Apakah Teorema Dana Bersama?
Teorem dana bersama adalah strategi pelaburan yang mencadangkan penggunaan dana bersama secara eksklusif dalam portfolio untuk kepelbagaian dan pengoptimuman purata varians.
Pengenalan kepada Dana Bersama
Memahami Teorem Dana Bersama
Teorem dana bersama mencadangkan penggunaan pelaburan dana bersama untuk membina portfolio komprehensif. Teorema dana bersama diperkenalkan oleh James Tobin yang bekerja bersama Harry Markowitz dari tahun 1955 hingga 1956 di Cowles Foundation di Yale University. Teorema dana bersama mengikuti prinsip teori portfolio moden, yang Markowitz belajar di Yayasan Cowles. Markowitz menerima Hadiah Nobel Nobel dalam Ekonomi Ekonomi pada tahun 1990 kerana kerjanya pada teori portfolio moden.
Portfolio dana bersama memberikan mitigasi risiko yang lebih besar daripada kepelbagaian sambil memberi pendedahan kepada pelabur kepada pelbagai pelaburan.
Teori Portfolio Moden
Teorema dana bersama menjelaskan kepentingan kepelbagaian dalam portfolio dan menggambarkan bagaimana ia boleh mengehadkan risiko portfolio. Pengoptimuman purata varians yang dibentangkan oleh Harry Markowitz membentuk asas bagi teorem itu. Memandangkan pengoptimuman minivan dari teknik teori portfolio moden, pelabur boleh mengenal pasti peruntukan optimum dalam portfolio.
Takeaways Utama
- Teorem dana bersekutu adalah strategi yang digunakan untuk membina portfolio terpelbagai dengan hanya dana bersama. Teorema melanggan teori portfolio moden, di mana kepelbagaian boleh membataskan risiko portfolio. Teorema dana bersama membolehkan para pelabur untuk mencatat sempadan yang cekap untuk mengenal pasti peruntukan yang optimum.
Menggunakan alam semesta pelaburan, pelabur boleh mencatat sempadan yang cekap dan mengenal pasti peruntukan optimum yang diarahkan oleh pasaran modal untuk pelaburan. Barisan pasaran modal dibina sebagai jenis laluan meluncur di mana pelabur boleh memilih toleransi risiko dan melabur mengikut peruntukan yang ditetapkan pada setiap selang.
Teori portfolio moden menyediakan latitud banyak dalam pelaburan yang digunakan untuk membina sempadan yang cekap. Aset yang digunakan dalam pembangunan sempadan yang cekap membentuk asas untuk pasaran modal. Oleh itu, para pelabur umumnya boleh mengubah pasaran modal dengan lebih tinggi dengan menggunakan alam semulajadi pelaburan berprestasi tinggi di pelbagai peringkat risiko.
Pembinaan Portfolio Dana Bersama
Memandangkan analisis teknikal teori portfolio moden, pelabur boleh menggunakan teori portfolio moden untuk membuat representasi grafik dan koordinat yang sama menggunakan alam semesta dana bersama. Perbatasan yang efisien dibina menggunakan dana bersama, dan garis modal modal dicipta menyediakan peruntukan bagi kepelbagaian.
Sama seperti teori portfolio moden, pelaburan dalam aset bebas risiko diwakili oleh bil Perbendaharaan. Melangkah lebih jauh ke pasaran modal pelabur boleh memasukkan lebih banyak aset risiko yang lebih tinggi seperti dana bersama ekuiti pasaran baru muncul. Di hujung spektrum yang lebih rendah, pelabur boleh melabur dalam dana bersama jangka pendek dan berkualiti tinggi.
Secara keseluruhan, teorem dana bersama menunjukkan bahawa pelabur boleh membina portfolio optimum menggunakan dana bersama. Portfolio jenis ini boleh meningkatkan kepelbagaian. Ia juga mungkin mempunyai kelebihan lain seperti kecekapan perdagangan operasi.
Rakaman Reksa Dana
Pelabur yang ingin mencari dana bersama terbaik atau dana terbaik untuk mereka harus memberi tumpuan kepada beberapa kriteria utama. Ukuran standard yang mencatatkan reksa dana adalah Scorecard Kualiti Pelaburan Dana (FIQS), yang membantu para pelabur mengumpulkan data penting dengan cara yang teratur untuk membuat penilaian berdasarkan tentang mutu dana bersama. FIQS tidak termasuk semua data kuantitatif dan mungkin termasuk maklumat kualitatif, tetapi semua info harus dapat diukur, seperti profil risiko-pulangan dan maklumat pulangan dan perbelanjaan.
Kriteria utama FIQS termasuk gaya investasi dana, seperti apa yang dilibatkan oleh reksa dana dan keupayaan pengurus untuk menguruskan aset-aset tersebut untuk tujuan-tujuan investasi. Selain itu, terdapat profil pulangan risiko, saiz dana dan keserasian, tempoh dan struktur pengurus, perolehan portfolio, perbelanjaan bersama dana, jumlah pulangan, dan analisis oleh penganalisis penyelidikan.
