Memaksimumkan harga saham dan memaksimumkan keuntungan korporat adalah matlamat penting bagi mana-mana syarikat. Kedua-duanya diperlukan bagi sebuah syarikat untuk berkembang dan kedua-duanya mencerminkan kesihatan dan kesejahteraan keseluruhan syarikat. Tetapi adakah mereka idea yang sama? Ringkasnya: Ya, tetapi jawapan penuh lebih bernuansa.
Takeaways Utama
- Memaksimumkan keuntungan syarikat dan memaksimumkan harga saham bercakap dengan matlamat utama yang sama: melihat syarikat berkembang maju dan menghasilkan wang untuk para pelaburnya. Walaupun matlamatnya adalah sama, pemacu keuntungan dan harga saham sedikit berbeza. Keuntungan yang kukuh dan ramalan yang lebih baik adalah antara faktor yang memacu harga saham, walaupun ada juga faktor khusus industri dan ekonomi di pasaran. Faktor lain yang mempengaruhi harga saham termasuk persepsi pengurusan, pelancaran produk baru, dan sebarang perkembangan dalam industri tertentu.
Bagaimana Keuntungan Impak Harga Saham
Walaupun harga saham syarikat akan faktor dalam pelbagai pembolehubah, termasuk jenis industri firma beroperasi, keuntungan (atau pendapatan) adalah proksi yang sangat kuat untuk harga saham syarikat.
Dalam jangka masa pendek, harga saham syarikat boleh membuat pelarasan harga yang kecil, bergantung kepada siaran berita dan laporan pendapatan. Dalam jangka masa panjang, harga saham firma akan bergantung kepada pendapatan firma keseluruhan. Jadi pendapatan, atau keuntungan, akan menjadi salah satu pemandu terkuat untuk saham syarikat.
Nisbah harga kepada pendapatan (P / E) melihat harga saham firma semasa berbanding pendapatan per sahamnya, untuk menaksir nilai saham syarikat; pada umumnya, nisbah P / E yang lebih tinggi mencadangkan pertumbuhan yang lebih tinggi.
Bagaimana Rasio P / E berfungsi
Nisbah pendapatan (P / E) harga adalah satu metrik yang digunakan untuk menilai bagaimana pendapatan diasaskan ke dalam harga saham syarikat. Tidak ada satu nisbah yang sesuai untuk dipertimbangkan untuk semua stok. Itu kerana nisbahnya akan berbeza dari industri ke industri dan teguh kepada firma kerana terdapat peluang pertumbuhan pendapatan yang berbeza antara industri dan syarikat individu. Potensi pertumbuhan dalam industri yang lebih tua berbanding industri baru mungkin agak besar.
Sebagai contoh, berpotensi untuk pertumbuhan pendapatan di sebuah syarikat kereta api akan berbeza daripada potensi pertumbuhan pendapatan bagi sebuah syarikat bioteknologi, semata-mata kerana pengangkutan kereta api adalah entiti yang diketahui dengan kemungkinan yang terbatas, sementara kemungkinan dalam sektor bioteknologi hampir tidak terbatas.
Berpikir Mengenai Esok
Sepanjang jangka pendek, terdapat banyak perubahan harga yang besar dalam stok tertentu, tetapi majoriti perubahan harga ini adalah disebabkan oleh perubahan potensi pendapatan masa depan. Perkara yang sama boleh dikatakan mengenai penilaian jangka panjang stok: pendapatan akan menjadi pemacu utama harga stok. Lagipun, pelabur tidak akan melabur dalam syarikat yang tidak membuat, atau tidak akan membuat, wang. Inilah salah satu sebab pecah teknologi: Syarikat-syarikat teknologi telah berdagang pada gandaan yang sangat besar-baik dalam beratus-ratus-tetapi mereka tidak membuat apa-apa wang.
Pelabur juga akan memberi faktor yang lebih asas kepada harga saham, seperti ciri pengurusan dan ekonomi industri. Semua faktor ini mempengaruhi potensi pendapatan syarikat.
Garisan bawah
Pada tahap yang paling asas, memaksimumkan keuntungan dan akhirnya harga saham bergantung kepada peningkatan pendapatan dan mengurangkan kos yang berkaitan dengan produk atau perkhidmatan yang dijual. Pengurusan yang baik akan menghasilkan pendapatan dan pertumbuhan industri, yang akan meningkatkan jualan khusus syarikat. Ringkasnya, perniagaan yang ingin memaksimumkan harga saham mereka akan berusaha untuk memaksimumkan pendapatan dalam jangka panjang.
