Ya, terdapat korelasi positif (hubungan antara dua pembolehubah di mana kedua-dua bergerak dalam arah yang sama) antara risiko dan pulangan-dengan satu kaveat penting. Tidak ada jaminan bahawa mengambil keputusan risiko yang lebih besar dalam pulangan yang lebih besar. Sebaliknya, mengambil risiko yang lebih besar mungkin mengakibatkan kehilangan modal yang lebih besar.
Pernyataan yang lebih tepat mungkin terdapat korelasi positif antara jumlah risiko dan potensi pulangan. Pada umumnya, pelaburan risiko yang lebih rendah mempunyai potensi yang lebih rendah untuk keuntungan. Pelaburan risiko yang lebih tinggi mempunyai potensi yang lebih tinggi untuk keuntungan tetapi juga berpotensi untuk kerugian yang lebih besar.
pengambilan kunci
- Hubungan positif wujud antara risiko dan pulangan: semakin besar risiko, semakin tinggi potensi keuntungan atau kerugian. Menggunakan prinsip tradeoff ganjaran risiko, tahap ketidakpastian (risiko) yang rendah dikaitkan dengan pulangan yang rendah dan tahap ketidakpastian yang tinggi dengan tinggi pulangan. Seorang pelabur perlu memahami toleransi risiko individu apabila membina portfolio.
Risiko dan Pelaburan
Risiko yang berkaitan dengan pelaburan boleh dianggap sebagai berbaring sepanjang spektrum. Pada akhir risiko rendah, ada bon kerajaan jangka pendek dengan hasil yang rendah. Bahagian tengah spektrum mungkin mengandungi pelaburan seperti harta sewa atau hutang hasil tinggi. Pada akhir risiko tinggi spektrum ialah pelaburan ekuiti, kontrak niaga hadapan dan komoditi, termasuk opsyen.
Pelaburan dengan tahap risiko yang berbeza sering diletakkan bersama dalam satu portfolio untuk memaksimumkan pulangan sementara meminimumkan kemungkinan turun naik dan kerugian. Teori portfolio moden (MPT) menggunakan teknik statistik untuk menentukan sempadan yang cekap yang mengakibatkan risiko terendah untuk kadar pulangan yang diberikan. Menggunakan konsep teori ini, aset digabungkan dalam portfolio berdasarkan pengukuran statistik seperti sisihan dan korelasi standard.
The Tradeoff Risiko-Pulangan
Hubungan antara bahaya yang dijalankan dalam pelaburan dan prestasi pelaburan dikenali sebagai tradeoff risiko-pulangan. Perdagangan lepaskan risiko menyatakan semakin tinggi risiko, semakin tinggi ganjaran-dan sebaliknya. Dengan menggunakan prinsip ini, tahap ketidakpastian (risiko) yang rendah adalah dikaitkan dengan pulangan berpotensi rendah dan tahap ketidakpastian yang tinggi dengan pulangan berpotensi tinggi. Menurut tradeoff pulangan risiko, wang yang dilaburkan boleh memberi keuntungan lebih tinggi hanya jika pelabur akan menerima kemungkinan kerugian yang lebih tinggi.
Pelabur menganggap tradeoff risiko-pulangan sebagai salah satu komponen penting dalam membuat keputusan. Mereka juga menggunakannya untuk menilai portfolio mereka secara keseluruhan.
Toleransi Risiko
Seorang pelabur perlu memahami toleransi risiko individu apabila membina portfolio aset. Toleransi risiko berbeza-beza di kalangan pelabur. Faktor-faktor yang memberi kesan toleransi risiko termasuk:
- jumlah masa yang tinggal sehingga bersara saiz potensi pendapatan masa depan portfolio untuk menggantikan kewujudan dana lain yang terdapat dalam aset jenis lain: ekuiti dalam rumah, pelan pencen, polisi insurans
Mengurus Risiko dan Pulangan
Rumusan, strategi, dan algoritma berlimpah yang didedikasikan untuk menganalisis dan cuba mengukur hubungan antara risiko dan pulangan.
Kriteria keselamatan pertama Roy, juga dikenali sebagai SFRatio, adalah pendekatan kepada keputusan pelaburan yang menetapkan pulangan yang diperlukan minimum untuk tahap risiko tertentu. Rumusannya memberikan kebarangkalian memperoleh pulangan minimum yang diperlukan pada portfolio; keputusan optimum pelabur adalah memilih portfolio dengan SFRatio tertinggi.
Satu lagi langkah popular ialah nisbah Sharpe. Pengiraan ini membandingkan pulangan aset, dana, atau portfolio kepada prestasi pelaburan bebas risiko, yang paling umum ialah bil Perbendaharaan AS tiga bulan. Semakin besar nisbah Sharpe, semakin baik prestasi yang disesuaikan dengan risiko.
