Gerak Pasaran
S & P 500 (SPX) dan indeks Nasdaq 100 (NDX) jatuh hari ini dalam tempoh jualan paling ketara dalam tempoh sebulan. Walaupun bergerak ini, indeks menunjukkan pembelian yang mencukupi untuk membawa mereka mendekati separuh bahagian atas julat dagangan hari ini. Ini lebih cenderung menjadi isyarat kenaikan harga, kerana ia menunjukkan pelabur sanggup melangkah masuk dan membeli apa-apa jenis sekarang.
Walau bagaimanapun, kekhawatiran halus yang ketara adalah membina di pasaran pilihan, di mana Indeks Volatiliti CBOE (VIX) telah mula menunjukkan rehat dalam pola korelasi kebalikannya. Carta di bawah menunjukkan bahawa VIX biasanya mengekalkan korelasi songsang yang ketat dengan SPX, tetapi pada masa-masa yang jarang berlaku apabila korelasi itu seolah-olah berkurang atau sepenuhnya terbalik, peristiwa itu menjadi penanda penting dalam masa, dari mana pasaran boleh mengubah arahnya jangka pendek.
Pembacaan semasa korelasi ini sebenarnya jauh lebih tinggi daripada biasa. (Klik pada carta untuk melihat versi grafik yang diperbesarkan.) Ini boleh memaparkan jualan lanjutan dalam masa depan yang tidak terlalu jauh.
Pasaran Bon Tidak Bimbang Mengenai Ketidakstabilan Pasaran Saham
Sekiranya pasaran mempunyai tempoh yang panjang di mana harga jatuh dan pelabur menjual lebih banyak daripada membeli, ia akan berguna untuk mempunyai beberapa petunjuk sama ada ia boleh menjadi pasaran beruang penuh atau tidak. Penurunan 20% bahawa indeks utama yang menunjukkan pada penghujung tahun lepas hanya dapat membawa kepada kemerosotan pasaran utama - sebaliknya, ia menghasilkan salah satu peluang membeli terbaik dalam dekad ini.
Walaupun tiada penunjuk panggilan setiap pasaran berubah dengan sempurna, penganalisis profesional bersetuju bahawa tanda-tanda intermarket cenderung mendahului perubahan itu lebih kerap daripada tidak. Di bawah keadaan seperti yang kita perhatikan dalam pasaran saham, ia menjadi berguna untuk mengkaji semula apa alternatif pelabur dan di mana mereka mungkin mengambil wang mereka jika stok menjadi kekecewaan. Ini termasuk pasaran bon dan logam berharga.
Analisis menarik mengenai pasaran bon boleh didapati dengan memerhatikan tahap korelasi antara harga bon seperti yang dikesan oleh Bon Bond Perbendaharaan 20 tahun (ivares) dan kadar faedah yang dikesan oleh Indeks Nota Yield Nota Perbendaharaan 10 Tahun CBOE. Kedua-dua instrumen ini dijangka berkorelasi. Apabila mereka menyimpang dari korelasi songsang, ia menjadi penunjuk perubahan yang berpotensi (lihat kawasan yang ditandakan pada carta). Tahap semasa mewakili korelasi songsang yang ketat, jadi pasaran bon tidak bersedia untuk berubah dari arah aliran menurun ke trend menaik dalam masa terdekat.
