Apakah Tingkat Kadar Faedah?
Tingkat kadar faedah adalah kadar yang dipersetujui dalam julat kadar yang lebih rendah yang dikaitkan dengan produk pinjaman kadar terapung. Lantai kadar faedah digunakan dalam kontrak derivatif dan perjanjian pinjaman. Ini berbeza dengan siling kadar faedah (atau topi).
Lantai kadar faedah sering digunakan dalam pasaran gadai janji (LAYAR) kadar laras. Selalunya, minimum ini direka untuk menampung sebarang kos yang berkaitan dengan pemprosesan dan servis pinjaman. Tingkat kadar faedah sering hadir melalui pengeluaran ARM, kerana ia menghalang kadar faedah daripada menyesuaikan di bawah tahap pratetap.
Takeaways Utama
- Kontrak dan perjanjian pinjaman sering termasuk tingkat kadar faedah. Tingkat kadar faedah adalah berbeza dengan siling kadar faedah atau topi. Terdapat tiga kontrak derivatif kadar faedah biasa, dengan tingkat kadar faedah hanya satu.
Memahami Tingkat Kadar Faedah
Lantai kadar faedah dan topi kadar faedah adalah tahap yang digunakan oleh peserta pasaran untuk melindung nilai risiko yang berkaitan dengan produk pinjaman kadar terapung. Dalam kedua-dua produk, pembeli kontrak itu bertujuan mendapatkan pembayaran berdasarkan kadar yang dirundingkan. Dalam kes tingkat kadar faedah, pembeli kontrak lantai kadar faedah mencari pampasan apabila kadar terapung jatuh di bawah lantai kontrak. Pembeli ini membeli perlindungan daripada pendapatan faedah yang hilang yang dibayar oleh peminjam apabila kadar terapung jatuh.
Kontrak lantai kadar faedah adalah salah satu daripada tiga kontrak derivatif kadar faedah biasa, dua lagi ialah topi kadar faedah dan swap kadar faedah. Kontrak lantai kadar faedah dan kontrak cap kadar faedah adalah produk derivatif yang biasanya dibeli di bursa pasaran yang sama dengan pilihan meletakkan dan memanggil. Swap kadar faedah memerlukan dua entiti berasingan untuk bersetuju dengan pertukaran aset, yang biasanya melibatkan pertukaran hutang tetap untuk hutang kadar terapung. Kontrak kadar faedah dan kontrak cap kadar faedah boleh memberi alternatif yang berbeza kepada pertukaran aset kira-kira dalam swap kadar faedah.
Contoh Dunia Nyata Tingkat Kadar Faedah
Sebagai contoh hipotesis, anggap bahawa pemberi pinjaman memperoleh pinjaman kadar terapung dan mencari perlindungan terhadap kehilangan pendapatan yang akan timbul jika tingkat bunga menurun. Katakan pemberi pinjaman membeli kontrak tingkat bunga dengan tingkat bunga sebanyak 8%. Kadar terapung pada pinjaman $ 1 juta yang dirundingkan kemudian jatuh ke 7%. Kontrak derivatif lantai faedah yang dibeli oleh pemberi pinjaman menghasilkan pembayaran $ 10, 000 = (($ 1 juta *.08) - ($ 1 juta *.07)).
Bayaran kepada pemegang kontrak juga diselaraskan berdasarkan hari ke kematangan atau hari untuk menetapkan semula yang ditentukan oleh butiran kontrak.
Penggunaan Tingkat di Kontrak Pinjaman Kadar Laras
Tingkat kadar faedah juga boleh menjadi kadar yang dipersetujui dalam kontrak pinjaman kadar laras, seperti gadai janji laras. Istilah pemberi pinjaman pemberi pinjaman struktur kontrak dengan tingkat peruntukan tingkat bunga, yang bermaksud bahawa kadarnya boleh dilaraskan berdasarkan harga pasaran yang disepakati sampai mencapai tingkat bunga. Pinjaman dengan peruntukan tingkat bunga mempunyai kadar minimum yang mesti dibayar oleh peminjam untuk melindungi pendapatan bagi pemberi pinjaman.
