Apa itu Beban?
Beban adalah caj jualan atau komisen yang dikenakan kepada pelabur apabila membeli atau menebus saham dalam dana bersama. Komisen caj jualan boleh distrukturkan dalam beberapa cara. Mereka ditentukan oleh syarikat dana bersama dan dikenakan oleh perantara dana bersama dalam transaksi dana bersama.
Jenis jualan biasa termasuk beban depan dan beban belakang. Dana dengan beban mungkin berbeza dengan dana bersama tanpa beban.
Takeaways Utama
- Beban adalah caj jualan yang dibayar oleh pelabur dana bersama kepada broker atau ejen yang menjual dana kepada mereka. Beban akhir-akhir ditanggung pada masa pembelian, dan boleh membawa nisbah perbelanjaan bersih yang lebih rendah sebagai hasilnya. Beban akhir adalah ditanggung apabila pelabur menjual saham dana mereka, tetapi jumlah beban ini mungkin merosot dari masa ke masa kepada sifar selepas 10 tahun atau lebih telah berlalu. Dana tidak memuatkan pilihan yang semakin popular yang tidak mempunyai beban jualan pada kedua-dua hujung dan biasanya dijual secara langsung oleh syarikat dana atau salah satu rakan kongsi mereka.
Pengenalan kepada Dana Bersama
Bagaimana Beban Jualan Berfungsi
Beban adalah caj jualan yang mengimbangi perantara untuk mengagihkan saham dana bersama. Beban berbeza mengikut kelas saham dan ditentukan oleh syarikat dana bersama. Syarikat-syarikat dana bersekutu menanggung caj jualan oleh kelas saham. Mereka menyediakan jadual bayaran jualan dalam prospektus dana bersama.
Beban boleh menjadi front-end, back-end atau level. Beban depan dan belakang telah dibayar secara langsung kepada pengantara oleh pelabur dan tidak diambilkira dalam pengiraan nilai aset bersih (NAV) dana.
Beban Muka Depan
Beban depan biasanya dikaitkan dengan kelas A-share. Caj jualan berlaku apabila pelabur membeli dana. Beban depan boleh berkisar sehingga kira-kira 5.75%. Pelabur mungkin memilih untuk membayar yuran pendahuluan untuk beberapa sebab. Sebagai contoh, beban depan akan menghilangkan keperluan untuk terus membayar yuran dan komisyen tambahan seiring dengan berlalunya masa, yang membolehkan modal berkembang tanpa dipengaruhi jangka panjang. Reksadana A-saham-kelas yang membawa beban hadapan-membayar nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada saham lain yang dibayar. Perbelanjaan kos adalah yuran pengurusan dan pemasaran tahunan.
Tambahan pula, dana yang tidak membawa bayaran pendahuluan sering mengenakan yuran penyelenggaraan tahunan yang meningkat bersama dengan nilai wang klien, yang bermaksud pelabur mungkin akan membayar lebih. Sebaliknya, beban depan sering didiskaunkan apabila saiz pelaburan berkembang.
Pada sisi negatifnya, sejak beban depan diambil dari pelaburan asal anda, kurang wang anda akan bekerja untuk anda. Memandangkan manfaat pengkompaunan, kurang wang pada awalnya memberi kesan kepada cara wang anda berkembang. Sepanjang jangka panjang, mungkin tidak penting, tetapi dana depan-akhir tidak optimal jika anda mempunyai ufuk pelaburan yang pendek; anda tidak akan berpeluang memungut bayaran jualan dengan menyedari pendapatan dari masa ke masa.
Beban Akhir Belakang
Beban belakang boleh dikaitkan dengan saham-saham B atau C-saham. Beban back-end dibayar apabila pelabur menjual dana. Dalam kelas B-saham, beban back-end biasanya ditangguhkan kontingen yang bermakna ia berkurangan dari masa ke masa. Beban back-end boleh menjadi bayaran rata atau boleh secara beransur-ansur berkurang dari masa ke masa, biasanya dalam tempoh lima hingga 10 tahun. Dalam kes yang kedua, peratusan yuran adalah tertinggi pada tahun pertama dan berkurang setiap tahun sehingga tempoh pemegangan yang ditetapkan berakhir, pada masa itu ia jatuh ke sifar.
Beban back-end tidak harus dikelirukan dengan bayaran penebusan, yang mana sesetengah dana mengenakan caj untuk menghalang perdagangan yang sering terkadang dapat mengganggu objektif pelaburan dana.
Pelabur mungkin secara automatik mengambil alih dana beban adalah pilihan yang lebih baik berbanding dana tanpa beban, tetapi itu tidak mungkin berlaku. Yuran pada dana beban pergi untuk membayar pelabur atau pengurus dana yang melakukan penyelidikan dan membuat keputusan pelaburan atas nama pelanggan.
Perbelanjaan Dana Lain
Apa-apa jenis pembayaran kepada perantara bagi perkhidmatan pengedaran boleh dianggap sebagai beban. Pelabur dana bersama membayar perbelanjaan operasi tahunan yang diambilkira dalam nilai aset bersih dana. Sebagian perbelanjaan operasi dana mungkin termasuk yuran 12b-1, juga dipanggil beban tahap. Fi ini dibayar oleh dana bersama kepada perantara setiap tahun dan dipetik sebagai peratus daripada aset kelas saham.
Contohnya, Dana Pendapatan Ekuiti Utama menawarkan saham A, C dan I kepada para pelabur. A-saham mempunyai caj jualan terdepan sebanyak 5.50% dan caj jualan belakang sebanyak 1.00%. Saham C tidak mempunyai caj jualan front-end dan caj jualan belakang sebanyak 1.00%. Kedua-dua kelas saham mempunyai beban tahap 12b-1 yang termasuk dengan perbelanjaan operasi dana. Kelas saham membayar kadar beban yang lebih kecil daripada saham C pada 0.25% kerana ia menawarkan pampasan beban depan yang lebih tinggi. Kelas saham C mengenakan beban tahap 1.00%.
Pelabur juga mungkin dikenakan yuran penebusan. Yuran penebusan tidak dibayar kepada perantara dan oleh itu tidak dianggap beban. Yuran ini dikenakan di belakang dan membantu untuk mengimbangi dana untuk kos transaksi yang ditanggung oleh pelabur jangka pendek. Yuran penebusan boleh dikenakan sekiranya pelabur memulangkan saham dalam tempoh 30 hari hingga setahun dari pelaburan awal mereka.
Pertimbangan Beban Jualan
Caj jualan adalah komisen yang dipersetujui antara syarikat dana perantara dan perantara. Mereka biasanya dikenakan oleh broker perkhidmatan penuh dan pengedar dana bersama. Pelabur boleh berpotensi mengelakkan beban jualan dengan membeli dan menjual saham dana bersama melalui platform broker potongan harga. Sering kali, pelabur juga boleh mengelakkan beban jualan dengan melabur dalam dana bersama melalui rancangan persaraan.
Kebanyakan dana bersama menawarkan titik putus, hak-hak pengumpulan dan surat maksud niat dengan diskaun beban jualan. Diskaun ini dikaitkan dengan pelaburan yang lebih besar dalam dana dan digariskan dalam prospektus dana.
Dana Tanpa Beban
Dana tanpa beban adalah dana bersama di mana saham dijual tanpa komisen atau caj jualan. Ketiadaan ketiadaan ini berlaku kerana saham tersebut diedarkan secara langsung oleh syarikat pelaburan, bukannya melalui pihak menengah. Ketiadaan caj jualan ini adalah sebaliknya dari dana beban - sama ada beban hadapan atau beban belakang - yang menuntut komisen pada masa pembelian atau penjualan dana itu. Juga, sesetengah dana bersama adalah dana tahap beban di mana yuran terus selagi pelabur memegang dana.
