Perdagangan komoditi: gambaran keseluruhan

Isi kandungan

• Sejarah Perdagangan Komoditi
• Pertukaran Komoditi
• Ciri-ciri Pasaran Komoditi
• Jenis Komoditi Pelaburan
• Menggunakan Niaga Hadapan untuk Melabur
• Menggunakan Pilihan untuk Melabur
• Menggunakan ETF dan Nota untuk Melabur
• Menggunakan Dana Mutual dan Index
• Menggunakan Pools and Managed Futures
• Garisan bawah

Komoditi, sama ada ia berkaitan dengan makanan, tenaga atau logam, merupakan bahagian penting dalam kehidupan seharian. Sesiapa yang memacu kereta boleh menjadi ketara dengan kenaikan harga minyak mentah. Kesan kemarau pada bekalan kacang soya boleh mempengaruhi komposisi hidangan seterusnya. Begitu juga, komoditi boleh menjadi satu cara yang penting untuk mempelbagaikan portfolio selain daripada sekuriti tradisional - sama ada untuk jangka panjang atau sebagai tempat untuk memarkir tunai semasa pasaran saham yang tidak menentu atau menurun, kerana komoditi secara tradisinya bertentangan dengan saham.

Sudah tentu pelabur purata tidak memperuntukkan komoditi kerana melakukan itu memerlukan sejumlah besar masa, wang dan kepakaran. Hari ini, terdapat beberapa laluan ke pasaran komoditi, yang sebahagiannya memudahkan penyertaan bagi mereka yang bukan peniaga profesional.

Sejarah Perdagangan Komoditi

Mengendalikan komoditi adalah profesion lama, sejak awal lagi daripada saham dan bon dagangan. Tamadun kuno memperdagangkan pelbagai jenis komoditi, dari kerang hingga rempah-rempah. Perdagangan komoditi adalah perniagaan penting. Kekuatan empayar boleh dilihat sebagai agak seimbang dengan keupayaan mereka untuk membuat dan mengurus sistem perdagangan yang kompleks dan memudahkan pertukaran komoditi, berkhidmat sebagai roda perdagangan, pembangunan ekonomi, dan perpajakan untuk perbendaharaan kerajaan. Walaupun kebanyakan pengetua adalah orang yang benar-benar mencipta atau menggunakan barangan fizikal dalam beberapa cara, ada spekulator yang pasti tidak sabar-sabar untuk bertaruh drachma atau dua pada panen gandum yang akan datang, misalnya.

Komoditi boleh menjadi satu cara yang penting untuk mempelbagaikan portfolio selain daripada sekuriti tradisional - sama ada untuk jangka panjang atau sebagai tempat untuk memarkir tunai semasa pasaran saham yang tidak menentu atau menurun, kerana komoditi secara tradisinya bergerak menentang saham.

Pertukaran Komoditi

Terdapat banyak pertukaran komoditi di seluruh dunia, walaupun ramai yang telah bergabung atau keluar dari perniagaan selama bertahun-tahun. Kebanyakan membawa beberapa komoditi yang berbeza, walaupun ada yang pakar dalam satu kumpulan. Sebagai contoh, London Metal Exchange hanya membawa komoditi logam, seperti namanya.

Di Amerika Syarikat, bursa yang paling popular termasuk yang dikendalikan oleh CME Group, yang dibentuk selepas Chicago Mercantile Exchange dan Chicago Board of Trade bergabung pada tahun 2006 (New York Mercantile Exchange adalah antara operasinya), Intercontinental Exchange di Atlanta dan Dewan Perdagangan Kansas City.

Perdagangan komoditi di bursa boleh memerlukan perjanjian standard sehingga perdagangan dapat dipercaya dilaksanakan tanpa pemeriksaan visual. Sebagai contoh, anda tidak mahu membeli 100 ekor lembu hanya untuk mengetahui bahawa lembu itu sakit, atau mendapati bahawa gula yang dibeli adalah kualiti yang rendah atau tidak dapat diterima.

Ciri-ciri Pasaran Komoditi

Prinsip asas ekonomi bekalan dan permintaan biasanya memacu pasaran komoditi: penawaran yang lebih rendah memacu permintaan, yang sama dengan harga yang lebih tinggi, dan sebaliknya. Gangguan utama dalam bekalan, seperti ketakutan kesihatan yang meluas di kalangan lembu, mungkin menyebabkan kenaikan permintaan secara amnya stabil dan boleh diramal untuk ternakan. Dari segi permintaan, pembangunan ekonomi global dan kemajuan teknologi sering mempunyai kesan yang kurang dramatik, tetapi penting terhadap harga. Kes yang berlaku: Kemunculan China dan India sebagai pemain perkilangan yang ketara telah menyumbang kepada kemerosotan ketersediaan logam perindustrian, seperti keluli, untuk seluruh dunia.

Jenis Komoditi Pelaburan

Hari ini, komoditi yang boleh didagangkan jatuh ke dalam empat kategori berikut:

• Logam (seperti emas, perak, platinum, dan tembaga) Tenaga (seperti minyak mentah, minyak pemanas, gas asli, dan petrol) Ternakan dan Daging (termasuk babi tanpa rompi, perut daging babi, jagung, kacang soya, gandum, beras, koko, kopi, kapas dan gula)

Pasaran saham yang tidak menentu atau menurun biasanya menemui pelabur yang takut beralih untuk memindahkan wang kepada logam berharga seperti emas, yang secara historis dilihat sebagai logam boleh dipercayai dan boleh dipercayai dengan nilai yang dapat disampaikan. Logam berharga juga boleh digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi yang tinggi atau tempoh penurunan nilai mata wang.

Pertunjukan tenaga juga biasa untuk komoditi. Perkembangan ekonomi global dan pengeluaran minyak yang berkurangan daripada telaga di seluruh dunia boleh menyebabkan lonjakan kenaikan harga minyak, apabila para pelabur menimbang dan menilai bekalan minyak yang terhad dengan tuntutan tenaga yang semakin meningkat. Kemerosotan ekonomi, perubahan pengeluaran oleh Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (OPEC) dan kemajuan teknologi baru (seperti angin, solar dan biofuel) yang bertujuan untuk menggantikan (atau melengkapi) minyak mentah sebagai penyedia tenaga juga perlu dipertimbangkan.

Bijian dan produk pertanian lain mempunyai pasaran dagangan yang sangat aktif. Mereka boleh menjadi sangat tidak menentu semasa bulan-bulan musim panas atau tempoh peralihan cuaca. Pertumbuhan penduduk, digabungkan dengan bekalan pertanian terhad, dapat memberikan peluang untuk menaikkan harga pertanian.

Menggunakan Niaga Hadapan untuk Melabur dalam Komoditi

Cara yang popular untuk melabur dalam komoditi adalah melalui kontrak niaga hadapan, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual kuantiti tertentu komoditi pada harga yang ditetapkan pada masa yang akan datang. Hadapan tersedia pada setiap kategori komoditi.

Dua jenis pelabur mengambil bahagian dalam pasaran niaga hadapan:

• pengguna komersil atau institusi pemecah komoditi

Siapa yang Menggunakan Kontrak Hadapan

Pengilang dan penyedia perkhidmatan menggunakan masa depan sebagai sebahagian daripada proses belanjawan mereka untuk menormalkan perbelanjaan dan mengurangkan sakit kepala yang berkaitan dengan aliran tunai. Hedari ini boleh menggunakan pasaran komoditi untuk mengambil kedudukan yang akan mengurangkan risiko kerugian kewangan akibat perubahan harga. Sektor penerbangan adalah contoh industri besar yang mesti mengamankan sejumlah besar bahan api pada harga yang stabil untuk tujuan perancangan. Kerana keperluan ini, syarikat penerbangan terlibat dalam lindung nilai. Melalui kontrak niaga hadapan, syarikat penerbangan membeli bahan bakar pada kadar tetap (untuk tempoh masa) untuk mengelakkan turun naik pasaran minyak mentah dan petrol, yang menjadikan penyata kewangan mereka lebih tidak menentu dan berisiko bagi pelabur.

Koperasi pertanian juga menggunakan masa depan. Tanpa niaga hadapan dan lindung nilai, kemeruapan dalam komoditi boleh menyebabkan kebangkrutan untuk perniagaan yang memerlukan jumlah yang dapat diprediksi dalam menguruskan perbelanjaan mereka.

Kumpulan kedua terdiri daripada spekulator yang berharap dapat keuntungan dari perubahan harga kontrak niaga hadapan. Spekulator biasanya menutup kedudukan mereka sebelum kontrak itu selesai dan tidak pernah menerima penghantaran komoditi sebenar (contohnya, bijirin, minyak, dll).

Keperluan untuk Perdagangan Berjangka

Melabur dalam kontrak niaga hadapan komoditi akan memerlukan membuka akaun pembrokeran jika anda tidak mempunyai broker yang juga berdagang niaga hadapan. Pelabur juga dikehendaki mengisi borang yang mengiktiraf pemahaman mengenai risiko yang berkaitan dengan perdagangan niaga hadapan.

Setiap kontrak komoditi memerlukan deposit minimum yang berbeza (bergantung kepada broker) dan nilai akaun anda akan meningkat atau berkurang dengan nilai kontrak. Sekiranya nilai kontrak menurun, anda akan tertakluk kepada panggilan margin dan akan diperlukan untuk meletakkan lebih banyak wang ke dalam akaun anda untuk memastikan kedudukannya terbuka. Disebabkan sejumlah besar leverage, pergerakan harga kecil boleh bermakna pulangan besar atau kerugian, dan akaun niaga hadapan boleh dihapuskan atau berganda dalam hitungan minit.

Kelebihan Hadapan

• Ia adalah permainan yang tulen di atas komoditi yang digunakan untuk membolehkan keuntungan besar jika anda berada di sebelah kanan perdaganganMinimum deposit deposit mengawal kontrak bersaiz penuh yang biasanya anda tidak mampu membayar Anda boleh pergi lama atau pendek dengan mudah

Kekurangan Hadapan

• Pasaran hadapan boleh menjadi sangat tidak menentu dan pelaburan langsung boleh menjadi sangat berisiko, terutamanya untuk pelabur yang tidak berpengalaman. Kegiatan meningkatkan kedua-dua keuntungan dan kerugianA perdagangan boleh menentang anda dengan cepat, dan anda boleh kehilangan deposit awal anda (dan lebih) sebelum anda dapat menutup kedudukan.

Kontrak-kontrak niaga hadapan juga akan mempunyai pilihan yang berkaitan dengan mereka. Pilihan beli pada kontrak niaga hadapan adalah serupa dengan meletakkan deposit pada sesuatu daripada membeli secara langsung; anda mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan, untuk meneruskan transaksi. Oleh itu, jika harga kontrak tidak bergerak ke arah yang anda jangkakan, anda telah membatasi kerugian anda kepada kos opsyen.

Menggunakan Pilihan untuk Melabur dalam Komoditi

Banyak pelabur menggunakan stok syarikat dalam industri yang berkaitan dengan komoditi dalam beberapa cara. Sebagai contoh, mereka yang ingin membuat permainan minyak boleh melabur dalam gerudi, kilang penapis, syarikat tangki atau syarikat minyak yang pelbagai. Mereka yang digigit oleh bug emas boleh membeli syarikat perlombongan, pelebur, kilang penapis, atau secara amnya mana-mana firma yang berurusan dengan bullion.

Ekuiti dikatakan kurang terdedah kepada perubahan harga yang tidak menentu berbanding dengan niaga hadapan. Tambahan pula, stok mudah untuk membeli, memegang, berdagang dan mengesan, dan mungkin untuk menyempitkan pelaburan ke sektor tertentu. Sudah tentu, pelabur perlu melakukan penyelidikan untuk membantu memastikan syarikat tertentu sama ada pelaburan dan permainan komoditi yang baik.

Pilihan saham, yang memerlukan pelaburan yang lebih kecil daripada membeli stok secara langsung, adalah cara lain untuk melabur dalam komoditi. Walaupun risiko adalah terhad kepada kos opsyen, adalah tipikal bahawa pergerakan harga tidak akan secara langsung mencerminkan stok yang mendasari.

Kelebihan Pilihan Saham

• Pelabur biasanya sudah mempunyai akaun pembrokeran, jadi perdagangan adalah lebih mudahPublic maklumat mengenai situasi kewangan syarikat sudah sedia.Syarikat biasanya sangat cair

Kelemahan Pilihan Saham

• Stok bukanlah permainan tulen pada harga komoditi. Harga mungkin dipengaruhi oleh faktor khusus syarikat serta keadaan pasaran

Menggunakan ETF dan Nota untuk Melabur dalam Komoditi

Dana dagangan bursa (ETF) dan nota tukaran bursa (ETN), yang berdagang seperti stok, membenarkan pelabur mengambil bahagian dalam turun naik harga komoditi tanpa melabur terus dalam kontrak niaga hadapan.

Komoditi ETF biasanya menjejaki harga sesuatu komoditi atau kumpulan komoditi tertentu yang terdiri daripada indeks dengan menggunakan kontrak niaga hadapan, walaupun beberapa pelabur akan kembali ETF dengan komoditi sebenar yang disimpan dalam simpanan. Pada tahun 2011, Syarikat Pengurusan Pelaburan University of Texas / Texas A & M, yang mengawasi aset bernilai $ 21 bilion dan aset yang berkaitan, secara umum meletakkan 5% portfolionya dalam bar emas emas yang telah diadakan di peti besi bank New York sebagai permainan mata wang.

ETN adalah hutang tidak bercagar yang direka untuk meniru turun naik harga komoditi tertentu atau indeks komoditi dan disokong oleh penerbit. Akaun broker khas tidak diperlukan untuk melabur dalam ETF atau ETN.

Kelebihan ETF dan ETN

• Tiada pengurusan atau bayaran penebusan yang perlu dibimbangkan kerana mereka berdagang seperti stok. Mereka menyediakan cara mudah untuk menyertai harga turun naik komoditi atau bakul komoditi.

Kelemahan ETF dan ETN

• Satu langkah besar dalam komoditi itu tidak dapat dilihat sebagai point-point oleh ETF atau ETN yang mendasari. Tidak semua komoditi mempunyai ETF atau ETN yang berkaitan dengan mereka. NETN mempunyai risiko kredit yang berkaitan dengan penerbit.

Menggunakan Dana Mutual dan Index untuk Melabur dalam Komoditi

Walaupun dana bersama tidak boleh langsung melabur dalam komoditi, mereka boleh melabur dalam stok syarikat yang terlibat dalam industri berkaitan komoditi, seperti tenaga, pertanian atau perlombongan. Seperti stok yang mereka belanjakan, saham dana mungkin terjejas oleh faktor selain daripada harga komoditi, termasuk turun naik pasaran saham dan risiko khusus syarikat.

Sebilangan kecil dana indeks komoditi melabur dalam kontrak niaga hadapan dan pelaburan derivatif berkaitan komoditi, dengan itu memberikan pendedahan langsung kepada harga komoditi.

Kelebihan Dana Runcit Komoditi

• Pengurusan wang profesionalDiversificationLiquidity

Kelemahan Kumpulan Wang Kerjasama Komoditi

• Yuran pengurusan mungkin tinggi, dan beberapa dana mungkin mempunyai caj jualan. Mereka bukanlah permainan tulen pada harga komoditi kerana kebanyakan dana bersama komoditi melabur dalam stok.

Menggunakan Kolam Komoditi dan Niaga Hadapan Terurus

Pengendali kolam komoditi (CPO) adalah orang atau perkongsian terhad yang mengumpulkan wang daripada pelabur, menggabungkannya menjadi satu kumpulan dan melabur dalam kontrak dan pilihan niaga hadapan. CPO perlu menyediakan dokumen pendedahan risiko kepada pelabur, dan mereka mesti mengedarkan penyata akaun berkala serta laporan kewangan tahunan. Mereka juga dikehendaki menyimpan rekod ketat semua pelabur, urus niaga, dan kolam yang mungkin mereka jalankan.

CPO akan menggunakan penasihat perdagangan komoditi (CTA) untuk menasihati mereka dengan keputusan perdagangan untuk kolam renang. CTA mesti didaftarkan dengan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) dan dikehendaki melalui cek latar belakang FBI sebelum mereka dapat memberikan nasihat pelaburan. Mereka biasanya mempunyai sistem untuk perdagangan niaga hadapan dan menggunakannya untuk menasihati dagangan kolam komoditi.

Kelebihan CTA

• Mereka boleh memberikan nasihat profesional. Struktur yang disatukan menyediakan lebih banyak wang untuk pengurus untuk melabur. Dana yang dikumpulkan memerlukan semua pelabur untuk memasukkan jumlah wang yang sama.

Kelemahan CTA

• Ia mungkin sukar untuk menilai prestasi lalu, dan anda mungkin mahu melihat pulangan yang diselaraskan oleh CTA dari pelaburan sebelumnya. Pelabur juga harus membaca dokumen pendedahan CTA dan memahami program perdagangan, yang mungkin terdedah kepada pengambilan keputusan.

Garisan bawah

Terdapat pelbagai pelaburan komoditi untuk peniaga dan peniaga yang berpengalaman untuk dipertimbangkan. Walaupun kontrak niaga hadapan komoditi memberikan cara yang paling langsung untuk mengambil bahagian dalam pergerakan harga, jenis pelaburan lain dengan profil risiko dan pelaburan yang berbeza juga menyediakan peluang yang mencukupi untuk pendedahan komoditi. Komoditi dengan cepat boleh menjadi cadangan pelaburan yang berisiko kerana ia boleh dipengaruhi oleh ketidakpastian yang sukar, jika tidak mustahil, untuk meramalkan seperti pola cuaca yang luar biasa, wabak, dan bencana alam dan buatan manusia.