Lama

Apakah Sekuriti Antisipasi Ekuiti Jangka Panjang - LEAPS?

Sekuriti jangkaan ekuiti jangka panjang (LEAPS) adalah kontrak opsyen yang didagangkan secara awam dengan tarikh tamat tempoh yang lebih lama daripada satu tahun. Seperti semua kontrak opsyen, LEAPS memberikan kelebihan kepada pembeli, tetapi bukan keperluan, untuk membeli atau menjual-bergantung kepada jika pilihan itu adalah panggilan atau meletakkan aset yang didasarkan pada harga yang telah ditetapkan pada atau sebelum tarikh tamatnya.

Memahami LEAPS

Sekuriti jangkaan ekuiti jangka panjang tidak berbeza dengan pilihan jangka pendek kecuali tarikh tamat tempoh. Masa yang lebih panjang sehingga matang membolehkan pelabur jangka panjang mendapat pendedahan kepada pergerakan harga berpanjangan.

Seperti banyak kontrak pilihan jangka pendek, pelabur membayar bayaran premium-untuk mendapatkan keupayaan untuk membeli atau menjual di atas atau di bawah harga pemogokan opsyen. Pemberhentian adalah harga yang ditentukan untuk aset pendasar di mana ia tukar pada tamat tempoh. Contohnya, harga harga $ 25 untuk pilihan panggilan GE bermakna pelabur boleh membeli 100 saham GE pada $ 25 pada tamat tempoh. Pelabur akan melaksanakan opsyen $ 25 jika harga pasaran lebih tinggi daripada harga mogok. Sekiranya ia kurang, pelabur akan membenarkan pilihan untuk tamat tempoh dan akan kehilangan harga yang dibayar untuk premium. Juga, ingatlah setiap pilihan kontrak-meletakkan atau panggilan-sama dengan 100 saham aset asas.

Seorang pelabur mesti memahami bahawa mereka akan mengikat dana dalam kontrak jangka panjang ini. Perubahan dalam kadar faedah pasaran dan ketidaktentuan pasaran atau aset mungkin membuat pilihan ini lebih atau kurang berharga bergantung kepada pegangan dan arah pergerakan.

Takeaways Utama

Sekuriti jangkaan ekuiti jangka panjang adalah sesuai untuk peniaga pilihan yang ingin memperdagangkan trend yang berpanjangan.LEAPS boleh digunakan untuk saham tertentu atau indeks secara keseluruhan.LEAPS sering digunakan dalam strategi perlindungan dan boleh menjadi berkesan untuk melindungi portfolio persaraan.

Premium Leap

Premium adalah kos yang tidak dapat ditebus balik untuk berdagang dalam pasaran pilihan. Premium untuk LEAPS adalah lebih tinggi daripada harga opsyen standard dalam stok yang sama. Tarikh tamat tempoh selanjutnya memberi aset lebih banyak masa untuk membuat langkah besar dan bagi pelabur untuk membuat keuntungan yang sihat. Dikenali sebagai tempat pasaran pilihan masa menggunakan jangka masa panjang ini dan nilai intrinsik kontrak untuk menentukan nilai opsyen.

Nilai intrinsik adalah nilai yang dikira atau dianggarkan tentang kemungkinan kemungkinan opsyen adalah untuk membuat keuntungan berdasarkan perbezaan antara pasaran aset dan harga mogok. Nilai ini mungkin termasuk keuntungan yang sudah wujud dalam kontrak sebelum pembelian. Penulis kontrak akan menggunakan analisa fundamental aset atau perniagaan untuk membantu meletakkan nilai intrinsik.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, kontrak opsyen mempunyai asas 100 saham aset. Jadi, jika premium untuk Facebook (FB) adalah $ 6.25 pembeli pilihan akan membayar $ 625 jumlah premium ($ 6.25 x 100 = $ 625).

Faktor lain yang boleh menjejaskan harga premium termasuk ketidakstabilan saham, kadar faedah pasaran, dan jika aset itu mengembalikan dividen. Akhirnya, sepanjang hayat kontrak, pilihan ini akan mempunyai nilai teori yang diperoleh daripada penggunaan pelbagai model penetapan harga. Harga turun naik ini menunjukkan apa yang pemegang dapat menerima jika mereka menjual kontrak mereka kepada pelabur lain sebelum tamat tempoh.

LEAPS vs Kontrak Jangka Pendek

LEAPS juga membolehkan pelabur mendapatkan akses kepada pasaran pilihan jangka panjang tanpa perlu menggunakan gabungan kontrak pilihan jangka pendek. Opsyen jangka pendek mempunyai tarikh tamat tempoh maksimum satu tahun. Tanpa LEAPS, pelabur yang mahu pilihan dua tahun perlu membeli opsyen satu tahun, biarkan ia tamat, dan pada masa yang sama membeli kontrak opsyen satu tahun baru.

Kontrak yang dipanggil proses over-akan mendedahkan pelabur untuk memasarkan perubahan dalam harga aset asas serta premium pilihan tambahan. LEAPS menyediakan peniaga jangka panjang dengan pendedahan kepada trend yang berpanjangan dalam keselamatan tertentu dengan satu perdagangan.

Panggilan LEAPS

Nama ekuiti - nama lain untuk stok-pilihan panggilan LEAPS membolehkan para pelabur mendapat manfaat daripada kenaikan potensi dalam saham tertentu sementara menggunakan modal kurang daripada pembelian saham dengan pendahuluan tunai. Dengan kata lain, kos premium untuk pilihan lebih rendah daripada wang tunai yang diperlukan untuk membeli 100 saham secara langsung. Sama seperti pilihan panggilan jangka pendek, panggilan LEAPS membolehkan pelabur melaksanakan pilihan mereka dengan membeli saham stok yang mendasari harga mogok.

Satu lagi kelebihan panggilan LEAPS ialah mereka membiarkan pemegang menjual kontrak pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh. Perbezaan premium antara harga belian dan jualan boleh menyebabkan keuntungan atau kerugian. Juga, pelabur mesti memasukkan apa-apa yuran atau komisen yang dikenakan oleh broker mereka untuk membeli atau menjual kontrak.

LEAPS Puts

LEAPS meletakkan menyediakan pelabur dengan lindung nilai jangka panjang jika mereka memiliki saham asas. Letakkan harga keuntungan dalam nilai sebagai penurunan harga saham asas, yang berpotensi mengimbangi kerugian yang ditanggung untuk memiliki saham saham. Pada dasarnya, kedudukan boleh membantu meredakan kejatuhan harga aset.

Sebagai contoh, pelabur yang memiliki saham XYZ Inc. dan ingin memegang mereka untuk jangka panjang mungkin takut bahawa harga saham boleh jatuh. Pelabur boleh membeli LEAPS meletakkan XYZ untuk melindung nilai daripada langkah-langkah yang tidak menguntungkan dalam kedudukan stok panjang. LEAPS meletakkan bantuan pelabur manfaat daripada penurunan harga tanpa perlu menjual saham pendek saham asas.

Jualan pendek melibatkan peminjaman saham daripada broker dan menjualnya dengan jangkaan bahawa stok akan terus susut dengan tamat tempoh. Pada masa tamatnya, saham-saham itu dibeli-mudah-mudahan pada harga yang lebih rendah-dan kedudukannya dijangkakan untuk keuntungan atau kerugian. Walau bagaimanapun, jualan pendek boleh menjadi sangat berisiko sekiranya harga saham meningkat berbanding jatuh, menyebabkan kerugian besar.

LEAPS Indeks

Sebagai semakan, indeks pasaran adalah portfolio teoretis yang terdiri daripada beberapa aset asas yang mewakili segmen pasaran, industri, atau kumpulan sekuriti lain. Terdapat LEAPS yang tersedia untuk indeks ekuiti. Sama seperti LEAPS ekuiti tunggal, LEAPS indeks membenarkan para pelabur untuk melindung nilai dan melabur dalam indeks seperti Standard & Poor's 500 Index (S & P 500).

Indeks LEAPS memberikan pemegang keupayaan untuk menjejaki seluruh pasaran saham atau sektor industri tertentu. Index LEAPS membolehkan para pelabur untuk mengambil pendirian menaik menggunakan pilihan panggilan atau kedudukan menurun menggunakan pilihan meletakkan. Pelabur juga boleh melindung nilai portfolio mereka terhadap langkah-langkah pasaran yang buruk dengan indeks LEAPS meletakkan.

Kebaikan

Tempoh masa yang panjang membolehkan penjualan pilihan
Digunakan untuk melindung nilai pegangan atau portfolio jangka panjang
Terdapat indeks ekuiti

Keburukan

Premium kos
Rangka masa lama mengikat dolar pelaburan
Pergerakan pasaran atau syarikat mungkin buruk

Contoh Dunia Sebenar LEAPS

Katakan seorang pelabur memegang portfolio sekuriti, yang terutamanya termasuk konstituen S & P 500. Pelabur percaya mungkin ada pembetulan pasaran dalam tempoh dua tahun akan datang. Akibatnya, mereka membeli indeks LEAPS meletakkan Indeks S & P 500 untuk melindung nilai daripada langkah buruk.

Seorang pelabur membeli pilihan LAPS 2021 Disember dengan harga mogok 3, 000 untuk S & P 500 dan membayar $ 300 di depan untuk hak menjual saham indeks pada 3, 000 pada tarikh tamat pilihan.

Jika indeks jatuh di bawah 3, 000 oleh tamat tempoh, pegangan stok dalam portfolio mungkin akan jatuh, tetapi LEAPS meletakkan akan meningkatkan nilai, membantu mengimbangi kerugian dalam portfolio. Bagaimanapun, jika S & P meningkat, opsyen LEAPS akan tamat tempoh tanpa faedah, dan pelabur akan keluar daripada premium $ 300.

Isi kandungan: