Semasa gelembung dotcom yang terkenal pada akhir 1990-an, banyak syarikat membayar lebih untuk pengambilalihan mereka. Apabila gelembung itu runtuh, syarikat-syarikat perlu merekodkan lebihan ini pada kunci kira-kira mereka sebagai kerugian yang disebut caj penurunan nilai muhibah. Mungkin caj kerosotan muhibah yang paling terkenal ialah $ 98.7 bilion yang dilaporkan pada tahun 2002 untuk penggabungan AOL Time Warner, Inc. Ini adalah, pada masa itu, kerugian terbesar yang pernah dilaporkan oleh sebuah syarikat.
Muhibah adalah aset tak ketara yang timbul daripada pengambilalihan satu syarikat oleh yang lain. Apabila syarikat pengambil beli membeli lebih daripada nilai buku, lebihan nilai buku dimasukkan sebagai muhibah pada lembaran imbangan pengambilalihan. Ramai pelabur menganggap muhibah menjadi antara aset yang paling sukar untuk dihargai. Untuk memulakan, terdapat banyak alasan untuk muhibah: aset tidak ketara seperti hubungan pelanggan yang kuat, harta intelek, atau jenama popular hanyalah beberapa faktor yang boleh menyumbang kepada muhibah. Oleh itu, sering sukar untuk memahami apa sebenarnya yang menyokong mana-mana aset muhibah yang diberikan. Hanya menambah kesukaran yang ditimbulkan oleh muhibah adalah hakikat bahawa-sama ada sengaja atau tidak sengaja-muhibah sering dibesar-besarkan. Keterlaluan seperti itu boleh mengelirukan para pelabur dengan menyebabkan aset syarikat kelihatan teguh., kami meneliti bagaimana untuk mengukur muhibah syarikat dengan tepat.
Dari Boom ke Bust: Kisah Goodwill
Salah satu tanda cerita tentang gelembung pasaran saham ialah apabila syarikat mula membayar lebih untuk pengambilalihan. Apabila ini berlaku, perbezaan antara harga yang dibayar untuk memperoleh syarikat sasaran dan nilai pasaran adil syarikat itu dinyatakan sebagai aset yang dinamakan muhibah pada lembaran imbangan pemerolehan. (Ketahui lebih lanjut dalam Memecahkan Lembaran Imbangan.)
Di bawah prinsip perakaunan yang diterima umum Amerika Syarikat (GAAP), syarikat pengambil keuntungan mesti secara berkala menyesuaikan nilai tercatat aset muhibah yang dipegang pada kunci kira-kira dan menuntut perbezaan sebagai kerugian. Pelarasan kerugian ini dipanggil caj kerosotan dan ia boleh memberi kesan buruk kepada nilai syarikat. Ingat $ 98.7 bilion caj kerosakan AOL Time Warner? Ini diikuti oleh kejatuhan penurunan nilai saham syarikat: jatuh dari $ 226 bilion hingga $ 20 bilion.
Sebahagiannya akibat skandal tersebut, pengawal selia kini memerlukan syarikat untuk melaksanakan ujian rosotnilai muhibah tahunan untuk menentukan sama ada muhibah dinyatakan syarikat melebihi nilai pasaran yang adil. Apabila ujian-ujian ini mengakibatkan muhibah dikurangkan, syarikat tersebut menyatakan pengurangan penyata kewangannya sebagai "kerugian akibat kemerosotan muhibah." (Ketahui lebih lanjut dalam Caj Kejejasan: Yang Baik, Yang Buruk Dan Yang Ugly.)
Dengan latar belakang ini, kita boleh melihat langkah-langkah asas yang terlibat dalam ujian kemerosotan muhibah.
Mengenali Ujian Kemerosotan Muhibah
Prosedur asas yang mengawal ujian rosotnilai muhibah dinyatakan dalam Piawaian Perakaunan Piawaian Perakaunan (ASC) Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) di ASC 350-20-35, "Pengukuran Berikutan." Anda boleh mengakses pengkodifikasi secara langsung dalam talian. Ujian penurunan nilai muhibah berlangsung dalam tiga tahap yang luas: 1) penilaian kualitatif awal, 2) peringkat salah satu penilaian kuantitatif, dan 3) peringkat dua penilaian kuantitatif.
Langkah 1: Penilaian Kualitatif Awal
Dalam penilaian kualitatif permulaan, syarikat mesti menentukan sama ada muhibah yang dibawa ke lembaran imbangannya mungkin melebihi nilai pasaran yang saksama. Penentuan ini mesti berdasarkan semua faktor yang berkaitan seperti perkembangan makroekonomi, perubahan politik atau pengawalseliaan, kemunculan pesaing industri baru, perubahan pengurusan atau struktur dalam firma, dan lain-lain. Sekiranya penilaian kualitatif awal menunjukkan bahawa muhibah yang dibawa ke lembaran imbangan syarikat tidak mungkin melebihi nilai pasaran yang adil, maka tiada ujian selanjutnya diperlukan. Sekiranya syarikat menyimpulkan bahawa muhibah dinyatakan akan melebihi nilai pasaran yang adil, maka ia mesti melaksanakan peringkat pertama penilaian kuantitatif dua peringkat.
Langkah 2: Tahap Satu Penilaian Kualitatif
Peringkat pertama penilaian kuantitatif ini terdiri daripada pengiraan nilai saksama unit pelaporan di mana muhibah didasarkan, dan kemudian membandingkan nilai saksama kepada jumlah muhibah yang sedang dijalankan pada lembaran imbangan syarikat. Unit pelaporan ditakrifkan sebagai segmen operasi syarikat yang mempunyai operasi perniagaan individu, menghasilkan dokumentasi kewangannya sendiri, dan beroperasi di bawah pengawasan dan kajian semula pengurusan syarikat. Dalam membuat pengiraan ini, syarikat mesti menimbang kesan relatif dari semua faktor yang mungkin memberi kesan penting kepada nilai aset muhibah syarikat. Pada dasarnya, tahap penilaian kuantitatif ini adalah versi yang lebih tepat mengenai penilaian kualitatif awal.
Sekiranya penilaian ini mendedahkan bahawa nilai muhibah yang dinyatakan pada kunci kira-kira syarikat tidak melebihi nilai saksama, maka tiada ujian selanjutnya diperlukan. Jika, sebaliknya, penilaian mendedahkan bahawa muhibah dinyatakan melebihi nilai saksama, syarikat itu mesti meneruskan dua peringkat penilaian kuantitatif.
Langkah 3: Peringkat Dua Penilaian Kualitatif
Dalam peringkat kedua penilaian kuantitatif, syarikat meneliti nilai aset dan liabiliti individu unit pelapor untuk menentukan nilai saksama. Jika berdasarkan analisa ini, syarikat menentukan bahawa muhibah melebihi nilai saksama unit pelaporan yang dipersoalkan, maka muhibah berlebihan didefinisikan sebagai kemerosotan muhibah. Nilai kemerosotan ini kemudiannya dilaporkan sebagai caj rosotnilai muhibah dalam penyata kewangan syarikat. (Ketahui lebih lanjut dalam Bagaimana Muhibah Mempengaruhi Penyata Kewangan?)
Alternatif Ringkas untuk Syarikat Swasta
Mengendalikan ujian kecacatan muhibah setiap tahun boleh menjadi mahal dan memakan masa, terutamanya untuk perniagaan kecil yang mungkin mempunyai kepakaran dan sumber dalaman yang terhad. Dalam usaha untuk mengurangkan kos dan kerumitan, Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan baru-baru ini memperkenalkan satu kaedah alternatif untuk menyelesaikan ujian penurunan nilai muhibah. Penangkapan hanya syarikat persendirian yang boleh menggunakan alternatif tersebut.
Seperti yang dinyatakan dalam Perakaunan Piawaian Perakaunan 2014-02, kaedah baru menyelaraskan proses ujian. Salah satu perubahan yang paling ketara ialah perniagaan swasta boleh melakukan ujian penurunan nilai muhibah sebagai asas yang diperlukan bukannya setiap tahun. Apakah maksud yang diperlukan? Syarikat itu hanya perlu menjalankan ujian penurunan nilai muhibah jika ia menganggap bahawa suatu peristiwa atau perubahan mempunyai kesan material ke atas nilai saksama muhibah yang dinyatakan. Di samping itu, kemas kini ini memberi peluang kepada perniagaan swasta untuk melunaskan muhibah mereka dalam tempoh 10 tahun atau kurang.
Garisan bawah
Memandangkan kesukaran meletakkan nilai dolar pada aset tidak ketara seperti jenama, hubungan pelanggan, dan teknologi proprietari, tidak mengejutkan bahawa caj muhibah boleh menjadi kontroversi. Memang, seperti yang ditunjukkan oleh perbincangan di atas, penilaian muhibah dapat membuktikan sukar bagi para pengurus untuk pelabur. Walau bagaimanapun, apa yang jelas, adalah overpaying untuk pengambilalihan boleh menjadi salah satu kesalahan yang sangat mahal. Untuk mengurangkan risiko terkejut oleh caj penurunan nilai muhibah, pelabur mesti meneliti sama ada syarikat itu mempunyai kebiasaan membayar lebih bayar untuk pengambilalihan mereka.
