleh ditentukan oleh analisis regresi. Kuadrat koefisien korelasi (umumnya dilabelkan dengan "R 2 ", atau R-kuadrat) mewakili tahap atau sejauh mana varians satu pembolehubah berkaitan dengan varians pembolehubah kedua, dan biasanya dinyatakan dalam peratusan istilah. Sebagai contoh, jika portfolio dan penanda arasnya mempunyai korelasi 0.9, nilai R-kuadrat ialah 0.81. Tafsiran angka ini ialah 81% daripada variasi dalam portfolio (pembolehubah bergantung dalam kes ini) berkaitan dengan - atau boleh dijelaskan oleh - variasi penanda aras (pembolehubah bebas).
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa tahap korelasi antara dua pemboleh ubah tidak statik, tetapi boleh berayun di atas pelbagai - atau dari positif ke negatif, dan sebaliknya - dari masa ke masa. Ekuiti dan bon umumnya mempunyai korelasi negatif, tetapi dalam 10 tahun hingga 2018, korelasi mereka berkisar antara -0.8 hingga 0.2, menurut BlackRock.
Takeaways Utama
- Korelasi negatif atau korelasi songsang adalah hubungan antara dua pembolehubah di mana mereka bergerak dalam arah yang bertentangan. Hubungan ini diukur dengan koefisien korelasi "r", manakala kuadrat angka ini "R-kuadrat" menunjukkan sejauh mana variasi dalam satu pembolehubah berkaitan dengan yang lain. Hubungan negatif adalah konsep utama dalam pembinaan portfolio, kerana membolehkan penciptaan portfolio pelbagai yang dapat menahan volatiliti portfolio dan pulangan yang lancar. Kordinat antara dua pembolehubah boleh berbeza-beza dari masa ke masa. Stok dan bon umumnya mempunyai korelasi negatif, tetapi pada dekad hingga 2018, korelasi mereka berkisar antara -0.8 hingga 0.2.
Kepentingan Korelasi Negatif
Konsep korelasi negatif adalah kunci dalam pembinaan portfolio. Hubungan negatif antara sektor atau geografi membolehkan penciptaan portfolio yang pelbagai yang dapat bertahan dengan turun naik pasaran dan melancarkan pulangan portfolio dalam jangka panjang.
Pertimbangkan korelasi negatif jangka panjang antara stok dan bon. Stok biasanya mengatasi bon semasa tempoh prestasi ekonomi yang kukuh, tetapi apabila ekonomi melambatkan dan bank pusat mengurangkan kadar faedah untuk merangsang ekonomi, bon mungkin mengatasi prestasi saham.
Sebagai contoh, andaikan anda mempunyai portfolio seimbang bernilai $ 100, 000 yang dilaburkan 60% dalam stok dan 40% dalam bon. Dalam satu tahun prestasi ekonomi yang kukuh, komponen saham portfolio anda mungkin menjana pulangan sebanyak 12%, sementara komponen bon mungkin kembali -2% kerana kadar faedah berada pada trend yang meningkat. Oleh itu, pulangan keseluruhan portfolio anda ialah 6.4% ((12% x 0.6) + (-2% x 0.4). Pada tahun berikutnya, apabila ekonomi melambatkan dengan ketara dan kadar faedah diturunkan, portfolio saham anda mungkin menghasilkan -5 % sementara portfolio bon anda boleh kembali 8%, memberikan pulangan portfolio keseluruhan sebanyak 0.2%.
Bagaimana jika, bukan portfolio seimbang, portfolio anda adalah 100% ekuiti? Dengan menggunakan andaian pulangan yang sama, portfolio semua ekuiti anda akan mendapat pulangan sebanyak 12% pada tahun pertama dan -5% pada tahun kedua, yang lebih tidak menentu daripada pulangan portfolio seimbang sebanyak 6.4% dan 0.2%.
Contoh Korelasi Negatif
Contoh korelasi negatif adalah perkara biasa dalam dunia pelaburan. Contoh yang terkenal ialah korelasi negatif antara harga minyak mentah dan harga saham syarikat penerbangan. Bahan bakar jet, yang diperoleh daripada minyak mentah, adalah input kos yang besar untuk syarikat penerbangan dan mempunyai kesan yang signifikan terhadap keuntungan dan pendapatan mereka. Sekiranya harga minyak mentah naik, ia boleh mendatangkan kesan negatif ke atas pendapatan syarikat penerbangan dan oleh itu pada harga stok mereka. Tetapi jika harga minyak mentah turun lebih rendah, ini akan meningkatkan keuntungan syarikat penerbangan dan oleh itu harga saham mereka.
Begini bagaimana kewujudan fenomena ini dapat membantu dalam pembinaan portfolio pelbagai. Oleh kerana sektor tenaga mempunyai berat yang besar dalam kebanyakan indeks ekuiti (tenaga hanya terdiri daripada kira-kira 5% daripada S & P 500 tetapi mendekati hampir 20% daripada indeks TSX Komposit Kanada, misalnya), banyak pelabur mempunyai pendedahan yang ketara terhadap harga minyak mentah, yang biasanya agak tidak menentu. Sektor tenaga - untuk alasan yang jelas - mempunyai korelasi positif dengan harga minyak mentah, melabur sebahagian daripada portfolio seseorang dalam stok penerbangan akan menyediakan lindung nilai terhadap penurunan harga minyak.
Harus diingat bahawa tesis pelaburan ini tidak boleh berfungsi sepanjang masa, karena korelasi negatif yang tipikal antara harga minyak dan saham syarikat penerbangan kadang-kadang boleh menjadi positif. Sebagai contoh, semasa ledakan ekonomi, harga minyak dan stok penerbangan mungkin meningkat; sebaliknya, semasa kemelesetan, harga minyak dan stok penerbangan mungkin berlalu seiring.
Apabila korelasi negatif antara dua pemboleh ubah rosak, ia boleh memusnahkan portfolio pelaburan. Sebagai contoh, pasaran ekuiti AS mempunyai prestasi buruk mereka dalam satu dekad pada suku keempat 2018, sebahagiannya didorong oleh kebimbangan bahawa Rizab Persekutuan akan terus menaikkan kadar faedah. Ketakutan terhadap kebimbangan kadar yang semakin meningkat juga membawa kerugian kepada bon, yang jatuh bersama saham, kerana korelasi negatif biasa di antara saham dan bon jatuh ke tahap paling lemah dalam dua dekad yang lalu. Pada masa-masa seperti itu, pelabur sering menemui kebingungan mereka bahawa tidak ada tempat untuk disembunyikan.
