Ijazah leverage operasi (dol) definisi

Apakah tahap Leverage Operasi (DOL)?

Tahap leverage operasi (DOL) adalah pelbagai yang mengukur berapa pendapatan operasi sebuah syarikat akan berubah sebagai tindak balas kepada perubahan dalam jualan. Syarikat dengan sebahagian besar kos tetap kepada kos berubah mempunyai tahap leverage operasi yang lebih tinggi.

Nisbah DOL membantu penganalisis dalam menentukan kesan sebarang perubahan jualan terhadap pendapatan syarikat.

Formula untuk Leverage Operasi Adakah:

Ku $\begin{matrix} D O L = \frac{% perubahan dalam E B Saya T}{% perubahan dalam jualan} \\ di mana: \\ E B Saya T = pendapatan sebelum pendapatan dan cukai \end{matrix} \ begin {aligned} & DOL = \ frac {% \ text {change in} EBIT} {% \ text {change in sales}} \ & \ textbf {where:} \ & EBIT = \ text { dan cukai} \ \ end {aligned}$ DOL = perubahan% perubahan dalam jualan% EBIT di mana: EBIT = pendapatan sebelum pendapatan dan cukai

Mengira Darjah Leverage Operasi

Terdapat beberapa cara alternatif untuk mengira DOL, masing-masing berdasarkan formula utama yang diberikan di atas:

Ku $Ijazah leverage operasi = \frac{perubahan dalam pendapatan operasi}{perubahan dalam jualan} \ text {Ijazah leverage operasi} = \ frac { text {perubahan dalam pendapatan operasi}} { text {changes in sales}}$ Ijazah leverage operasi = perubahan dalam jualan dalam pendapatan operasi

Ku $Ijazah leverage operasi = \frac{margin sumbangan}{pendapatan operasi} \ text {Ijazah leverage operasi} = \ frac { text {margin sumbangan}} { text {pendapatan operasi}}$ Ijazah leverage operasi = mengendalikan margin ketidaksempurnaan

Ku $Ijazah leverage operasi = \frac{jualan - kos pembolehubah}{jualan - kos pembolehubah - kos tetap} \ text {Ijazah leverage operasi} = \ frac { text {jualan - kos pembolehubah}} { text {jualan - kos pembolehubah - kos tetap}}$ Ijazah leverage operasi = jualan - kos berubah - kos tetap - kos berubah

Ku $Ijazah leverage operasi = \frac{peratusan margin sumbangan}{margin operasi} \ text {Ijazah leverage operasi} = \ frac { text {peratusan margin sumbangan}} { text {margin operasi}}$ Ijazah leverage operasi = operasi margincontribution margin peratusan

Leverage Operasi Dan DOL

Apakah Tahap Leverage Pengendalian Beritahu Anda?

Lebih tinggi tahap leverage operasi (DOL), lebih sensitif pendapatan syarikat sebelum faedah dan cukai (EBIT) adalah perubahan dalam jualan, mengandaikan semua pembolehubah lain tetap malar. Nisbah DOL membantu para penganalisis menentukan apakah kesan perubahan dalam jualan terhadap pendapatan syarikat.

Leverage mengukur kos tetap syarikat sebagai peratusan dari jumlah kosnya. Ia digunakan untuk menilai titik pemisahan perniagaan - di mana jualan cukup tinggi untuk membayar semua kos dan keuntungan adalah sifar. Sebuah syarikat dengan leverage operasi yang tinggi , mempunyai sebahagian besar kos tetap - yang bermaksud bahawa peningkatan besar dalam penjualan dapat menyebabkan perubahan keuntungan dalam outsized. Syarikat yang mempunyai leverage operasi yang rendah mempunyai sebahagian besar kos pembolehubah - yang bermaksud bahawa ia mendapat keuntungan yang lebih kecil pada setiap jualan, tetapi tidak perlu meningkatkan penjualan untuk menutupi biaya tetap yang lebih rendah.

Takeaways Utama

Tahap leverage operasi (DOL) adalah pelbagai yang mengukur berapa pendapatan operasi sebuah syarikat akan berubah sebagai tindak balas kepada perubahan dalam jualan. Nisbah DOL membantu penganalisis dalam menentukan kesan sebarang perubahan jualan terhadap pendapatan syarikat. Syarikat yang mempunyai leverage operasi yang tinggi mempunyai sebahagian besar kos tetap, yang bermaksud peningkatan besar dalam jualan dapat menyebabkan perubahan keuntungan dalam outsized.

Contoh Menggunakan Leverage Operasi

Sebagai contoh hipotesis, mengatakan Syarikat X mempunyai jualan $ 500, 000 pada tahun satu dan $ 600, 000 dalam jualan pada tahun kedua. Pada tahun pertama, perbelanjaan operasi syarikat ialah $ 150, 000, manakala pada tahun kedua perbelanjaan operasi ialah $ 175, 000.

Ku $\begin{matrix} Tahun pertama E B Saya T = $ 500, 000 - $ 150, 000 = $ 350, 000 \\ Tahun kedua E B Saya T = $ 600, 000 - $ 175, 000 = $ 425, 000 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Year one} EBIT = \ $ 500, 000 - \ $ 150, 000 = \ $ 350, 000 \\ & \ text {Dua tahun} EBIT = \ $ 600, 000 - \ $ 175, 000 = \ $ 425, 000 \\ \$ Tahun satu EBIT = $ 500, 000 - $ 150, 000 = $ 350, 000 Dua tahun EBIT = $ 600, 000 - $ 175, 000 = $ 425, 000

Seterusnya, perubahan peratusan dalam nilai EBIT dan perubahan peratusan dalam angka jualan dikira sebagai:

Ku $\begin{matrix} % perubahan dalam E B Saya T & = ($ 425, 000 \div $ 350, 000) - 1 \\ = 21.43 % \\ % perubahan dalam jualan & = ($ 600, 000 \div $ 500, 000) - 1 \\ = 20 % \end{matrix} EBIT & = ( $ 425, 000 \ div \ $ 350, 000) - 1 \\ & = 21.43 \% \\ \% \ text {change in sales} & = ( $ 600, 000 \ div \ $ 500, 000) -1 \\ & = 20 \% \\ \ end {aligned}$ % perubahan dalam EBIT% perubahan dalam jualan = ($ 425, 000 ÷ $ 350, 000) -1 = 21.43% = ($ 600, 000 ÷ $ 500, 000) -1 = 20%

Terakhir, nisbah DOL dikira sebagai:

Ku $\begin{matrix} D O L & = \frac{% perubahan dalam pendapatan operasi}{% perubahan dalam jualan} \\ = \frac{21.43 %}{20 %} \\ = 1.0714 \end{matrix} \ begin {aligned} DOL & = \ frac {% \ text {change in operating income}} {% \ text {change in sales}} \ & = \ frac {21.43 \ \ & = 1.0714 \\ \ end {aligned}$ DOL =% perubahan dalam jualan% perubahan dalam pendapatan operasi = 20% 21.43% = 1.0714

Perbezaan Antara Ijazah Leverage Operasi dan Ijazah Leverage Gabungan

Tahap gabungan leverage (DCL) memanjangkan tahap leverage operasi untuk mendapatkan gambaran penuh tentang keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan dari jualan. Ia melipatgandakan DOL dengan darjah leverage kewangan (DFL) yang ditimbang oleh nisbah% perubahan dalam perolehan sesaham (EPS) berbanding% perubahan dalam jualan:

Ku $D C L = \frac{% perubahan dalam E P S}{% perubahan dalam jualan} = D O L \times D F L DCL = \ frac {% \ text {change in} EPS} {% \ text {change in sales}} = DOL \ times DFL$ DCL = Perubahan% perubahan jualan% EPS = DOL × DFL

Nisbah ini meringkaskan kesan penggabungan leverage kewangan dan operasi, dan pengaruh apa kombinasi ini, atau variasi kombinasi ini, mempunyai pendapatan perbadanan. Tidak semua syarikat menggunakan kedua-dua operasi dan leverage kewangan, tetapi formula ini boleh digunakan jika mereka melakukannya. Firma yang mempunyai paras leverage gabungan yang agak tinggi dilihat sebagai lebih berisiko daripada firma dengan leverage gabungan yang kurang kerana leverage yang tinggi bermakna kos yang lebih tetap kepada firma. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Bagaimanakah saya Menghitung Darjah Leverage Operasi?")

Isi kandungan: