Isi kandungan
- Menggunakan Kontrak Hadapan untuk Lindung Nilai
- Melangkah Posisi Berakhir
Kontrak niaga hadapan adalah salah satu derivatif yang paling biasa digunakan untuk melindung nilai risiko. Kontrak niaga hadapan adalah susunan antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada masa tertentu pada masa akan datang untuk harga tertentu. Sebab utama syarikat atau syarikat menggunakan kontrak masa depan adalah untuk mengimbangi pendedahan risiko mereka dan membatasi diri mereka dari sebarang turun naik harga.
Matlamat utama seorang pelabur yang menggunakan kontrak niaga hadapan untuk melindung nilai adalah dengan sempurna mengimbangi risiko mereka. Walau bagaimanapun, dalam kehidupan sebenar, ini tidak mustahil. Oleh itu, individu cuba meneutralkan risiko sebanyak mungkin. Di sini, kita menggali sedikit lebih mendalam ke dalam menggunakan niaga hadapan untuk melindung nilai.
Takeaways Utama
- Kontrak niaga hadapan membenarkan pengeluar, pengguna, dan pelabur melindung risiko pasaran tertentu. Sebagai contoh, gandum menanam petani hari ini boleh menjual kontrak niaga hadapan gandum sekarang. Dia kemudian akan membelinya kembali menuai apabila dia menjual gandumnya - dengan berkesan mengunci harga hari ini dan melindung nilai dari turun naik pasaran antara penanaman dan penuaian. Kerana kontrak niaga hadapan sering memerlukan penyerahan yang sebenar pada masa tamat, hedgers mesti pasti keluar atau roll melebihi kedudukan sebelum tamat tempoh.
Menggunakan Kontrak Hadapan untuk Lindung Nilai
Apabila syarikat tahu bahawa ia akan membuat pembelian pada masa akan datang untuk item tertentu, ia harus mengambil kedudukan yang panjang dalam kontrak niaga hadapan untuk melindung nilai kedudukannya. Sebagai contoh, anggap bahawa Syarikat X tahu bahawa dalam enam bulan ia perlu membeli 20, 000 auns perak untuk memenuhi pesanan. Andaikan harga spot untuk perak adalah $ 12 / auns dan harga hadapan enam bulan adalah $ 11 / ounce. Dengan membeli kontrak niaga hadapan, Syarikat X boleh mengunci harga $ 11 / auns. Ini mengurangkan risiko syarikat kerana ia dapat menutup kedudukan niaga hadapannya dan membeli 20, 000 ons perak untuk $ 11 / ounce dalam tempoh enam bulan.
Jika syarikat tahu bahawa ia akan menjual item tertentu, ia harus mengambil kedudukan yang pendek dalam kontrak niaga hadapan untuk melindung nilai kedudukannya. Sebagai contoh, Syarikat X mesti memenuhi kontrak dalam enam bulan yang memerlukannya menjual 20, 000 ons perak. Anggapkan harga spot untuk perak adalah $ 12 / ounce dan harga niaga hadapan adalah $ 11 / ounce. Syarikat X akan kontrak niaga hadapan pendek pada perak dan menutup kedudukan niaga hadapan dalam tempoh enam bulan. Dalam kes ini, syarikat telah mengurangkan risiko dengan memastikan ia akan menerima $ 11 untuk setiap satu perak yang dijual.
Kontrak niaga hadapan boleh sangat berguna dalam mengehadkan pendedahan risiko yang dimiliki pelabur dalam perdagangan. Kelebihan utama untuk mengambil bahagian dalam kontrak niaga hadapan ialah ia membuang ketidakpastian tentang harga masa depan item. Dengan mengunci harga yang membolehkan anda membeli atau menjual item tertentu, syarikat dapat menghapuskan kekaburan yang berkaitan dengan perbelanjaan dan keuntungan yang diharapkan.
Kadang-kadang, jika komoditi yang dilindung nilai tidak tersedia sebagai kontrak niaga hadapan, pelabur sebaliknya akan mencari kontrak niaga hadapan dalam sesuatu yang mengikuti perkembangan pergerakan komoditi itu, misalnya membeli niaga hadapan gandum untuk melindung nilai pengeluaran barli.
Bagaimana Niaga Hadapan Digunakan untuk Menghalang Kedudukan?
Keluar dari Kedudukan Sebelum Tempoh Tamat
Walaupun kontrak niaga hadapan adalah serupa dengan opsyen - di mana pemegang mempunyai hak untuk membeli keselamatan yang mendasari-suatu kontrak niaga hadapan menjadikan kedua belah pihak untuk kontrak yang diwajibkan untuk menyampaikan syarat-syarat kontrak jika ia dipegang untuk penyelesaian. Sekiranya anda membeli kontrak niaga hadapan, anda sedang memasuki perjanjian untuk membeli sekuriti dan sekiranya anda menjual kontrak niaga hadapan anda, anda telah menandatangani perjanjian untuk menjual aset tersebut kepada pihak lain.
Sepanjang hayat kontrak niaga hadapan, keselamatan dasar mungkin akan berpihak kepada satu pemegang ke atas yang lain. Maka apa yang boleh dilakukan oleh pemegang dengan keuntungan jika mereka lebih suka keluar dari posisi yang menguntungkan daripada terus ke penyelesaian? Jika seorang pedagang niaga hadapan ingin menutup kedudukan, semua yang mereka perlu lakukan adalah mengambil kedudukan yang sama yang bertentangan dengan kontrak yang mereka miliki. Oleh itu jika anda telah lama kontrak tiga bulan babi babi, anda akan menjual tiga kontrak perut babi bulan Februari untuk menutup kedudukan ini.
Walau bagaimanapun, ini tidak biasanya dilakukan dengan menjual tiga kontrak anda yang ada kepada pihak lain, seperti yang anda akan saham. Kedudukan biasanya ditutup dengan membuat susunan baru dengan pihak lain.
Sebagai contoh, jika anda membeli tiga kontrak dari parti A, untuk menutup kedudukan anda, anda akan menjual tiga kontrak kepada parti B. Oleh sebab posisi ini diimbangi, kedudukan anda di pasaran dinentralisasi, dan anda secara efektif keluar dari kedudukan. Walaupun ini agak rumit daripada menjual tiga kontrak asal, hasilnya sama.
