Produk dana dana dagangan (ETF) baru yang menjanjikan untuk menghadkan kerugian pelabur semakin popular di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran yang semakin meningkat dan ketakutan yang semakin meningkat akibat ekonomi global yang lemah. ETF penampan, yang juga dikenali sebagai ETF yang ditakrifkan, memberikan pelabur dengan penampan terhadap kerugian pasaran dalam pertukaran untuk topi mengenai berapa banyak pelabur boleh mendapat untung atas keuntungan pasaran, dan mereka melihat aliran masuk walaupun ada jenis dana saham AS yang lain yang menderita aliran keluar, menurut Barron.
Tiga dana sedemikian, yang ditawarkan oleh Innovator Capital Management, dan yang mengamati prestasi harga indeks S & P 500, termasuk Innovator S & P 500 Buffer ETF (BJUN), Innovator S & P 500 Power Buffer ETF (PJUN) dan Innovator S & P 500 Ultra Buffer ETF (UJUN). Bagi pelabur yang mencari pendedahan kepada pasaran baru muncul, Innovator juga menawarkan MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJUL).
Takeaways Utama
- Penampan ETFs mengalami aliran masuk kerana dana saham lain melihat aliran keluar. Memindahkan perlindungan pelabur terhadap kerugian pasaran. Perlindungan tambahan perdagangan adalah had ke atas potensi keuntungan. Produk popular di tengah kemeruapan dan kelembapan ekonomi global.
Apa Ia Berarti untuk Pelabur
Bagi para pelabur yang mencari keuntungan seperti saham tetapi ingin melindungi diri daripada risiko penurunan harga, terutama dalam persekitaran yang lebih tidak menentu, penampan ETFs sesuai dengan niche tersebut. Walau bagaimanapun, tradeoff untuk faedah perlindungan adalah penerimaan had ke atas potensi keuntungan. Penampan yang lebih besar terhadap kerugian datang dengan had yang lebih rendah pada keuntungan.
Sebagai contoh, "Penampan ETF" Innovator memberikan perlindungan terhadap 9% kerugian pertama di S & P 500, tetapi peningkatan keuntungan pada 16.45% (atau 15.66% selepas fi nisbah perbelanjaan sebanyak 0.79%). Jika S & P 500 kehilangan 12%, jumlah kerugian kepada pelabur hanya 3%, dengan 9% lagi diserap oleh penampan terbina dalam ETF. Tetapi peningkatan maksimum untuk pelabur ialah 16.45%.
Strategi "Penampan Kuasa" menawarkan perlindungan terhadap kerugian hingga 15%, tetapi peningkatan keuntungan pada paras ambang bawah 10.52% keuntungan kasar (9.73% bersih dari yuran). "Ultra Buffer ETF" Innovator menawarkan penampan gaya pelbagai, melindungi daripada kerugian yang melebihi 5% tetapi kurang daripada 35%. Topi terbalik adalah 10.26% kasar (9.47% bersih daripada yuran).
"Kami melihat penyertaan yang sangat baik pada hari pertama tawaran baru, jadi kami tahu ada permintaan terpendam dan orang ramai menunggu untuk terlibat apabila ETF baru ditawarkan, " kata CEO Innovator Bruce Bond kepada ETF.com kembali Jun apabila ia melancarkan pokok "Buffer" ETF yang mengesan kembali S & P 500 pada bulan Jun. "Kami cuba menjadikannya mudah dan mudah bagi pelabur seperti yang kita boleh."
Bagi pelabur, penting untuk menyedari bahawa penimbal dan topi ditetapkan pada tarikh pelepasan dana untuk tempoh satu tahun, dikenali sebagai tempoh hasil. Oleh itu, pemasaan perkara pelaburan. Sebarang pelaburan dalam penampan ETF yang berlaku selepas indeks yang dijejak bergerak dari nilai permulaan awalnya pada awal tempoh hasil akan mempunyai penampan dan penutupan yang berbeza daripada yang diiklankan.
Inovator, pada masa ini satu-satunya penyedia ETF penampan, mula-mula memperkenalkan dana pada bulan Ogos 2018 dan sejak itu mereka telah mengumpulkan kira-kira $ 1.38 bilion aset. Pada bulan Ogos tahun ini, ETF ini menyaksikan kemasukan bersih sebanyak $ 159 juta sementara jenis lain dana saham Amerika Syarikat menyaksikan aliran keluar $ 19.8 bilion di tengah kebimbangan mengenai kesihatan ekonomi global. Dalam iklim ekonomi semasa, ramai pelabur mengalu-alukan dana berstruktur yang mempunyai mekanisme hedging terbina dalam.
Melihat ke hadapan
Tetapi walaupun optimis baru-baru ini, beberapa pengurus kekayaan tidak percaya. "Sekiranya pelabur mengekalkan cakap jangka panjang, data sejarah mencadangkan portfolio kepelbagaian ekuiti mempunyai sedikit risiko kerugian dan, sebahagian besar masa, mempunyai pulangan yang tinggi, " kata Michael Chasnoff, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas firma pengurusan kekayaan Truepoint Wealth Counsel. "Memandangkan risiko penurunan adalah terhad dari masa ke masa, keperluan untuk melindung nilai risiko ini dan membayarnya tidak perlu."
