Pasaran minyak boleh sangat membingungkan kepada pelabur profesional dan individu, dengan turun naik harga yang besar kadang-kadang berlaku setiap hari. Artikel ini menerangkan tentera yang memacu pasaran dan bagaimana mempunyai pegangan kewangan dalam turun naik harga minyak tanpa membuka akaun niaga hadapan.
Permintaan
Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (OPEC) dan Agensi Tenaga Antarabangsa menganggarkan permintaan dunia saat ini untuk minyak di antara 97 juta hingga 99 juta tong sehari pada 2017. Apabila harga minyak naik, ini menurunkan permintaan di Amerika Syarikat, tetapi Permintaan daripada ekonomi pasaran sedang pesat membangun dijangka meningkat apabila negara-negara ini mengusahakan industri.
Sesetengah ekonomi pasaran baru muncul mempunyai subsidi minyak untuk pengguna. Walau bagaimanapun, subsidi tidak semestinya memberi manfaat kepada ekonomi negara, kerana walaupun mereka cenderung untuk memacu permintaan di negara ini, mereka juga boleh menyebabkan pengeluar minyak negara untuk menjual pada kerugian. Oleh itu, menghapuskan subsidi boleh membenarkan negara meningkatkan pengeluaran minyak, dengan itu meningkatkan bekalan dan menurunkan harga. Di samping itu, mengurangkan subsidi boleh mengurangkan sebarang kekurangan produk halus, memandangkan harga minyak yang lebih tinggi memberi penapisan sebagai insentif untuk menghasilkan produk seperti diesel dan petrol.
Bekalan
Di sisi penawaran, pada 2017, kira-kira 92.6 juta tong minyak dihasilkan setiap hari. Penemuan rizab baru pada 2017 adalah yang paling rendah sejak tahun 1940-an. Jumlah rizab yang ditemui telah jatuh setiap tahun sejak 2014 sebagai belanjawan untuk penerokaan minyak telah dipotong berikutan kejatuhan harga minyak.
Di OPEC, kebanyakan negara tidak mempunyai keupayaan untuk mengeluarkan lebih banyak minyak. Saudi Arabia, satu pengecualian, menyimpan anggaran kapasiti 1.5 hingga 2 juta tong sehari pada 2018. Amerika Syarikat, Rusia, dan Arab Saudi adalah pengeluar minyak terkemuka di dunia.
Kualiti
Salah satu masalah utama yang dihadapi pasaran minyak ialah kekurangan minyak mentah berkualiti tinggi, jenis minyak yang banyak penapisan perlu memenuhi keperluan alam sekitar yang ketat, khususnya di Amerika Syarikat. Inilah sebabnya, walaupun peningkatan pengeluaran minyak di Amerika Syarikat, ia masih perlu mengimport minyak.
Setiap negara mempunyai kapasiti penapisan yang berbeza. Seperti Amerika Syarikat, yang menghasilkan banyak minyak mentah ringan yang boleh dieksport. Sementara itu, ia mengimport jenis minyak lain untuk memaksimumkan pengeluarannya berdasarkan kapasiti penapisan.
Spekulasi
Selain faktor penawaran dan permintaan, satu lagi daya yang mendorong harga minyak ialah pelabur dan spekulator yang membida kontrak niaga hadapan minyak. Banyak pelabur institusi utama yang kini terlibat dalam pasaran minyak, seperti dana pencen dan endowmen, memegang pelaburan berkaitan komoditi sebagai sebahagian daripada strategi peruntukan aset jangka panjang. Lain-lain, termasuk spekulator Wall Street, niaga hadapan minyak perdagangan untuk jangka masa yang singkat untuk meraih keuntungan yang cepat. Sesetengah pemerhati menyifatkan perubahan jangka pendek dalam harga minyak kepada spekulator ini, sementara yang lain percaya pengaruh mereka adalah minima.
Pilihan Pelaburan Pasaran Minyak
Terlepas dari alasan yang mendasari perubahan harga minyak, para pelabur yang ingin melabur di pasaran minyak dan memanfaatkan turun naik harga tenaga mempunyai beberapa pilihan. Satu cara mudah bagi orang biasa untuk melabur dalam minyak adalah melalui stok minyak penggerudian dan syarikat perkhidmatan.
Beberapa dana bersama sektor melabur terutamanya dalam stok berkaitan tenaga.
Pelabur boleh mendapatkan lebih banyak pendedahan langsung terhadap harga minyak melalui dana dagangan bursa (ETF) atau nota tukaran bursa (ETN), yang biasanya melabur dalam kontrak niaga hadapan minyak dan bukannya stok tenaga. Kerana harga minyak sebahagian besarnya tidak diklasifikasikan kepada pulangan pasaran saham atau arah dolar AS, produk ini mengikuti harga minyak lebih dekat daripada stok tenaga dan boleh berfungsi sebagai lindung nilai dan penyelam portfolio.
Pelabur mempunyai beberapa pilihan ETF dan ETN untuk dipilih, seperti ETF tunggal-komoditi (contohnya minyak sahaja) atau ETF pelbagai komoditi yang akan meliputi pelbagai komoditi tenaga (minyak, gas asli, petrol, dan pemanasan minyak). Terdapat banyak pilihan untuk pelabur.
Garisan bawah
Melabur dalam pasaran minyak bermakna pelabur mempunyai pelbagai pilihan. Dari pendedahan tidak langsung melalui stok tenaga yang berkaitan dengan pelaburan lebih langsung dalam ETF berkaitan komoditi, sektor tenaga mempunyai sesuatu untuk hampir semua orang. Seperti semua pelaburan, pelabur harus melakukan penyelidikan sendiri atau berunding dengan profesional pelaburan.
