Lawrence Kemp menyebut Warren Buffett sebagai "inspirasi, " tetapi bukan nilai pelabur. Sebaliknya, pengurus Dana Ekuiti Pertumbuhan Mid-Cap Mid-Cap Mid-Cap (BMGAX) tidak malu untuk membayar saham yang mempunyai prospek pertumbuhan yang kukuh, seperti yang ditunjukkan dalam nisbah pendapatan-pendapatan (P / E) baru-baru ini dana 28 kali berbanding 23 kali pendapatan untuk Indeks Pertumbuhan Russell Midcap, laporan Barron. "Stok di dalam dana sedikit lebih mahal daripada purata, tetapi kami fikir syarikat akan berkembang menjadi penilaian mereka, " katanya kepada Barron. Antara kegemarannya ialah Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Materials Co. (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), CoStar Group Inc. (CSGP) dan Stamps.com Inc. (STMP).
Rekod Outperformance
Dana Ekuiti Growth Mid-Cap Mid-Cap telah menyampaikan pulangan purata tahunan tahunan sebanyak 16.61% dalam tempoh lima tahun yang lalu, 3.75 mata peratusan lebih daripada Indeks S & P 500 (SPX) dan lebih baik daripada 99% daripada 472 dana dalam kumpulan rakan sebaya, menurut Morningstar Inc. Pemegangan terbesarnya adalah CoStar Group, pada 2.66% nilai dana pada 31 Mac, setiap Morningstar. Nota utama bahawa dana itu memegang 66 saham, dengan lima besar termasuk Bright Family Solutions Bright (BFAM), SBA Communications Corp (SBAC), InterActive Corp (IAC) dan Netflix Inc. (NFLX).
Ringkasan Statistik
Untuk kumpulan pertama saham yang disebutkan di atas, di sini adalah langkah harga 52 minggu mereka dan nisbah P / E ke hadapan berdasarkan anggaran konsensus untuk pendapatan tahun penuh 2018, setiap Barron:
- Pembayaran Global: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22xVulcan Bahan: -2%, 28xVail Resorts: + 14%, 25xCoStar Group: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
Sebagai perbandingan, S & P 500 meningkat sebanyak 11.6% berbanding tahun lepas.
Tiga Kategori Pertumbuhan
Kemp meletakkan pilihan sahamnya dalam tiga kategori, setiap Barron. Syarikat pertumbuhan "tahan lasak" menyumbang kira-kira separuh portfolionya, dan merupakan pemimpin industri yang perlu terus berkembang selama bertahun-tahun yang akan datang. Syarikat pertumbuhan "Superior", seperti "kategori pembunuh" Netflix, kira-kira 43% daripada pegangannya. Selebihnya pegangannya adalah saham kitaran yang dia beli pada titik rendah dalam kitaran perniagaan, apabila harga mereka turun.
Penanam tahan lama
Lamb Weston dan Vail Resorts berada dalam kategori ini. Lamb Weston, spin-off dari Conagra Brands Inc. (CAG), adalah pengeluar terbesar kentang goreng Perancis beku di AS dan pembuat nombor dua di seluruh dunia. Permintaan semakin berkembang di seluruh dunia, dan Lamb berkembang untuk menemuinya, sambil menikmati "kuasa harga yang baik" seperti Kemp memberitahu Barron.
Vail memiliki beberapa resort ski terkemuka di AS dan Kanada, terus berkembang melalui pengambilalihan, dan mampu menaikkan harga tiket sebanyak 3% hingga 4% setiap tahun, katanya. Vail telah dinamakan oleh pengurus pelaburan T. Rowe Price Inc. (TROW) Henry Ellenbogen untuk "pemasaran pangkalan data bertaraf dunia" dan asas lain yang menarik. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 5 Pilihan Saham Gurus untuk Pasaran Ekuiti Harga .)
Pumping Out
Vulcan adalah pembekal terkemuka batu hancur, kerikil dan pasir untuk pembinaan. Kemp mengharapkan peningkatan pengeluaran 10% pada tahun ini, selepas pengeluaran 2017 ditahan oleh kuari banjir. Kos tetap yang tinggi bermakna pendapatan jualan tambahan cukup banyak jatuh ke arah bawah, tambahnya.
Pilihan Tech
CoStar adalah pembekal utama data mengenai hartanah komersial, berkembang melalui pengambilalihan, dan meningkatkan harga langganan dengan menawarkan lebih banyak data dan perkhidmatan, kata Kemp. Co-Star telah dipanggil "sebuah syarikat yang sangat sejuk" dan "Bloomberg pasaran hartanah" oleh Edwin "Tim" Johnston daripada Pengurusan Pelaburan Sandhill. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 10 Stok Pertumbuhan untuk Pelabur Jangka Panjang .)
Pembayaran pembayaran Global pembayaran kad untuk peniaga kecil dan menengah, menawarkan perkhidmatan tambah nilai yang membolehkan ia mengenakan lebih banyak pesaing yang lebih besar seperti Visa Inc. (V). Anggaran konsensus memanggil kenaikan keuntungan 26% tahun ini, kata Barron. Johnston of Sandhill juga merupakan peminat besar syarikat itu, yang dikatakannya mempunyai CEO yang sangat pintar.
Stamps.com telah berkembang menjadi sekadar penjual dalam talian setem kepada penyedia perkhidmatan terkemuka seperti pengurusan pesanan dan pulangan. Pertumbuhan sedang didorong oleh peruncit dalam talian besar seperti Amazon.com Inc. (AMZN) dan eBay Inc. (EBAY) sebagai pelanggan, tambah Kemp.
