Pengurusan portfolio bermakna perkara yang berbeza kepada orang yang berbeza tetapi, secara amnya, ia adalah cara mengimbangi risiko dan ganjaran. Dan walaupun matlamat strategi pelaburan seolah-olah mudah - membuat wang - ia sering bergantung kepada keadaan pelabur.
Sebagai contoh, seorang muda yang baru untuk tenaga kerja sepenuh masa mungkin dengan semestinya mengharapkan portfolio pelaburannya tumbuh dan memberikan dia telur sarang apabila dia bersara. Sebaliknya, seorang pekerja yang lebih tua hanya boleh memegang apa yang telah dikumpulkannya. Untuk memenuhi keinginan kedua-dua jenis pelabur (bersama-sama dengan keinginan orang lain) pendekatan individu diperlukan. Di sini kita melihat beberapa cara untuk mengukur dan meningkatkan prestasi portfolio.
Mengukur Pulangan Pelaburan (ROI)
Pengukuran yang paling asas dalam prestasi portfolio adalah pulangan pelaburan, atau ROI. Dengan mengetahui apa yang setiap dolar dilaburkan mungkin menghasilkan, individu dapat merumuskan strategi pengurusan wang secara logik dengan lebih berkesan.
ROI = (Keuntungan - Kos) / Kos
Sudah tentu, ROI bergantung kepada jenis sekuriti yang dipilih pelabur, dan ini boleh berubah apabila keadaan pasaran bertambah baik atau bertambah buruk. Biasanya, semakin tinggi potensi ROI, semakin tinggi risiko dan sebaliknya. Oleh itu, mengawal risiko adalah salah satu fungsi utama pengurusan portfolio yang kukuh.
Mengukur Risiko
Kerana risiko dan ganjaran adalah, pada dasarnya, dua sisi duit syiling yang sama, toleransi seseorang terhadap bekas cenderung mempengaruhi atau bahkan menentukan yang terakhir. Sebagai contoh, jika seseorang berusaha untuk mengekalkan, bukannya mengembangkan aset semasa, dia mungkin hanya mahu pelaburan yang selamat dan terjamin dalam portfolionya. Tetapi apa yang "selamat dan terjamin" dan bagaimanakah matlamat seperti itu dapat dicapai?
Pada amnya, terdapat dua cara untuk mengurangkan risiko pelaburan dan masih melampaui kadar inflasi yang lazim. Yang pertama adalah dengan berhati-hati memilih sekuriti, kerana sesetengahnya lebih berisiko daripada yang lain. Walaupun pelabur boleh memukul rumah yang dikendalikan dengan membeli stok senapang kegemaran, selalu ada kemungkinan dia akan menyerang. Sebaliknya, bon kerajaan mungkin tidak menawarkan peluang untuk mengetengahkan pangkalan-pangkalannya seringkali, tetapi ia tidak mungkin membawa anda meletus dari permainan sama ada.
Satu cara untuk menilai risiko adalah dengan menentukan beta keselamatan yang sedang dipertimbangkan. Beta 1 menunjukkan bahawa nilai saham biasanya meningkat dan jatuh bersamaan dengan pasaran. Betas yang lebih tinggi dan rendah menunjukkan perbezaan yang lebih rendah dari purata pasaran masing-masing.
Satu lagi, lebih kompleks, cara menilai risiko adalah melalui nisbah Sharpe, yang mengukur prestasi disesuaikan risiko dengan menolak kadar bebas risiko, seperti bon Perbendaharaan AS 10 tahun, dari pulangan pelaburan seseorang dan membahagikan hasilnya dengan sisihan piawai daripada pulangan tersebut. Semakin besar nisbah, lebih baik prestasi disesuaikan risiko dikatakan.
Terlepas dari bagaimana seseorang memilih untuk mengukurnya (kaedah lain termasuk alfa, r-kuadrat dan pengiraan sisihan piawai yang sederhana), risiko turun ke turun naik harga; Oleh itu, yang kedua, dan mungkin yang paling popular, kaedah meminimumkan risiko adalah melalui kepelbagaian.
Bukan rahsia sekuriti seperti emas dan perak biasanya berfungsi dengan baik semasa penurunan pasaran, sementara yang lain, seperti saham teknologi, lebih baik apabila pasaran melonjak. Dengan mengimbangi pegangan untuk melindung nilai daripada keadaan pasaran yang berbeza, pelabur dapat mencapai kestabilan portfolio relatif - walaupun dengan kenderaan pelaburan individu yang tidak menentu.
Mendapatkan Kepelbagaian
Walaupun kepelbagaian adalah baik, terdapat bahaya dalam kepelbagaian. Keseluruhan titik portfolio yang pelbagai adalah untuk melicinkan kesan penetapan harga puncak-dan-lembah yang disebabkan oleh turun naik pasaran biasa dan memerangi penurunan harga saham / pasaran jangka panjang. Apa-apa perkara di luar itu dengan cepat boleh menjadi tidak produktif, sebagai membendung risiko penurunan juga melibatkan potensi menaikkan potensi.
Kesan ini boleh difahami dengan mudah dengan menimbangkan portfolio yang terdiri hanya semata-mata dan sama dengan stok emas dan perak dan saham teknologi tersebut. Secara teori, saham emas / perak akan berfungsi dengan baik dalam pasaran menurun dan tidak begitu baik dalam pasaran kenaikan harga, dengan pegangan terbalik untuk saham teknologi. Sudah tentu, hasil bersih adalah portfolio yang tidak stabil, dengan keuntungan di satu kawasan, diimbangi oleh kerugian di kawasan lain.
Mengelakkan Kesan Loteri
Lebih teruk lagi daripada portfolio kepelbagaian-liar yang berlainan bergantung kepada risiko tinggi, pelaburan pulangan tinggi - walaupun mereka berbeza-beza dan telah membuktikan (sebanyak yang mungkin) untuk menawarkan jangkaan positif dalam jangka masa panjang. Sebabnya adalah mudah: Lebih banyak spekulasi pelaburan, lebih tinggi kemungkinan A) Keuntungan yang dijanjikan tidak akan terwujud, atau B) Pelabur dihadapkan dengan krisis kecairan yang memerlukan menjual pegangan awal dan kerugian.
Perkara yang perlu dipertimbangkan
Oleh itu, apabila membuat keputusan mengenai gabungan portfolio yang betul, ingatlah perkara-perkara ini:
1. Matlamat - Sebenarnya apa yang anda cuba capai? Adakah matlamat anda untuk mengumpulkan kekayaan atau berpegang kepada apa yang sudah anda miliki?
2. Toleransi Risiko - Bagaimana anda mengendalikan turun naik harian pasaran dan kenaikan akibat dan kejatuhan nilai bersih anda? Jika anda terdedah kepada tindak balas liar, seperti memeriksa langit untuk kawanan belalang setiap kali portfolio anda kehilangan nilai, mungkin anda perlu mencari pelaburan yang lebih stabil. Benar, ia mungkin membawa anda lebih lama untuk mencapai matlamat kewangan yang telah anda tetapkan, tetapi sekurang-kurangnya anda akan tidur pada waktu malam… dan tanaman akan selamat.
3. Memiliki Apa Yang Anda Ketahui - Sering kali ia membantu melabur dalam perniagaan dan industri yang anda tahu sesuatu. Widget Acme mungkin mempunyai suku keempat yang hebat, tetapi jika anda tidak tahu mengenai industri widget, bagaimana anda tahu bahawa syarikat itu akan terus berjaya? Untuk itu, bagaimana anda tahu bahawa orang masih menggunakan widget lima hingga 10 tahun dari sekarang? Maklumat mengenai perniagaan atau industri tertentu tidak semestinya memberikan jawapan kepada soalan-soalan ini, tetapi ia pasti tidak menyakiti.
4. Kapan Beli / Menjual - Sekiranya pasaran saham telah mengajar kita apa-apa baru-baru ini, Kenny Rogers adalah betul: "Anda perlu tahu bila memegang mereka, tahu bila hendak melipat." Setiap pembelian yang anda buat sepatutnya mempunyai tujuan, dan anda harus sentiasa menilai semula tujuan itu mengikut pasaran dan syarat-syarat lain.
Garisan bawah
Dengan memahami dan menerangkan matlamat kewangan anda dan menjadi peserta aktif dalam perancangan kewangan anda, mungkin untuk mengembangkan portfolio pelaburan anda dengan selamat dan mantap - tanpa menumbuhkan sebarang (lebih) rambut kelabu dalam proses tersebut.
