Apakah yang dimaksudkan dengan Pengurus Aset Profesional Berkelayakan?
Pengurus aset profesional yang berkelayakan adalah penasihat pelaburan berdaftar yang membantu institusi seperti dana pencen membuat pelaburan.
Kriteria untuk memenuhi syarat sebagai QPAM ditakrifkan oleh Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja (ERISA). Institusi yang dikawal selia seperti bank dan syarikat insurans mungkin layak sebagai QPAM. Di bawah pindaan yang berkuat kuasa pada bulan Ogos 2005, QPAM juga ditakrifkan sebagai penasihat pelaburan berdaftar dengan aset pelanggan di bawah pengurusan sekurang-kurangnya $ 85 juta, dan ekuiti pemegang saham atau rakan kongsi lebih daripada $ 1 juta.
Memahami Pengurus Aset Profesional Berkualitas (QPAM)
Pengecualian QPAM digunakan secara meluas oleh pihak yang melakukan transaksi dengan akaun yang memegang dana pelan persaraan. Pada dasarnya, pengecualian QPAM membenarkan dana pelaburan yang diuruskan oleh QPAM untuk melibatkan diri dalam pelbagai transaksi yang jika tidak dilarang oleh ERISA dengan praktikal semua pihak dalam kepentingan seperti penaja rancangan dan penasihat. Walau bagaimanapun, urus niaga tersebut tidak boleh dimasuki dengan QPAM sendiri atau dengan pihak-pihak yang mempunyai kuasa untuk mempengaruhi QPAM.
Satu peranan besar untuk QPAM adalah mewakili rancangan pencen apabila mereka ingin terlibat dalam penempatan swasta. Peranan mereka adalah untuk menyelia penempatan peribadi. Pengurus aset profesional yang berkelayakan juga boleh membantu institusi yang mempunyai pelaburan dalam hartanah atau pelaburan lain yang tidak tradisional atau alternatif.
QPAM dan Transaksi Dilarang
Seorang Pengurus Aset Profesional Berkualitas boleh membuat transaksi yang biasanya dilarang di bawah ERISA (seksyen 406 (a). Transaksi sedemikian boleh termasuk jualan, pertukaran, pajakan, pinjaman / lanjutan kredit dan pemberian perkhidmatan antara pihak yang berkepentingan dan Pelan pencen dengan menggunakan QPAM boleh menghapuskan risiko pemegang amanah yang dipertanggungjawabkan secara peribadi atas kesilapan selagi mereka menggunakan QPAM secara berhemah. Walau bagaimanapun, menggunakan QPAM sebagai bukan perisai kerana melanggar kewajipan fidusia.
Kelayakan QPAM
Kelayakan untuk Pengurus Aset Profesional Berkelayakan dikodkan dalam Pengecualian Kelas Transaksi Dilarang 84-14 yang dikeluarkan oleh Jabatan Buruh. Mereka adalah:
- QPAM mestilah bank, simpanan, dan pinjaman atau syarikat insurans dengan modal ekuiti atau nilai bersih melebihi $ 1 juta penasihat pelaburan berdaftar dengan aset di bawah pengurusan budi bicara melebihi $ 85 juta dan ekuiti yang melebihi $ 1 juta. tidak boleh menjadi QPAM atau berkaitan dengan QPAM atau kepada fidusiari yang dilantik QPAM (iaitu, memutuskan untuk melabur dalam dana). Pengurus aset mesti mewakili secara bertulis kepada pelanggan bahawa ia bertindak sebagai fiduciary. QPAM mesti berunding terma urus niaga dan membuat keputusan bagi pihak pelan sama ada untuk melibatkan diri dalam urus niaga tersebut. QPAM mungkin tidak pernah disabitkan dengan beberapa aktiviti tertentu yang boleh menanggung kepercayaan kewangan.
