Pelaburan Copycat, seperti namanya, merujuk kepada strategi mereplikasi idea pelaburan pelabur terkenal atau pengurus pelaburan. Strategi ini juga dikenali sebagai melabur coattail sejak pelabur melayari coattails mereka yang mungkin mempunyai lebih banyak kehebatan pelaburan.
Tetapi adakah peniaga melaburkan strategi pelaburan yang berdaya maju? Walaupun bukti mengenai kejayaannya agak bercampur, ada teknik tertentu yang boleh anda gunakan untuk meningkatkan peluang anda menjadi pelabur peniru sempurna.
Buffett Bootleg Versus Miller Mime
Kejayaan jangka panjang pelabur legendaris Warren Buffett telah menarik banyak tiruan selama bertahun-tahun, dan itu mungkin kerana mereplikasi strategi Buffett telah membuat orang wang. Menurut kajian 2008 oleh Gerald Martin dan John Puthenpurackal, portfolio hipotetik yang melabur dalam pelaburan Berkshire Hathaway sebulan selepas mereka didedahkan secara terbuka akan mengatasi S & P 500 dengan purata tahunan sebanyak 10.75% dari tahun 1976 hingga 2006.
Tetapi sebelum anda tergesa-gesa untuk memeriksa pegangan semasa Buffett, pertimbangkan sisi lain duit syiling itu, apabila beranjak panjang prestasi yang lebih tinggi berakhir dengan bunyi gemerincing. Pengurus dana Bill Miller menyertai penganjur pengurus pelaburan yang hebat selepas Dana Amanah Nilai Legg Masonnya mengalahkan S & P 500 selama 15 tahun berturut-turut, dari 1991 hingga 2006. Dana Miller akhirnya mempunyai tahun yang buruk pada tahun 2007-kehilangan 7% manakala S & P 500 maju 5%.
Walau bagaimanapun, 2008 merupakan bencana yang ketara untuk Nilai Amanah, yang jatuh sebanyak 55%, berbanding dengan kejatuhan 37% untuk S & P 500, kerana Miller dimuatkan pada penyalaan seperti Bear Stearns dan AIG. Dalam tempoh lima tahun hingga Mac 2012, Dana Amanah Nilai mencatatkan pulangan tahunan sebanyak 6.9% negatif walaupun S & P 500 naik 2.0%, kurang mengamalkan indeks penanda aras sebanyak hampir sembilan mata peratusan setiap tahun. Pelabur yang telah meniru Miller akan merosakkan keputusan mereka jika mereka terus berbuat demikian selepas 2006. Miller akhirnya memilih untuk meletak jawatan daripada menguruskan Dana Amanah Nilai pada tahun 2012.
Bagaimana Menjadi Penipu
Pelaburan Copycat lebih meluas daripada yang akan difikirkan, walaupun ia sering dilakukan dengan berhati-hati dan tanpa banyak penggemar oleh pelabur institusi seperti dana bersama dan dana lindung nilai. Tetapi idea mengalihkan idea-idea pelaburan orang lain seolah-olah telah ditangkap di kalangan pelabur runcit. Kembali pada tahun 2012, firma penyelidikan berasaskan Boston Aite Group menamakan "perdagangan salinan" sebagai salah satu daripada sepuluh aliran pengurusan kekayaan pada bulan Januari tahun itu.
Pelabur peniru yang paling awal secara rutin akan memfailkan pemfailan peraturan dari syarikat dana bersama untuk mengetahui mana pengurus bintang saham dimuatkan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Pada masa kini, syarikat-syarikat penyelidikan pelaburan dalam talian seperti GuruFocus menawarkan alternatif kepada proses yang sukar ini dengan mengesan dan memaparkan pegangan pelabur dan pengurus pelaburan terbaik.
Trend "pelaburan cermin" telah menyalin strategi peniru dan mengambilnya satu langkah lagi. Perkhidmatan seperti Autotrade TD Ameritrade membolehkan pelabur memautkan akaun pelaburan kepada portfolio yang diuruskan secara aktif oleh pelabur atau profesional pelaburan yang lain, dan secara automatik mencerminkan setiap langkah pelaburan yang dibuat oleh pihak kedua dalam peruntukan tertentu yang ditetapkan oleh pelabur.
Perbezaan yang jelas antara pelaburan melabur dan pelaburan cermin ialah percubaan bekas percubaan untuk menduplikasi idea perdagangan hanya guru pelaburan yang terkenal dan dikenali.
Siapa Anda Boleh Salin?
Pelabur yang mempertimbangkan strategi penangkapan patut mempertimbangkan untuk mereplikasi idea-idea pelaburan dari sumber-sumber berikut:
- Pengurus wang yang berjaya: Semua pengurus wang institusi dengan lebih daripada $ 100 juta dalam aset yang layak diperlukan untuk memfailkan suku tahunan SE Form 13F yang memperincikan pegangan pelaburan mereka. Ini adalah dokumen sumber hebat untuk perdagangan peniru. Pengurus beli-dan-pemegang: Penipu pelabur akan lebih baik berkhidmat untuk mendapatkan idea daripada pengurus jangka panjang yang percaya dalam membeli-dan-hold, bukannya pro pelaburan yang pedagang jangka pendek. Hal ini kerana keterlambatan masa antara perdagangan sesungguhnya dan pelaporannya boleh menjejaskan replikasi perdagangan yang efektif. Lebih baik untuk pergi dengan seseorang seperti Buffett, yang sering disebut sebagai berkata, "tempoh pegangan kegemaran kami adalah selama-lamanya." Pelabur aktivis : Pelabur aktivis seperti Carl Icahn biasanya boleh menyebabkan stok untuk menghargai sebaik sahaja berita penglibatan mereka dalam syarikat itu menjadi awam. Icahn sering berkongsi pelan pelaburannya menerusi Twitter, yang menjadikannya lebih mudah bagi pelabur peniru untuk bertindak ke atas mereka daripada menunggu pemfailan peraturan.
Apakah Risiko?
Seperti strategi lain, pelaburan copycat mempunyai bahagian risiko, seperti berikut:
- Kejayaan tidak dijamin. Tiada strategi pelaburan adalah pemenang pasti. Sebagai contoh, pelabur peniru mungkin terpaksa berpegang teguh kepada strategi selama bertahun-tahun jika dia mengikuti pengurus berasaskan nilai kerana saham nilai kadang-kadang mengambil masa selama-lamanya untuk berubah. Dalam kes ini, kehilangan kesabaran dan meninggalkan strategi awal dapat mengakibatkan kerugian besar. Saham mungkin telah dipindahkan. Saham mungkin telah bergerak dengan ketara antara masa ia diperoleh (atau dilupuskan) oleh pengurus wang dan masa berita ini diumumkan kepada umum. Ini mempunyai kesan buruk terhadap profil risiko-ganjaran saham bagi pelabur peniru. Terlalu banyak copycats. Terlalu banyak pelabur-runcit dan institusi-sedang melihat dana lindung nilai dan pengurus wang. Memandangkan kelajuan penyebaran maklumat dan perdagangan pada masa kini, pelabur yang agak terlambat untuk perdagangan peniru adalah kekurangan yang besar, kerana stok mungkin telah bergerak agak sedikit dalam jangka masa yang singkat. Berbeza cakap / objektif pelaburan. Horizon dan objektif pelaburan anda mungkin berbeza dari pengurus wang. Contohnya, anda mungkin mempunyai ufuk jangka pendek, sementara pengurus yang anda menyalin mungkin masuk untuk jangka panjang. Atau pengurus wang mungkin mempunyai tahap toleransi risiko yang lebih tinggi daripada anda sendiri.
Bagaimana Anda Boleh Melakukannya?
Berikut adalah beberapa cadangan untuk dipertimbangkan semasa melaksanakan strategi pelaburan peniru:
- Ikutilah profesional yang boleh dipercayai, berjaya. Melekat dengan pengurus wang yang diuji dan diuji, kerana anda mungkin sekali-sekala mencari saham yang boleh menjadi kejayaan yang hebat. Sebagai contoh, Carl Icahn menjual hampir 3 juta saham Netflix (NFLX) pada bulan Oktober 2013, selepas saham itu lebih tiga kali ganda pada tahun itu. Kos purata Icahn bagi saham Netflix adalah $ 58 ketika ia mula membeli saham pada 31 Oktober 2012. Setahun kemudian, saham itu dijual sekitar $ 323 untuk keuntungan 457%. Menyalin pelaburan tepat pada masanya seperti yang boleh menjana pulangan untuk portfolio pelabur mana-mana. Latihan kesabaran. Mengejar saham tidak pernah menjadi idea yang baik. Sekiranya stok telah beralih kepada berita bahawa berat kelas pelaburan telah mengambil kedudukan di dalamnya, tindakan terbaik adalah untuk menunggu ia kembali dalam julat beli anda. Jika tidak, teruskan ke sesuatu yang lain. Mencari pengumpulan. Saham permodalan besar yang mengalami masa sukar mungkin merupakan peluang yang baik untuk pelabur pesakit. Cari saham sedemikian di mana pengurus wang telah memulakan kedudukan yang penting kerana ini menandakan keyakinan mereka dalam pemulihan dalam jangka masa terdekat. Mengikuti pro pelaburan dalam pelbagai sektor. Jangan letakkan semua telur anda dalam satu bakul dengan hanya memberi tumpuan kepada profesional pelaburan dalam satu atau dua sektor. Banyak pengurus dan pelabur teratas dalam sektor tertentu mempunyai tahap pertindihan yang tinggi dalam kepemilikan mereka. Mempelbagaikan strategi peniru anda dengan mereplikasi idea-idea pelaburan dari guru dalam sektor yang berlainan. Mengendalikan usaha wajar anda sendiri. Jangan menganggap bahawa menyalin perdagangan dari pengurus wang terbaik mengelilingi anda tentang tanggungjawab untuk menjalankan usaha wajar anda sendiri. Pastikan stok peniru yang anda sedang mempertimbangkan adalah sesuai untuk tujuan pelaburan anda dan toleransi risiko sebelum anda memperolehnya.
Garisan bawah
Walaupun pelaburan melabur mempunyai risiko, langkah-langkah akal sama seperti berikut pelabur yang berjaya, bersabar, mencari pengumpulan, mempelbagaikan dengan sektor yang berlainan dan menjalankan usaha wajar anda sendiri-boleh membantu anda menjadi peniru sempurna (berhampiran) dan meningkatkan peluang anda kejayaan pelaburan.
