Apakah Aliran Tunai Discretionary?
Aliran tunai budi bicara adalah wang yang tersisa setelah semua projek modal dengan nilai positif bersih yang sekarang telah dibiayai, dan bayaran yang diperlukan telah dibuat. Pembayaran boleh menjadi kos operasi, seperti upah. Aliran tunai budi bicara atau wang yang ditinggalkan boleh digunakan untuk membayar dividen tunai kepada pemegang saham, bonus kepada pekerja, membeli saham biasa, dan membayar hutang yang belum dijelaskan. Aliran tunai diskret adalah metrik yang berguna kerana ia dapat digunakan untuk memberikan nilai pada perniagaan ketika membeli atau menjualnya.
Takeaways Utama
- Aliran tunai diskret adalah wang yang ditinggalkan sekali semua projek modal telah dibiayai, dan pembayaran yang diperlukan, seperti upah telah dibuat. Aliran tunai budi bicara digunakan untuk membayar dividen tunai, bonus kepada pekerja, membeli saham biasa, dan membayar hutang. Aliran tunai diskret adalah metrik yang berguna kerana ia dapat digunakan untuk memberikan nilai pada perniagaan ketika membeli atau menjualnya.
Memahami Aliran Tunai Discretionary
Bagaimana aliran tunai budi bicara diagihkan adalah tanggungjawab pengurusan. Cara yang diperuntukkan dana ini boleh memberi pengaruh penting kepada prestasi syarikat. Bagaimana aliran tunai budi bicara diagihkan juga bertindak sebagai tolok ukur untuk seberapa baik sebuah syarikat diuruskan.
Aliran tunai diskretion bukanlah ukuran keuntungan dan kerugian dan berbeza dengan pendapatan yang dilaporkan datang masa cukai. Lebih tepat lagi, aliran tunai budi bicara boleh dilihat sebagai jumlah manfaat yang diterima oleh pemilik perniagaan tanpa mengira bagaimana mereka mengeluarkan wang dari perniagaan. Pada asasnya, ia menunjukkan betapa baiknya syarikat menghasilkan tunai secara teratur.
Oleh kerana aliran tunai budi bicara menunjukkan jumlah hasil yang tinggal selepas projek dan kos operasi dibayar, peningkatan dalam beberapa tempoh dapat menunjukkan trend aliran tunai positif. Sebaliknya, jika aliran tunai berada dalam arah aliran menurun, ini bermakna syarikat mengalami kesulitan kewangan. Walau bagaimanapun, syarikat dengan aliran tunai yang menurun mungkin hanya melabur dalam projek berintensif modal yang direka untuk meningkatkan pertumbuhan pendapatan dalam jangka panjang. Akibatnya, ada kekaburan dan kegawatan yang adil apabila menganalisis aliran tunai budi bicara.
Aliran tunai diskret juga berguna dengan memberi penerangan tentang corak perbelanjaan syarikat. Lagipun, banyak perniagaan boleh membelanjakan modal pada perkara-perkara yang tidak berkaitan atau perlu untuk operasinya-seperti kereta untuk anggota keluarga atau retret untuk eksekutif.
Aliran Tunai Discretionary apabila Membeli dan Menjual Syarikat
Aliran tunai budi bicara juga digunakan dalam menilai perniagaan bagi pembeli dan penjual. Seorang pembeli akan ingin tahu tunai budi bicara syarikat yang dijana kerana aliran pendapatan itu adalah pulangan pelaburan pembeli.
Sebaliknya, penjual sebuah syarikat akan menggunakan aliran tunai budi bicara dalam merumuskan harga jualan untuk bantuan perniagaan dalam penilaiannya. Sebuah syarikat dengan aliran tunai budi bicara yang lebih tinggi, sebagai contoh, mungkin akan mendapatkan harga yang lebih tinggi daripada syarikat yang serupa dalam industri yang sama yang menghasilkan aliran tunai yang kurang disukai.
Hasilnya, aliran tunai budi bicara boleh dirujuk sebagai "pendapatan budi bicara penjual" atau "pendapatan budi bicara pembeli" -depending pada siapa yang melakukan pengiraan.
Bagaimana Aliran Tunai Discretionary Dikira
- Mulakan dengan pendapatan pra-cukai perniagaanTambahkan kepada pendapatan sebelum cukai semua perbelanjaan bukan operasi dan potongan pendapatan bukan operasiTambah perbelanjaan yang tidak berulang dan dedahkan pendapatan satu kali (tidak berulang) (seperti dari penjualan aset) Tambah dalam kos susutnilai dan pelunasanMasukkan kos faedah dan menolak pendapatan faedahTambahan dalam jumlah pampasan yang dibayar kepada pemilik perniagaanTetapkan nilai pasaran apa-apa pampasan kepada pemilik perniagaan lain (maksudnya, tolak jumlah perniagaan yang perlu membayar pekerja untuk mendapatkan yang sama perkhidmatan seperti yang disediakan oleh pemilik)
Pertimbangan Khas
Pembeli dan penjual yang melakukan pengiraan aliran tunai budi bicara mungkin datang dengan nilai yang sangat berbeza untuk perniagaan yang sama. Sebagai contoh, pembeli dan penjual tidak boleh melihat apa yang merupakan perbelanjaan satu kali. Seorang penjual dan pembeli juga mungkin mempunyai rancangan yang jauh berbeza tentang berapa banyak buruh yang mereka akan menyumbang kepada operasi perniagaan, yang mungkin membawa kepada perbezaan kos buruh yang signifikan.
