Apakah Risiko Kecairan?
Kecairan adalah keupayaan firma, syarikat, atau individu untuk membayar hutangnya tanpa mengalami kerugian bencana. Sebaliknya, risiko mudah tunai berpunca daripada kekurangan pemodelan pelaburan yang tidak dapat dibeli atau dijual dengan cukup cepat untuk mencegah atau meminimumkan kerugian. Ia biasanya dicerminkan dalam spread tawaran-permintaan yang luar biasa atau pergerakan harga yang besar.
Risiko Kecairan
Takeaways Utama
- Kecairan adalah keupayaan firma, syarikat, atau individu untuk membayar hutangnya tanpa mengalami kerugian bencana. Peniaga, pengurus, dan pemiutang menggunakan nisbah pengukuran kecairan apabila menentukan tahap risiko dalam organisasi. Jika seorang pelabur, perniagaan, atau institusi kewangan tidak dapat memenuhi obligasi hutang jangka pendek, ia mengalami risiko kecairan.
Risiko Kecairan Dijelaskan
Peraturan praktikal adalah bahawa semakin kecil ukuran keselamatan atau penerbitnya, semakin besar risiko kecairan. Penurunan nilai saham dan sekuriti lain mendorong ramai pelabur untuk menjual pegangan mereka pada harga apa pun selepas serangan 9/11, serta semasa krisis kredit global 2007 hingga 2008. Ini tergesa-gesa ke pintu keluar menyebabkan spread tawaran-meminta spread dan penurunan harga yang besar, yang selanjutnya menyumbang ke pasaran ketidakcukupan.
Risiko kecairan berlaku apabila pelabur, perniagaan, atau institusi kewangan tidak dapat memenuhi kewajiban hutang jangka pendeknya. Pelabur atau entiti mungkin tidak dapat menukar aset menjadi wang tunai tanpa berputus asa modal dan pendapatan disebabkan kekurangan pembeli atau pasaran yang tidak cekap.
Risiko Kecairan dalam Syarikat
Pelabur, pengurus, dan pemiutang menggunakan nisbah pengukur kecairan apabila menentukan tahap risiko dalam organisasi. Mereka sering membandingkan liabiliti jangka pendek dan aset cair yang disenaraikan dalam penyata kewangan syarikat. Jika perniagaan mempunyai terlalu banyak risiko kecairan, ia mesti menjual asetnya, membawa pendapatan tambahan, atau mencari cara lain untuk mengurangkan perbezaan antara tunai sedia ada dan obligasi hutangnya.
Risiko Kecairan dalam Institusi Kewangan
Institusi kewangan bergantung kepada wang yang dipinjam untuk sebahagian besarnya, sehingga mereka biasanya diteliti untuk menentukan apakah mereka dapat memenuhi kewajiban hutang mereka tanpa menyadari kerugian besar, yang mungkin menjadi bencana. Institusi, oleh itu, menghadapi keperluan pematuhan yang ketat dan ujian tekanan untuk mengukur kestabilan kewangan mereka.
Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) mengeluarkan cadangan pada April 2016 yang mencipta nisbah pembiayaan bersih yang stabil. Ia bertujuan untuk membantu meningkatkan kecairan bank semasa tempoh tekanan kewangan. Nisbah menunjukkan sama ada bank memiliki aset berkualiti tinggi yang boleh diubah suai dengan mudah dalam tempoh satu tahun dan bukannya dalam had 30 hari semasa. Bank kurang bergantung pada pembiayaan jangka pendek, yang cenderung menjadi lebih tidak menentu.
Semasa krisis kewangan 2008, banyak bank besar gagal atau menghadapi isu-isu insolvensi akibat masalah kecairan. Nisbah FDIC adalah sejajar dengan standard Basel antarabangsa yang diwujudkan pada tahun 2015, dan ia mengurangkan kelemahan bank sekiranya berlaku krisis kewangan yang lain.
Contoh Dunia Sebenar
Rumah $ 500, 000 mungkin tidak mempunyai pembeli apabila pasaran hartanah turun, tetapi rumah mungkin menjual di atas harga tersenarai apabila pasaran bertambah baik. Pemilik mungkin menjual rumah itu dengan kurang dan kehilangan wang dalam urus niaga jika dia memerlukan wang tunai dengan cepat supaya dia mesti menjual sementara pasaran turun.
Para pelabur harus mempertimbangkan sama ada mereka boleh menukar hutang hutang jangka pendek mereka ke dalam tunai sebelum melabur dalam aset tidak cair jangka panjang untuk melindung nilai daripada risiko kecairan.
