Apakah Breadth Market?
Penunjuk kelebihan pasaran menganalisis bilangan stok yang memajukan berbanding dengan yang menurun dalam indeks tertentu atau di bursa saham (seperti Bursa Saham New York atau NASDAQ). Keluasan pasaran positif berlaku apabila lebih banyak stok memajukan daripada penurunan. Ini menunjukkan bahawa lembu-lembu mengawal momentum pasaran dan membantu mengesahkan kenaikan harga indeks. Sebaliknya, bilangan sekuriti menurun yang tidak seimbang digunakan untuk mengesahkan momentum penurunan harga dan pergerakan penurunan dalam indeks saham.
Penunjuk kelebihan tertentu juga memasukkan jumlah. Mereka bukan sahaja melihat sama ada stok sedang memajukan atau merosot harga, tetapi juga jumlah volum bergerak. Ini adalah kerana harga bergerak pada jumlah yang lebih besar dianggap lebih penting daripada bergerak harga pada jumlah yang lebih rendah.
Peniaga menggunakan penunjuk pasaran untuk menilai kesihatan keseluruhan pasaran / indeks. Penunjuk kelebihan pasaran kadang-kadang dapat memberi amaran awal tanda-tanda kejatuhan indeks, atau meramalkan peningkatan dalam indeks.
Memahami Breadth Market
Keluasan pasaran merujuk kepada berapa banyak stok yang menyertai pergerakan yang diberikan dalam indeks atau bursa saham. Indeks mungkin meningkat namun lebih daripada separuh stok dalam indeks jatuh kerana sejumlah kecil stok mempunyai keuntungan yang besar sehingga mereka mengheret keseluruhan indeks yang lebih tinggi. Petunjuk pasaran dapat mendedahkan ini dan memberi peringatan kepada para pedagang bahawa kebanyakan stok tidak berfungsi dengan baik, walaupun indeks kenaikan itu membuatnya kelihatan seperti kebanyakan saham sedang berjalan dengan baik. Indeks adalah purata saham di dalamnya. Volum juga boleh ditambah ke dalam pengiraan penunjuk ini untuk memberikan wawasan tambahan mengenai bagaimana stok dalam indeks bertindak secara keseluruhan.
Percubaan pasaran cuba untuk mengetahui berapa banyak kekuatan atau kelemahan yang ada di indeks saham tertentu. Dengan menilai kekuatan atau kelemahan yang tidak dapat dilihat secara jelas dengan melihat carta indeks, peniaga teknikal memperoleh pandangan tentang apa yang indeks dapat dilakukan seterusnya.
Sebilangan besar saham memajukan adalah tanda sentimen pasaran yang menaik dan digunakan untuk mengesahkan aliran meningkat pasaran yang meluas. Sebilangan besar saham merosot menunjukkan sentimen adalah menurun, yang akan sejajar dengan aliran menurun indeks. Apabila mengukur luas pasaran, banyak penunjuk melihat bilangan saham memajukan dan menurun, atau bilangan stok yang telah mencipta 52 minggu terakhir tinggi atau rendah. Data ini boleh memberikan maklumat mengenai sama ada indeks aliran menaik atau aliran menurun indeks dijangka berterusan.
Takeaways Utama
- Kajian luas pasaran cuba untuk mengungkap kekuatan atau kelemahan dalam pergerakan indeks yang tidak dapat dilihat hanya dengan melihat carta indeks. Penunjuk lebar pasar mungkin mengingatkan pembalikan. Ini berlaku apabila indikator menyimpang dengan indeks saham. Terdapat beberapa indeks kelebihan pasaran berdasarkan jumlah saham yang semakin meningkat dan menurun, jumlah, bilangan stok yang mencapai halangan tertentu, dan metrik lain. Petunjuk pasaran adalah berguna tetapi tidak sempurna. Mereka kadang-kadang meramalkan pembalikan indeks terlalu awal, dan masa lain tidak sama sekali.
Petunjuk dan Kegunaan Bread Market
Terdapat beberapa penanda aras pasaran. Setiap dikira secara berbeza dan oleh itu boleh memberikan maklumat yang sedikit berbeza. Sesetengah penunjuk hanya melihat jumlah saham yang memajukan atau menurun, yang lain membandingkan harga saham dengan penanda aras yang lain, namun yang lain juga memasukkan jumlah.
Taktik untuk kebanyakan petunjuk pasaran adalah untuk memantau pengesahan dan penyelewengan. Pengesahan adalah apabila penunjuk bergerak dengan baik dan indeks semakin meningkat. Divergensi adalah apabila indeks dan petunjuk bergerak ke arah yang bertentangan. Ini memberi amaran bahawa indeks mungkin melihat pembalikan tidak lama lagi. Malangnya, penunjuk pasaran adalah isyarat masa yang lemah. Mereka mungkin memberi isyarat terlalu awal atau mungkin tidak menjangka pembalikan indeks yang berlaku.
Berikut adalah pensampelan penunjuk lebar pasaran yang ada.
Indeks Advance-Decline: Penunjuk ini, yang juga dikenali sebagai baris AD, mengira jumlah keseluruhan perbezaan antara bilangan saham yang memajukan dan menurun. Peniaga biasanya mencari perbezaan antara penunjuk dan indeks pasaran utama, seperti indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500). Sebagai contoh, jika S & P 500 meningkat dan indeks AD jatuh, ia menunjukkan aliran menaik semasa dalam indeks mungkin kehilangan momentumnya. Sebaliknya, jika S & P 500 jatuh dan indeks AD meningkat, ia menunjukkan bahawa pergerakan yang lebih rendah dalam indeks mungkin akan terbalik.
New Highs-Lows Index: Penunjuk saham tertinggi baru ini membandingkan stok yang membuat 52-minggu tertinggi kepada saham yang menjadikan 52-minggu terendah. Bacaan di bawah 50% menunjukkan bahawa lebih banyak stok mencapai tahap rendah berbanding stok yang mencapai tahap tinggi dan boleh menandakan pindah ke pasaran beruang. Pelabur Contrarian boleh menggunakan petunjuk pasaran ini untuk membeli atau menjual saham apabila ia memberikan bacaan melampau seperti di bawah 30% atau lebih 70%.
Indeks S & P 500 200-Hari: Peniaga boleh menggunakan indeks ini untuk melihat peratusan saham dalam S & P 500 berdagang melebihi purata bergerak 200 hari mereka. Penunjuk yang meningkat di atas 50% menunjukkan kekuatan pasaran yang luas. Sama seperti Indeks tertinggi baru, peniaga sering mencari pembacaan melampau untuk mencari keadaan overbought dan oversold dalam pasaran yang lebih luas. Peniaga jangka pendek yang mahukan purata bergerak yang lebih sensitif untuk memberikan isyarat terdahulu boleh menggunakan indeks 50 hari yang memperlihatkan peratusan saham yang didagangkan di atas purata bergerak 50 hari mereka.
Indeks Kelantangan Kumulatif: Penunjuk ini mengukur kelantangan. Stok yang naik mempunyai kelantangan mereka ditambah kepada volum positif. Stok yang menurun mempunyai jumlah negatif. Penunjuk menyimpan jumlah yang berjalan sama ada jumlah keseluruhannya positif atau negatif, dan berapa banyak. Penunjuk ini digunakan dengan cara yang serupa dengan baris AD.
Volume Imbangan: Penunjuk ini juga melihat jumlah, kecuali volum naik atau turun didasarkan pada apakah indeks naik atau turun. Jika indeks jatuh, jumlah isipadu dikira sebagai negatif. Jika indeks meningkat, jumlah isipadu negatif. Setiap hari ditambah atau ditolak dari pembacaan sebelumnya untuk memberikan jumlah yang berjalan. Ia digunakan dengan cara yang sama dengan baris AD. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai penunjuk kelebihan lain, lihat: Breadth Market: Direktori Petunjuk Dalaman.)
Contoh Analisis Risiko Pasaran dalam Tindakan
Carta berikut menunjukkan ETF SPDR S & P 500 (SPY) berserta dengan penunjuk volum di atas dan indeks volum terkumpul (untuk semua stok AS).
Petunjuk Barangan Pasaran Dipergunakan untuk S & P 500 ETF Carta Harian. Investopedia
Semasa kebangkitan S & P 500 di sebelah kiri, indeks kelantangan kumulatif mengesahkan kenaikan, sebagai penunjuk, terus meningkatkan paras yang lebih tinggi bersama dengan S & P 500. Jumlah baki pada kisah menceritakan kisah yang berbeza, kerana penunjuk itu kebanyakannya rata, mengeluarkan isyarat amaran bahawa terdapat beberapa kelemahan yang mendasar dalam kebangkitan. Ini diikuti dengan penurunan harga yang curam.
Apabila S & P 500 ETF melantun semula, begitu juga penunjuk lebar pasaran.
