Apakah S & P 500 Mini?
S & P 500 E-mini adalah kontrak niaga hadapan elektronik yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME) yang mewakili satu perlima daripada nilai kontrak niaga hadapan S & P 500 standard.
Kontrak E-mini juga terdapat pada pelbagai indeks seperti Nasdaq 100, S & P MidCap 400, dan Russell 2000, serta emas dan euro.
Takeaways Utama
- S & P 500 mini, yang dikenali sebagai S & P 500 E-mini, adalah kontrak niaga hadapan yang bernilai 1/5 nilai kontrak niaga hadapan S & P 500 S & P 500 E-minis telah menjadi kenderaan perdagangan niaga hadapan utama untuk S & P 500, jumlah kerdil dalam kontrak niaga hadapan S & P 500. Nilai E-mini adalah nilai indeks $ 50 x S & P 500, dan saiz dan nilai tanda adalah 0.25 dan $ 12.50.
Memahami S & P 500 Mini
Indeks Standard & Poor's 500, atau S & P 500, adalah indeks menjejaki 500 syarikat terbesar awam AS yang didagangkan oleh nilai pasaran. S & P 500 adalah indeks berwajaran kapitalisasi pasaran dan salah satu penanda aras yang paling biasa untuk pasaran ekuiti AS yang lebih luas.
Semua niaga hadapan adalah kontrak kewangan yang mewajibkan pembeli membeli aset, atau penjual untuk menjual aset, seperti komoditi fizikal atau instrumen kewangan, pada tarikh dan harga masa depan yang telah ditetapkan. Kontrak niaga hadapan terperinci kualiti dan kuantiti aset asas; mereka diseragamkan untuk memudahkan perdagangan pada bursa niaga hadapan. Sesetengah kontrak niaga hadapan boleh memanggil penghantaran fizikal aset, sementara yang lain diselesaikan secara tunai.
Nilai kontrak S & P 500 bersaiz besar telah menjadi terlalu besar bagi kebanyakan peniaga kecil jadi kontrak E-mini pertama-E-mini S & P 500-mula berdagang pada 9 September 1997. Nilainya adalah satu perlima daripada kontrak bersaiz penuh.
E-mini membuat perdagangan niaga hadapan boleh diakses oleh lebih ramai peniaga. Ia dengan cepat menjadi satu kejayaan, dan kini terdapat kontrak E-mini yang meliputi pelbagai indeks, komoditi, dan mata wang. Walau bagaimanapun, E-mini S & P 500 kekal sebagai kontrak E-mini yang paling aktif di dunia.
Harga penyelesaian harian untuk E-minis pada dasarnya adalah sama dengan kontrak bersaiz biasa, walaupun mereka mungkin sedikit berbeza kerana pembulatan (akibat daripada perbezaan dalam saiz tanda minimum antara kontrak E-mini dan kontrak bersaiz penuh). Kedudukan dengan lima kontrak niaga hadapan S & P 500 E-mini mempunyai nilai kewangan yang sama seperti satu kontrak bersaiz penuh dalam bulan kontrak yang sama.
Saiz kontrak adalah nilai kontrak berdasarkan harga kontrak masa hadapan penggandaan khusus kontrak. Sebagai contoh, E-mini S & P 500 mempunyai saiz kontrak $ 50 kali Indeks S & P 500. Sekiranya S & P 500 diperdagangkan pada 2, 580, nilai kontrak itu ialah $ 129, 000 ($ 50 x 2, 580).
Kerana E-minis menawarkan perdagangan sepanjang masa, kadar margin yang rendah, turun naik, kecairan, dan kemampuan yang lebih tinggi, ramai peniaga aktif melihatnya sebagai instrumen perdagangan yang ideal.
Hadapan E-minis Versus Bersaiz Penuh
Benar-benar tidak ada kontrak bersaiz besar yang dapat dilakukan oleh E-mini yang tidak boleh dilakukan. Kedua-duanya adalah pedagang alat berharga yang digunakan pelabur untuk membuat spekulasi dan lindung nilai. Satu-satunya perbezaan ialah pemain yang lebih kecil boleh menyertai dengan komitmen wang yang lebih kecil menggunakan E-minis.
Semua strategi niaga hadapan adalah mungkin dengan E-minis, termasuk perdagangan tersebar. Dan E-minis kini begitu popular sehingga jumlah dagangan mereka jauh lebih tinggi daripada kontrak niaga hadapan bersaiz penuh. Kelantangan E-mini mengawal jumlah dagangan dalam kontrak tetap, yang bermaksud pelabur institusi juga biasanya menggunakan E-mini disebabkan oleh kecairan yang tinggi dan keupayaan untuk melakukan perdagangan sejumlah besar kontrak.
Spesifikasi Kontrak S & P 500 E-Mini
Berdagang di CME, S & P 500 E-mini mempunyai spesifikasi standard, yang membolehkan perdagangan mudah.
Nilai kontrak ialah $ 50 x nilai indeks S & P 500. Apa yang penting kepada kebanyakan peniaga ialah turun naik harga minimum dan nilai tanda, kerana inilah yang menentukan keuntungan atau kerugian pada kontrak. E-mini bergerak dalam kenaikan 0.25 titik, dan setiap peningkatan itu bersamaan dengan $ 12.50 pada satu kontrak. Oleh itu, langkah satu mata, iaitu empat kutu, bermakna $ 50 diperoleh atau hilang.
Kontrak boleh didapati dengan ekspedisi Mac, Jun, September, dan Disember.
Mereka adalah kontrak yang diselesaikan secara kewangan, yang bermaksud indeks S & P atau stok tidak perlu dihantar jika kontrak itu diadakan sehingga tamat.
Dagangan elektronik berlaku antara pukul 6 petang Ahad dan 5 petang Jumaat, dengan dagangan berhenti antara 4:15 dan 4:30 petang
Contoh perdagangan E-mini S & P 500
Andaikan peniaga sedang menonton pelarian di atas 2, 970 pada S & P 500 E-mini, di mana kawasan rintangan jangka pendek telah terbentuk. Peniaga percaya bahawa jika harga boleh menembus tahap itu, ia akan pergi ke 3, 000.
Harga sedang diperdagangkan pada 2, 965. Apabila harga bergerak di atas 2, 970 mereka akan membeli satu kontrak. Anggapkan mereka mendapat harga 2, 970.50. Mereka meletakkan stop loss pada 2, 960, menyebabkan risiko 10.5 mata. Setiap titik bernilai $ 50, jadi risiko kepada peniaga adalah $ 525 (10.5 x $ 50).
Pedagang juga meletakkan pesanan had untuk menjual pada tahap sasaran mereka sebanyak 3, 000. Sekiranya sasaran dicapai, keuntungan adalah $ 1, 475 ((3, 000 - 2970.50) x $ 50).
Pedagang tidak perlu membeli kontrak penuh, yang mempunyai nilai $ 148, 525 (2, 970.5 x $ 50) pada masa pembelian. Sebaliknya peniaga hanya perlu meletakkan margin. Sekiranya peniaga hanya memegang jawatan untuk hari tersebut, mereka hanya perlu menyiarkan margin dagangan hari. Dengan beberapa broker niaga hadapan, ini boleh serendah $ 400. Dalam kes ini, peniaga boleh kehilangan $ 525 pada perdagangan, ditambah komisen, jadi jika margin $ 400 peniaga ingin mempunyai sekurang-kurangnya $ 925, ditambah dengan kos komisen, dalam akaun mereka. S & P 500 E-mini boleh bergerak dengan cepat, terutamanya semasa siaran berita berimpak tinggi, oleh itu ia sentiasa disyorkan bahawa peniaga mempunyai lebih banyak daripada margin dagangan minimum yang diperlukan dalam akaun mereka, kerana ini akan membantu mengelakkan panggilan margin atau mempunyai kedudukan yang dibubarkan oleh broker.
Jika memegang sekelip mata, CME menghendaki peniaga mempunyai sekurang-kurangnya $ 6, 300 dalam margin penyelenggaraan dalam akaun mereka untuk memegang kontrak.
Ramai peniaga mencadangkan bahawa hanya 1% hingga 2% ekuiti akaun harus ditanggung pada mana-mana perdagangan tunggal. Dalam kes ini, peniaga mengambil risiko $ 525. Oleh itu, jika mereka ingin menyimpan risiko kepada 1% hingga 2% daripada baki akaun mereka, mereka harus mempunyai sekurang-kurangnya $ 26, 250 hingga $ 52, 500 dalam akaun mereka ($ 525 x 50 dan $ 525 x 100).
