Peniaga boleh menggunakan berita untuk mengenal pasti peluang perdagangan arbitrase khas yang dikenali sebagai arbitraj risiko. Dua jenis arbitraj risiko adalah pengambilalihan dan penggabungan arbitraj, dan arbitraj pembubaran. Dagangan arbitraj tulen melibatkan peniaga-peniaga yang cuba mendapatkan keuntungan dari ketidakcekapan pasaran sementara yang mengakibatkan harga aset-aset pelaburan yang berbeza-beza merentas pasaran yang berlainan atau di antara pelbagai broker. Ini ketidakcekapan harga sementara memberi peluang kepada peniaga untuk membuat perdagangan beli-dan-menjual serentak yang mengunci keuntungan yang terdapat dalam perbezaan harga.
Perdagangan Arbitraj Tulen
Contoh perdagangan arbitraj tulen berlaku apabila perbezaan harga sementara saham atau aset lain wujud di bursa perdagangan yang berbeza seperti New York Stock Exchange berbanding Bursa Saham Tokyo. Bagi perdagangan sedemikian akan menjadi sangat menguntungkan, firma perdagangan institusi menggunakan program perisian canggih untuk mengesan dan bertindak dengan serta-merta mengenai peluang arbitraj.
Akibatnya, percanggahan harga biasanya hanya berlaku sebentar dan oleh itu memerlukan pelaksanaan perdagangan kilat cepat. Juga, kerana perbezaan harga adalah sangat kecil, keuntungan yang besar hanya dapat dicapai dengan menggunakan modal yang besar untuk membiak jumlah keuntungan. Atas sebab-sebab ini, sangat sukar bagi pedagang runcit individu untuk mendapat keuntungan daripada perdagangan arbitraj tulen.
Arbitrase Risiko
Pedagang runcit, bagaimanapun, mempunyai peluang untuk terlibat dalam apa yang disebut sebagai arbitraj risiko. Arbitraj risiko berbeza daripada arbitraj tulen kerana ia melibatkan risiko, manakala arbitraj tulen berusaha untuk mengunci keuntungan yang dijamin ketika perdagangan dimulakan. Tetapi risiko yang terlibat dalam arbitraj risiko merangkumi risiko yang, apabila dilakukan dengan betul, dapat dimiringkan dengan niat pedagang. Mengurus berita kewangan dan penyata kewangan yang dikeluarkan oleh syarikat boleh memberi perhatian pedagang kepada pelbagai peluang arbitraj risiko.
Pengambilalihan dan Penggabungan
Satu peluang arbitraj risiko bagi peniaga berlaku apabila terdapat pengambilalihan atau penggabungan korporat yang berpotensi. Peluang untuk keuntungan dibentangkan apabila seorang peniaga dapat mengenal pasti sebuah syarikat yang dinilai rendah yang mungkin diperoleh atau digabungkan dengan syarikat lain, sehingga membawa harga saham syarikat itu untuk mencerminkan nilai intrinsiknya yang sebenarnya. Contohnya, jika stok syarikat berdagang pada $ 5 sesaham, tetapi nilai sebenar syarikat ialah $ 8 sesaham, seorang peniaga boleh mencuba keuntungan dari pendahuluan dalam harga saham dengan membeli stok syarikat sebelum syarikat itu diperoleh.
Pembubaran Syarikat
Satu lagi jenis arbitraj risiko dikenali sebagai arbitraj pembubaran. Seperti dengan arbitraj penggabungan atau pengambilalihan, kunci untuk menguntungkan dari strategi ini terletak pada mengenal pasti syarikat yang dinilai rendah yang kemungkinan akan dilikuidasikan. Sekiranya nilai pembubaran syarikat jauh lebih tinggi daripada nilai pasaran sebelum pembubaran, seorang peniaga boleh mendapat keuntungan dari perbezaan harga saham yang menguntungkan.
Pasangan Perdagangan
Jenis ketiga arbitraj risiko adalah perdagangan pasangan. Peluang untuk keuntungan dari dagangan pasangan dipaparkan apabila dua syarikat yang sama dalam perniagaan atau sektor yang sama mempunyai nilai pasaran dan corak perdagangan yang sama secara historis. Apabila peniaga melihat peratusan harga yang luas dalam harga antara kedua-dua syarikat, mereka menjual stok syarikat harga tinggi dan membeli stok syarikat harga rendah, menjangkakan bahawa harga relatif kedua stok akan kembali ke tahap tradisional.
Untuk mengambil kesempatan daripada ketiga-tiga jenis perdagangan arbitraj risiko, pelabur perlu melihat berita dengan teliti untuk tanda-tanda bahawa salah satu senario ada atau akan berlaku dalam masa terdekat.
(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat "Dagangan Arbitrase Risiko: Bagaimana Ia Berfungsi?")
