Kaedah perakaunan pertama kali keluar (FIFO) mempunyai dua kelemahan utama. Ia cenderung untuk melebih-lebihkan margin kasar, terutamanya semasa tempoh inflasi yang tinggi, yang mewujudkan penyata kewangan yang mengelirukan. Margin inflasi akibat daripada perakaunan FIFO boleh menyebabkan cukai pendapatan yang lebih tinggi.
Kaedah perakaunan FIFO adalah sistem yang digunakan untuk memperuntukkan kos kepada inventori semasa tempoh perakaunan. FIFO menganggap inventori pertama yang dikeluarkan atau dibeli dalam tempoh yang pertama dijual, sementara inventori yang dihasilkan atau dihasilkan terakhir dijual terakhir. Oleh itu, inventori yang dibeli pada awal tempoh akan diberikan kepada kos barang yang dijual (COGS), dan inventori yang dibeli yang terakhir, biasanya tidak terjual, akan ditugaskan untuk mengakhiri inventori.
Rakan kongsi FIFO ialah LIFO, atau terakhir, keluar pertama. Kaedah LIFO menganggap barang-barang yang dihasilkan atau dibeli yang terakhir dalam tempoh itu adalah yang pertama dijual.
Contoh sebenar kehidupan FIFO adalah susu di kedai runcit. Susu yang pertama beli beli ditolak ke bahagian depan rak dan dijual dahulu. Susu yang dibeli kemudian akan dikebumikan di belakang dan tidak dijual sehingga susu terdahulu hilang.
Apabila kos pengeluaran meningkat, syarikat menggunakan kaedah FIFO untuk melaporkan COGS yang tidak mencerminkan bahan apa sebenarnya kos pada masa penyata kewangan dikeluarkan. Sebaliknya, kos yang lebih rendah diberikan kepada barang-barang yang dijual, menghasilkan keuntungan yang meningkat. Keuntungan yang lebih tinggi boleh menyebabkan perbelanjaan cukai pendapatan yang lebih tinggi, yang mengurangkan aliran tunai dan melemahkan kedudukan kewangan syarikat untuk tempoh perakaunan seterusnya.
