Apakah Pengurus Universe (Benchmark)
Pengurus alam semesta - penanda aras merujuk kepada kumpulan rakan sebaya pengurus pelaburan yang mempunyai gaya pelaburan yang sama.
Data universiti pengurus sering digunakan untuk membandingkan dan menilai prestasi pengurus wang.
PEMBATALAN Pengurus Universe (Benchmark)
Pengurus universe - data penanda aras adalah salah satu daripada dua cara utama untuk menilai prestasi relatif kenderaan pelaburan seperti dana bersama. Yang lain adalah versus penanda aras indeks. Bekas melengkapkan yang terakhir.
Sebagai contoh, ambil alam sekitar dana bon gred pelaburan yang diuruskan secara aktif. Katakan ramai dengan peratusan besar bon korporat daripada indeks cenderung untuk mengalahkan purata kumpulan rakan sebaya mereka dalam tempoh spread luas. Walau bagaimanapun, semua dana ini mengambil lebih banyak risiko kredit daripada indeks untuk menghasilkan prestasi cemerlang ini. Perbandingan relatif berbanding indeks Perbendaharaan-berat adalah terbatas.
Inilah apabila perbandingan pengurus universe-tanda ukur berguna, kerana ia kemudian membolehkan perbandingan epal ke epal dana yang sama sepanjang tempoh masa tertentu.
Dua syarikat yang pakar dalam perbandingan universiti pengurus adalah Morningstar dan Lipper. Pengurus aset, syarikat dana dan pengantara kewangan mengiktiraf tanda aras dan klasifikasi dari kedua-dua syarikat ini sebagai piawaian industri.
Sebagai contoh, Lipper meletakkan dana bersama dalam semua alam pengurusnya - kumpulan tanda aras berdasarkan lima metrik: jumlah pulangan, pulangan yang konsisten, pemeliharaan modal, kecekapan dan perbelanjaan cukai. 20% dana utama dalam setiap kategori menerima penarafan tertinggi dan dinamakan Leader Lipper. Syarikat itu memimpin para pemimpin untuk tempoh tiga, lima dan 10 tahun untuk setiap kategori, dan juga secara keseluruhan.
Pemimpin Lipper membantu para pelabur menentukan dana mana yang memenuhi matlamat pelaburan mereka dan menandingi pilihan mereka, walaupun mereka tidak cuba untuk meramalkan prestasi masa depan.
Kelebihan dan Kekurangan Pengurus Universe - Benchmark
Menilai universiti pengurus - data penanda aras adalah cara bagi pelabur untuk membuat perbandingan perbelanjaan untuk dana. Walaupun pencapaian masa lalu tidak memberi gambaran tentang prestasi masa depan, mengetahui bahawa dana adalah antara pemimpin dalam kedua-dua pulangan dan pulangan yang konsisten di kalangan rakan sebayanya selama bertahun-tahun, sebagai contoh, menyediakan maklumat dan pandangan yang berguna.
Walau bagaimanapun, penyelidikan jenis ini mempunyai kelemahan. Pengurus universiti yang luas menjadikannya sukar untuk membandingkan prestasi pengurus yang mempunyai gaya yang berbeza. Contohnya, alam semesta pengurus nilai cap besar kadang-kadang membongkar prestasi strategi pertumbuhan dividen dengan strategi dividen yang tinggi.
Terdapat juga bias survivor, yang bermaksud bahawa pengurus dengan rekod pencapaian yang buruk jatuh dari alam semesta dan alam semesta tidak menunjukkan gambaran lengkap tentang prestasi semua pengurus.
Akhirnya, kesimpulan dari pengurus universe - data penanda aras ke atas bingkai masa yang singkat adalah terhad, kerana kepimpinan cenderung berubah sering.
