S & P 500 dijual lewat bulan Februari rendah selepas keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan Rabu dan kini didagangkan pada tahap paling rendah sejak September 2017. Instrumen itu menyertai Russell 2000 pada tahap 2018 baru, sementara Nasdaq 100 masih berdagang sekitar 200 mata di atas Februari rendah. Kombinasi yang kuat ini meramalkan bahawa indeks berat teknologi akan memainkan tangkapan dalam beberapa minggu yang akan datang, menyertai pesaingnya.
Penjualan mengesahkan pecahan S & P 500 Oktober menerusi purata bergerak eksponen selama 200 hari (EMA) berikutan ujian selama dua bulan, menandakan pasaran beruang teknikal sambil menetapkan peringkat untuk turun lebih rendah pada suku pertama 2019. Pemain pasaran harus menonton kedudukan relatif di antara indeks-indeks ini selama tempoh ini kerana kerosakan Nasdaq 100 akan mengalihkan tenaga pasaran daripada perbezaan harga yang lemah kepada penumpuan yang lemah, selalunya pendahulunya kepada klimaks jualan yang tidak menentu.
CARTA Bulanan SPY (2014 - 2018)
TradingView.com
SPDR S & P 500 ETF (SPY) terhenti di atas $ 210 pada bulan Disember 2014 dan mendatar ke dalam pecahan Ogos 2015 yang menimbulkan sokongan baru berhampiran $ 180. Ia menguji tahap itu pada suku pertama 2016 dan bertukar menjadi lebih tinggi, menyelesaikan pemecutan berikutan pilihan raya November. Indeks itu mencatatkan keuntungan yang mengagumkan sepanjang 2017, akhirnya meningkat pada $ 287 pada Januari 2018. Penjual kemudian mengambil alih kawalan, menghasilkan penurunan dua minggu yang tidak menentu menjadi $ 252.92.
Satu siri yang lebih rendah pada sokongan 200 hari EMA yang dibina di $ 250s, menjelang gelombang perhimpunan yang melengkapkan perjalanan bulat ke tahap tinggi pada bulan Ogos. Pelarian berikutnya hanya merosot tujuh mata di atas tahap tinggi Januari, memberi laluan kepada ayunan pembalikan yang menjejaskan ramai pengikut trend. Penurunan itu mendekati hampir $ 260 pada bulan Oktober dan mengukir penyatuan segi empat tepat merentas purata bergerak, memecah sokongan rangkaian dua dan 10 bulan minggu ini.
Jualan yang bermula pada bulan September merosot saluran 10-bulan naik pada 14 Disember, mewujudkan rintangan baru antara $ 260 dan $ 263. Indeks itu mendarat pada anjakan Fibonacci.382 pada 2016 hingga 2018 menaik pada penutupan hari Rabu, menimbulkan peluang untuk pendirian kenaikan harga sekitar $ 250 (2, 500 pada kontrak niaga hadapan). Lantunan yang mencapai sokongan saluran yang rosak boleh menawarkan peluang jualan pendek untuk pemain pasaran agresif yang mengambil pendedahan melebihi $ 260.
Main semula Januari 2016?
Satu senario alternatif tetapi sama rata dapat bermain dalam beberapa bulan akan datang. Tindakan harga semenjak suku keempat tahun 2017 telah menggariskan corak kepala dan bahu topping yang hilang bahu kanan. Perjanjian perdagangan atau pemangkin positif yang sama dapat menjana daya beli yang mencukupi untuk mencapai EMA 200 hari yang rusak, kini menurun dari $ 273, sementara pembalikan seterusnya akan jatuh ke kepala dan bahu neckline, menyelesaikan jangka panjang.
Walau bagaimanapun, pengayun stokastik bulanan masih belum mencapai tahap oversold dalam kitaran penurunan yang bermula pada bulan Oktober (kelabu kelabu). Ini boleh menandakan tindakan harga menurun ke suku pertama 2019, menurunkan kemungkinan untuk kesan Januari atau gelombang pemulihan berita. Sebaliknya, pasaran boleh bertindak seperti yang dilakukan dalam beberapa minggu pertama tahun 2016, apabila bahagian bawah jatuh dalam penurunan menegak yang berterusan sehingga 20 Januari.
Para peniaga harus mengawasi paras retracement rali 50% berhampiran $ 235 untuk kemungkinan berpotensi rendah dalam minggu-minggu akan datang. Zon harga itu bersesuaian dengan EMA 50-bulan dan 200-minggu, yang merupakan tahap sokongan mendalam yang akhirnya menamatkan pembetulan ke 2016. Indeks itu tidak didagangkan di bawah purata bergerak dalam tempoh tujuh tahun yang lalu, jadi ini menandakan yang terakhir garis pertahanan untuk lembu jantan yang telah dibunuh. Di sisi lain, penting untuk diingat bahawa pecahan menerusi tahap sokongan pada 2008 mendahului kemerosotan pasaran penuh dengan hanya tiga bulan.
Garisan bawah
S & P 500 telah dijual menerusi rendah pada Februari 2018 dan jatuh ke paras terendah dalam tempoh 15 bulan. Itu meninggalkan Nasdaq 100 sebagai domino terakhir yang berdiri di aliran menaik yang bermula pada tahun 2016. Pecahan simpati oleh indeks berat teknologi boleh meningkatkan Indeks Volatiliti Pasaran (VIX) ke arah 50 sementara menembusi acara jualan climactic.
