Apakah Isyarat Kepentingan (IOI)?
Petunjuk kepentingan (IOI) adalah ungkapan pengunderaitan yang menunjukkan kepentingan bersyarat, tidak mengikat untuk membeli sekuriti yang sedang dalam pendaftaran - menunggu kelulusan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Broker pelabur dikehendaki menyediakan pelabur dengan prospektus awal. Walau bagaimanapun, IOI dalam dunia penggabungan dan pengambilalihan mempunyai niat yang serupa tetapi dilakukan dengan berbeza.
Takeaways Utama
- Petunjuk kepentingan (IOI) adalah perjanjian yang tidak mengikat untuk membeli sekuriti sekuriti yang tersedia. Sekuriti ini dinyatakan dalam pendaftaran IPO. Para broker yang menjual tempat IOI di tempatnya. Walaupun ini tidak mengikat, ia adalah pertanyaan yang serius sahaja. IOI tidak memberikan jaminan keselamatan setelah mencapai IPO.
Bagaimana Indikasi Kepentingan (IOI) Berfungsi
Dalam dunia sekuriti dan pelaburan, petunjuk kepentingan (IOI) biasanya dinyatakan terlebih dahulu daripada IPO (tawaran awam permulaan). Ia menunjukkan kepentingan bersyarat dan tidak mengikat dalam membeli sekuriti yang sedang menunggu kelulusan pengawalseliaan (sekuriti di Amerika Syarikat mesti dibersihkan oleh SEC). IOI tidak mengikat kerana menyalahi undang-undang untuk menjual keselamatan semasa masih dalam proses pendaftaran. Broker saham pelabur dikehendaki menyediakan pelabur dengan prospektus awal. IOI tetap terbuka dan bukan komitmen untuk membeli.
IOI terdiri daripada ungkapan minat perdagangan yang mengandungi satu atau lebih unsur-unsur berikut: nama keselamatan, sama ada peserta membeli atau menjual, bilangan saham, kapasiti dan / atau harga pembelian atau penjualan. Firma dan peniaga broker mempunyai keupayaan untuk berkomunikasi secara elektronik atau mengiklankan kepentingan perdagangan proprietari atau pelanggan dalam bentuk IOI ke pasaran, sama ada melalui sistem mereka sendiri atau melalui platform dagangan berdedikasi.
Petunjuk kepentingan untuk IPO biasanya diterima berdasarkan dasar pertama dan pertama. Kerana permintaan untuk sekuriti mungkin melebihi penawaran yang tersedia untuk diedarkan, meletakkan petunjuk kepentingan tidak menjamin anda akan dapat membeli ke IPO.
IOI bukan kewajipan undang-undang untuk membeli, tetapi ia akan memberi pelabur satu idea umum tentang bagaimana syarikat itu melakukan kewangan. Ini akan membantu proses keputusan membeli atau tidak.
Pertimbangan Khas
Dalam dunia penggabungan dan pengambilalihan, petunjuk minat adalah serupa dengan maksud untuk IOI untuk tawaran awam awal, tetapi dengan komponen yang berbeza. Sekali lagi, ia adalah perjanjian yang tidak mengikat, tetapi IOI jenis ini biasanya datang dalam bentuk surat yang disediakan oleh pembeli dan dialamatkan kepada penjual. Tujuannya adalah untuk menyampaikan minat sebenar dalam membeli sebuah syarikat. Antara lain, IOI harus memberikan panduan mengenai penilaian sasaran untuk syarikat sasaran pemerolehan, dan ia juga harus menggariskan syarat umum untuk menyelesaikan kesepakatan. Unsur IOI biasa untuk penggabungan dan pengambilalihan sering termasuk, tetapi tidak terhad kepada:
- Julat harga anggaran; boleh dinyatakan dalam julat nilai dolar (misalnya, $ 10 juta hingga 15 juta) atau dinyatakan sebagai kelebihan EBITDA (misalnya, 3 hingga 5x EBITDA). Ketersediaan dana pembeli secara umum dan sumber pembiayaan.Pelaksanaan pengekalan urus niaga dan peranan pemilik ekuiti selepas urusniaga. Butiran usaha wajar yang perlu dan anggaran kasar tempoh masa ketekunan wajar. Elemen yang dicadangkan bagi struktur urus niaga (aset vs ekuiti, urusniaga leverage, tunai vs ekuiti, dll). Tempoh masa untuk menutup transaksi.
